🗯 Акции Paysafe: стоит задуматься о скидке 79% от максимума?

Акции Paysafe: стоит задуматься о скидке 79% от максимума?

Легко забыть, что Paysafe (PSFE) существует с 1996 года. Она привлекла к себе внимание только недавно, после выхода на биржу в 2021 году. Акции PSFE пережили довольно жестокий 2021 год, потеряв около 79% своей стоимости за последний год. и около 25% с начала года. Тем не менее, рынок и мы считаем, что компания готова вернуться, поскольку ее фундаментальные показатели продолжают улучшаться. Мы настроены оптимистично в отношении акций.

Paysafe — американская компания, которая предоставляет решения для цифровой коммерции множеству предприятий, в том числе онлайн-бизнесу, малому и среднему бизнесу и потребителям, через свою сеть Paysafe по всему миру.

Компания имеет два операционных сегмента: американский эквайринг и цифровая коммерция. Его решения для приема платежей и обработки транзакций соответствуют стандарту PCI, а также есть средства для решений для цифровых кошельков под такими брендами, как Skrill и NETELLER.

Новость о новом партнерстве компании с такими гигантами, как betPARX, для обеспечения платежей в мобильных приложениях betPARX в штатах Пенсильвания и Нью-Джерси была хорошо воспринята рынком. Кроме того, новость о новом генеральном директоре, который, как ожидается, присоединится к компании в мае, придала рынку столь необходимый ажиотаж в отношении акций Paysafe.

Paysafe может быть очень маленькой компанией по сравнению с другими крупными поставщиками платежных решений, такими как MasterCard (MA) и PayPal (PYPL), но ее небольшой размер не должен вводить в заблуждение инвесторов. Компания уже является крупным диверсифицированным игроком в отрасли и зарекомендовала себя как поставщик специализированных платежных решений.

Это можно отметить по тому факту, что еще в 2020 году он помог обработать транзакции на сумму более 92 миллиардов долларов, и эти платежи включали покупки в Интернете и в магазине. В 2021 году объем этих платежей составил 122 миллиарда долларов.

Однако, будучи относительно небольшой компанией, она подвержена неотъемлемым рискам, связанным с небольшими акциями, хотя худшее для Paysafe уже позади. Кроме того, привлекательная цена акций компании прямо сейчас в сочетании с последними оптимистичными событиями заставили нас с оптимизмом относиться к акциям Paysafe.

Привлекательный прогноз на 2022 год

В прошлом году у Paysafe были неплохие финансовые показатели, хотя рынок ожидал большего. В четвертом квартале 2021 года общий объем платежей составил 31,5 миллиарда долларов, что на 20% больше, чем в прошлом году. Однако его выручка в размере 371,7 миллиона долларов была примерно неизменной. Кроме того, чистая прибыль компании составила 90,3 млн долларов по сравнению с чистым убытком в размере 3,4 млн долларов год назад. Его скорректированная EBITDA в размере $105,5 млн была на 11% выше по сравнению с прошлым годом.

В 2021 финансовом году общий объем платежей увеличился на 22% до 122,4 млрд долларов, как указывалось ранее, а выручка выросла всего на 4% до ~ 1,49 млрд долларов. Однако чистый убыток за весь год сократился до 111 миллионов долларов по сравнению с чистым убытком в размере 126,7 миллиона долларов, полученным год назад. Скорректированная EBITDA также выросла всего на 4%.

Paysafe не смогла показать положительный показатель EPS в 2021 году. Однако расходы, связанные с выходом на биржу, увеличили общие расходы компании, и волатильность рынка из-за COVID-19 также сыграла свою роль. Поэтому было бы неразумно судить о прибыльности инвестиций на основе этого параметра.

Кроме того, в 2022 году компания рассчитывает получить выручку от 1,53 до 1,58 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA может составить от 440 до 460 миллионов долларов. Ожидается, что в первом квартале выручка составит от 355 до 365 миллионов долларов, а EBITDA — от 95 до 100 миллионов долларов.

Несколько разработок

Азартные игры в Интернете распространяются в Америке со скоростью лесного пожара, поскольку большинство штатов легализовали их, и Paysafe также подливает масла в огонь через свою глобальную платежную платформу. Такие бренды компании, как Neteller и Skrill, популярны среди онлайн-букмекеров и казино.

В 2021 году компания добавила в свой клиентский портфель новые известные имена, такие как DraftKings (DKNG), Caesars Entertainment (CZR) и WynnBET от Wynn Resorts (WYNN). Кроме того, ранее в этом месяце компания объявила о выходе на рынок iGaming в Онтарио, поддерживая операторов iGaming.

Еще одним примечательным событием стало то, что биржа криптовалют Binance позволила платформе Paysafe упростить транзакции клиентов. Это может быть очень выгодно для компании, поскольку количество криптовалютных транзакций в настоящее время огромно, и это число должно продолжать расти.

В настоящее время приложения для цифровых кошельков Skrill и Neteller помогают клиентам безопасно вести дела с более чем 25 000 розничных продавцов, и компания постоянно работает над увеличением этого числа. Кроме того, он также сотрудничает с JPMorgan (JPM) в качестве своего основного банковского партнера, чтобы предоставить больше возможностей своим потенциальным клиентам.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Paysafe имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех рейтингах «Покупать», двух «Держать» и одном рейтинге «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя цена, прогнозируемая Paysafe, составляет 5,42 доллара США, что предполагает потенциал роста на 85,6 %.

Вывод

Paysafe — растущая компания, которая изо всех сил пытается вернуться. Однако дело в том, что ему не хватает необходимой рыночной поддержки. Одной из основных причин может быть отсутствие надлежащей дивидендной истории. Во-вторых, существует резкая волатильность цены его акций, которая отпугивает всех инвесторов с аппетитом к риску от низкого до среднего.

Тем не менее, любой инвестор с хорошей устойчивостью к риску, который ищет относительно небольшую компанию с улучшающимися фундаментальными показателями, должен рассмотреть акции Paysafe.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.