🎙 Акции Costco: тактический оператор против инфляции

Акции Costco: тактический оператор против инфляции

Основная мысль

Из-за уродливого сочетания геополитической напряженности, сбоев в цепочке поставок и денежно-кредитной политики, которая в прошлом могла быть чрезмерно мягкой, инфляция в настоящее время является главной проблемой для большинства американцев, опрошенных Pew Research Center.

Однако это в целом неблагоприятное обстоятельство может стать циничным попутным ветром для розничной сети Costco Wholesale (COST). Я настроен оптимистично в отношении акций COST.

По сути, американские домохозяйства могут быть самой привилегированной потребительской базой в мире. По большей части огромная мощь ее военно-промышленного комплекса удерживает горячие конфликты далеко от своих границ, тем самым порождая правдоподобное отрицание.

Немногие американцы настолько невежественны, что не замечают глубоких трещин в геополитике. Однако способность спокойно спать по ночам, как правило, способствует самоуспокоенности.

Что делает нынешнее инфляционное состояние настолько проблематичным для вашингтонских политиков, так это то, что реальная боль и связанные с этим жертвы полностью разрушили вышеупомянутое правдоподобное отрицание.

Если администрация Байдена и правящие демократы не предпримут значимых мер по смягчению последствий, логический вывод предполагает, что расплата может произойти, когда наступят промежуточные выборы.

Однако на потребительском уровне у обычных домохозяйств есть несколько вариантов. Конечно, многочисленные финансовые публикации предлагают инвесторам рассмотреть надежные акции, приносящие дивиденды, или даже золото для сохранения богатства. Проблема с любым из этих классов активов заключается в том, что они оба подвержены рыночному риску. Сейчас рынок действительно рискованное место.

Тем не менее, акции COST могут быть компанией, явно приспособленной к текущему инфляционному кризису.

Интеллектуальная Оценка акций Costco предполагает превосходство

На сайте акции COST имеют рейтинг Smart Score «Идеально 10». Это указывает на сильный потенциал акций, чтобы превзойти рынок в целом.

COST Stock и эффект оптовых закупок

Хотя основная часть финансовых публикаций, по-видимому, сосредоточена на «стратегическом» преодолении инфляции, это может быть неправильным подходом. К сожалению, стратегическое планирование невероятно сложно осуществить правильно.

Например, вы можете разумно предположить, что Федеральная резервная система может существенно повысить процентные ставки для борьбы с ростом цен, что в таком случае будет означать более высокую прибыльность для финансовых учреждений.

Однако более высокая стоимость заимствований подорвала стимулы к созданию или расширению бизнеса, что вызвало экономический спад или, возможно, рецессию. Другими словами, стратегии смягчения инфляции становятся все более сложными (и подверженными ошибкам) ​​по мере того, как растягивается основной график.

С другой стороны, «тактические» меры против инфляции гораздо эффективнее. Если вы ожидаете повышения потребительских цен в следующем месяце, квартале или даже году, это гораздо более жизнеспособная схема. Здесь Costco, по сути, является тактическим оператором против надоедливого инфляционного давления, поскольку основная бизнес-модель поощряет оптовые закупки.

Конечно, не каждый товар в Costco можно купить в больших количествах. Тем не менее, продукты, которыми семьи пользуются в любом случае — зубная паста, бытовые чистящие средства, туалетная бумага и даже карты памяти — потребители могут покупать оптом сегодня, чтобы сэкономить на возможном росте цен завтра.

Это не просто пустые размышления. В последнем квартале, закончившемся 31 мая 2022 года, Costco получила выручку в размере 52,6 млрд долларов, что на 16% больше, чем в прошлом году.

Costco и фактор дохода

Еще одним фактором, который следует учитывать при выборе акций COST, является доход и более широкие социально-экономические последствия основного бизнеса. Одним из главных катализаторов долгосрочного успеха Costco является то, что она обслуживает состоятельную клиентскую базу.

Согласно последним сообщениям, средний профиль члена Costco — это замужняя 39-летняя американка азиатского происхождения, которая зарабатывает 125 000 долларов. Это всего лишь средний показатель, а это означает, что есть довольно много покупателей Costco, которые зарабатывают значительно больше денег.

В отличие от этого, сравните этот профиль с профилем среднего покупателя Walmart (WMT), который является замужней белой 59-летней женщиной, зарабатывающей 80 000 долларов в год.

Хотя покупатели как Costco, так и Walmart обычно зарабатывают больше, чем средний доход домохозяйства в США, составляющий почти 70 000 долларов, первый имеет впечатляющий разрыв в 56% по сравнению со вторым с точки зрения покупательной способности покупателей. Со временем это, вероятно, окажет огромное положительное влияние на акции COST.

Кроме того, Бюро трудовой статистики сообщает, что пик заработка приходится на возраст от 35 до 54 лет. Таким образом, средний покупатель Costco готов к максимальным расходам, в то время как средний покупатель Walmart будет сокращать расходы.

Иными словами, акции COST лучше подходят для экономической изоляции — независимо от того, столкнутся ли США с более высокой инфляцией или изнурительной рецессией.

Взгляд Уолл-стрит на COST Stock

Обращаясь к Уолл-стрит, COST — это сильная покупка, основанная на 16 покупках, трех удержаниях и отсутствии оценок продаж. Средняя целевая оптовая цена Costco составляет $568,67, что предполагает потенциал роста на 14,9%.

Заключение – Двигайтесь туда, где есть деньги

Даже с учетом контекстно-превосходной бизнес-модели Costco акции COST не являются беспроигрышной возможностью. Конечно, катастрофа, подобная финансовому кризису 2008 года, будет проблематичной практически для каждой публично торгуемой ценной бумаги.

Однако справедливо также отметить, что американское общество стало раздвоенным: 1% самых богатых людей теперь владеет почти 32% собственного капитала в этой стране. Это та же старая история: богатые богатеют, а бедные беднеют.

Хотя индивидуальные инвесторы не могут преодолеть это резкое социальное неравенство, они могут цинично защитить себя, перемещаясь туда, где есть деньги.