🖥 Акции Chevron являются лучшим выбором в энергетическом секторе

Акции Chevron являются лучшим выбором в энергетическом секторе

Акции нефти и газа выросли после эскалации геополитической напряженности между Россией и Украиной. Поскольку нефть не учитывает премию за военный риск, Brent по-прежнему торгуется выше 100 долларов за баррель.

Даже при значительном росте акций энергетических компаний есть компании, которые все же стоит рассматривать в долгосрочной перспективе. Chevron Corporation (CVX), возможно, является лучшим выбором среди компаний, занимающихся разведкой нефти и газа.

Недавние документы показывают, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета еще больше увеличила свою долю в акциях Chevron. В настоящее время это четвертый по величине акционерный капитал конгломерата. Конечно, это не повод говорить о Chevron.

Я настроен оптимистично в отношении компании, учитывая базу активов и долгосрочные фундаментальные показатели.

Основы

У Chevron сильные фундаментальные показатели, и это ключевая причина для оптимизма. По состоянию на 1 квартал 2022 года компания сообщила о коэффициенте долга 16,7% и коэффициенте чистого долга 10,8%. Балансовый отчет инвестиционного уровня обеспечивает Chevron высокую финансовую гибкость для инвестиций.

Также стоит отметить, что по состоянию на декабрь 2021 года Chevron сообщила о денежных средствах и их эквивалентах в размере 5,7 млрд долларов. Кроме того, компания сообщила о операционном денежном потоке в размере 8,1 млрд долларов США за первый квартал 2022 года. При годовом потенциале OCF в размере 32 млрд долларов США основные показатели компании, вероятно, улучшатся.

Еще один повод поговорить о балансе — годовой дивиденд компании в размере $5,68 на акцию. Учитывая видимость свободного денежного потока, дивиденды, вероятно, останутся на прежнем уровне и потенциально увеличатся в ближайшие несколько лет.

Chevron также прогнозирует ежегодные капитальные затраты и расходы на разведку в размере от 15 до 17 миллиардов долларов США до 2026 года. Учитывая денежные потоки, внешнее финансирование не требуется для поддержания этого уровня инвестиционных расходов.

Высококачественная база активов

У Chevron также есть качественные активы с низкой безубыточностью. Для сравнения: компания сообщила о положительных операционных денежных потоках даже в 2020 году. Это был худший год для энергетического сектора за последнее десятилетие. Таким образом, даже если нефть упадет до 80-90 долларов за баррель, Chevron по-прежнему сможет обеспечить значительный свободный денежный поток.

Еще один момент, который следует отметить, это то, что Chevron сообщила об общих ресурсах 6P (доказанных, вероятных и возможных) в размере 88 BBOE. Проверенные ресурсы обеспечивают стабильное производство. Кроме того, вероятные и возможные ресурсы могут обеспечить устойчивый рост в долгосрочной видимости производства.

На самом деле, Chevron сообщила о коэффициенте восполнения запасов в среднем более 100% за последние несколько лет. Учитывая финансовую гибкость, агрессивные инвестиции в разведку обеспечат рост доказанных запасов.

Запад стремится уменьшить зависимость от России в плане нефти и газа. Один из способов — инвестировать в возобновляемые источники энергии. Другой путь — ускорить инвестиции в разведку нефти и газа. Chevron, обладая надежной финансовой гибкостью, занимает хорошие позиции на обоих фронтах.

Инвестиции в возобновляемые источники энергии

В ближайшие несколько лет Chevron также поставила амбициозные цели по развитию возобновляемых источников энергии.

Например, компания рассчитывает увеличить мощность возобновляемого природного газа до 40 000 млн британских тепловых единиц в день к 2030 году. Chevron также планирует к этому периоду увеличить мощность возобновляемого топлива до 100 000 баррелей в день.

Недавно компания также объявила о партнерстве с PT Pertamina для инвестирования в низкоуглеродные возможности в Индонезии.

Факторы риска

Балансовый риск компании низок благодаря сильному буферу денежных средств и активам, которые могут обеспечить положительные денежные потоки, даже если нефть скорректируется примерно до 70 долларов за баррель.

Chevron также имеет низкий риск исполнения, учитывая тот факт, что добыча на активах была стабильной. Кроме того, компания имеет надежный коэффициент восполнения запасов.

Одним из потенциальных рисков для компании в ближайшие несколько кварталов является рецессия. Повышение ставок может привести к замедлению или рецессии. Это, в свою очередь, будет означать снижение спроса на нефть.

Влияние рецессии на цены на нефть будет частично компенсировано премией за геополитический риск. Тем не менее, лучший способ справиться с этим риском — рассмотреть возможность постепенного воздействия на акции CVX.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Chevron имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 15 покупках, восьми «удержаниях» и одном рейтинге «продажи», присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена Chevron в $171,38 предполагает потенциал роста на 2,7%.

Заключительные мнения

Акции Chevron выросли почти на 45% за последние шесть месяцев. Тем не менее, поскольку Brent держится выше 100 долларов за баррель, видимость свободного денежного потока является надежной. Это, вероятно, гарантирует, что акции останутся в восходящем тренде.

В долгосрочной перспективе у компании есть активы, которые могут обеспечить стабильное производство на устойчивой основе. Существует достаточная финансовая гибкость для органического и неорганического роста. У Chevron также есть амбициозные цели по инвестициям в возобновляемые источники энергии.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.