💬 Акции Microsoft находятся под микроскопом, опережая прибыль; Вот что ожидает ведущий аналитик

Акции Microsoft находятся под микроскопом, опережая прибыль; Вот что ожидает ведущий аналитик

На этой неделе сезон прибылей достигнет апогея, поскольку все крупнейшие компании мира выйдут на первый план. Среди них недавно коронованная самая дорогая компания мира по рыночной капитализации — Microsoft (NASDAQ:MSFT). В последнее время Microsoft боролась за эту награду со стороны Apple, поскольку акции компании были вознаграждены за позиционирование компании в авангарде самой актуальной темы – искусственного интеллекта.

Однако в преддверии результатов технологического гиганта за второй квартал 2024 года (которые планируется опубликовать после закрытия во вторник, 30 января), Брэд Зельник из Deutsche Bank, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов Street, отмечает, что даже среди Акции MSFT, как и их коллеги, «дорого оцениваются как по абсолютным, так и по скорректированным на рост мультипликаторам (EV/Sales, P/E и P/FCF)».

Соответственно, Зельник считает, что пересмотр оценок — это то, что будет необходимо для обеспечения роста акций в 2024 году. К счастью, вероятность того, что это произойдет, довольно высока.

«На наш взгляд, хорошая новость заключается в том, что большая часть ажиотажа в области ИИ, который вызвал многочисленные изменения рейтингов в прошлом году, и то, что мы считаем улучшением ситуации в общедоступных облаках, пока не полностью отражены в консенсусных оценках для M365 или Azure», — пояснил ведущий аналитик. . «Мы видим потенциал роста выручки в обоих случаях, что, по нашему мнению, наряду с большими, чем ожидалось, возможностями для увеличения маржи, дает возможность акциям продолжить работу в 24 календарном году».

Что касается результатов, то на фоне снижения активности по оптимизации Azure «по сравнению со стабильными ожиданиями в отношении встроенных систем» и Windows, вероятно, испытает положительные эффекты от стабилизации спроса на ПК в течение праздничного квартала, Зельник прогнозирует, что выручка за второй квартал составит $61,1 млрд. выше средней точки справочника, но ниже «исторической сезонности». На другом конце шкалы, учитывая сокращение операционных расходов и прогнозируя здоровую операционную рентабельность в 42,5%, Зельник ожидает, что прибыль на акцию достигнет $2,75, хотя это все еще немного ниже консенсуса в $2,78.

Заглядывая в будущее, хотя Зельник признает, что потребуется некоторое время, чтобы наращивание монетизации ИИ по-настоящему ощутило себя на базе доходов компании, превышающей 200 миллиардов долларов, он сохраняет уверенность в способности Microsoft «поддерживать здоровый двузначный рост свободного денежного потока в течение всего года». в ближайшие годы и ожидает, что в течение года «попутный ветер усилится».

В результате Зельник подтвердил рекомендацию «Покупать» акции MSFT и повысил целевую цену с $415 до $450, подразумевая, что акции вырастут на 10,5% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Зельника, нажмите здесь)

Никто на Уолл-стрит не в настроении спорить с этим мнением. Все текущие обзоры являются положительными (всего 31), что естественным образом соответствует консенсус-прогнозу «Сильная покупка». При достижении средней целевой цены в $443,2 через год акции перейдут из рук в руки с премией ~9%. (См. прогноз акций Microsoft)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.