💬 UBS не одобряет акции Archer Daniels Midland

UBS не одобряет акции Archer Daniels Midland

На прошлой неделе для Archer Daniels Midland (NYSE:ADM) не было ничего, кроме плохих новостей.

Например, торговец сельскохозяйственной продукцией объявил об отстранении от должности финансового директора Викрама Лутара в рамках расследования практики бухгалтерского учета в его подразделении по питанию. Компания также решила отложить публикацию результатов за четвертый квартал и 2023 финансовый год и сняла с обсуждения все будущие прогнозы, связанные с сегментом питания. Кроме того, компания теперь ожидает сообщить о корректировке. Прибыль на акцию за финансовый год превысила $6,90, что значительно ниже прогноза Street в $7,27.

Можно с уверенностью сказать, что все это не понравилось инвесторам, которые на прошлой неделе снизили акции более чем на 23%. Поскольку акции падают, некоторые могут задаться вопросом, не подходящий ли сейчас момент для инвестиций. Однако аналитик UBS Манав Гупта, похоже, с этим не согласен, поскольку он внес коррективы в свою модель, и они не в пользу компании.

Гупта понизил свой рейтинг с «Покупать» до «Нейтрального», а его целевая цена снижена со 104 до 51 доллара, что предполагает потенциал падения акций на 7%. (Чтобы посмотреть послужной список Гупты, нажмите здесь)

Объясняя свою позицию, Гупта сказал: «Мы видим обратную сторону уличных доходов, обусловленную 1) отсутствием роста в сегменте питания; 2) Переизбыток сои приводит к снижению прибыли Crush по сравнению с прошлым годом, 3) Более слабая прибыль RPO из-за сокращения премии за рафинированное соевое масло и 4) Более слабая прибыль от углеводных решений, вызванная снижением рентабельности этанола».

С другой стороны, несмотря на сокращение показателей, Гупта по-прежнему считает, что компания обеспечит свободный денежный поток после выплаты дивидендов в размере $1,3 млрд как в 2024, так и в 2025 году, что по-прежнему должно обеспечить сильный обратный выкуп. «Основная причина, по которой мы не имеем рейтинга продажи по этому имени», — добавил аналитик. Итак, что же может помочь снова изменить позицию Гупты на позитивную? Чтобы стать более конструктивным в отношении ADM, необходимо восстановление рентабельности.

Остальная часть улицы почти единогласно согласна с точкой зрения Гупты. На основании сочетания 9 удержаний и 1 продажи акции ADM получают консенсус-рейтинг «Держать». Тем не менее, большинство считает, что акции сейчас недооценены, учитывая, что средний целевой показатель в $63,67 означает, что в предстоящем году акции вырастут на 16%. (См. прогноз акций ADM)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.