💬 Покупайте акции SoFi, потому что 14 долларов уже не за горами, говорит ведущий аналитик

Покупайте акции SoFi, потому что 14 долларов уже не за горами, говорит ведущий аналитик

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) предоставила инвесторам выгоду в 2023 году. Благодаря высоким процентным ставкам и отмене моратория на студенческие кредиты акции компании за год зафиксировали рост на 111%.

Хорошая новость, по мнению Эндрю Джеффри из Truist, 5-звездочного аналитика, входящего в 1% лучших биржевых профессионалов Street, заключается в том, что в 2024 году у акций будет гораздо больше возможностей для роста. Помимо сохранения рейтинга «Покупать», Джеффри установил целевую цену SOFI в 14 долларов, подразумевая, что впереди дальнейший рост на 44%. (Чтобы посмотреть послужной список Джеффри, нажмите здесь)

Эта цель, по словам Джеффриса, «примерно соответствует» оценке SOFI C24E. «Мы видим, что этот коэффициент поддерживается долговечностью модели прибыли SoFi, несмотря на более медленный рост кредитов C24E после двух лет быстрого расширения», — объяснил 5-звездочный аналитик. «Мы утверждаем, что качество доходов улучшается по мере смещения структуры в сторону некредитования. Хотя некоторые могут отказаться от умеренно более низкого показателя EBITDA, мы считаем, что SoFi действует осмотрительно, учитывая неопределенные макроэкономические и нормативные условия. Мы считаем, что наши оценки консервативны, и ожидаем большего долгосрочного вклада от некредитования».

После кредитов C23E на сумму около 22 миллиардов долларов США по сравнению с всего лишь ~ 6 миллиардами долларов США в 2021 году, Джеффри считает, что SOFI довольна сохранением доли рынка потребительских кредитов ~ 7%.

Хотя Джеффри считает, что капитала достаточно для поддержки роста кредитов на сумму $12–14 млрд в C24E, он ожидает, что компания будет удерживать кредиты «примерно на неизменном уровне». Результатом этого будет рост NII (чистого процентного дохода) на ~10%, что несколько ниже его оценки +26% и намного ниже прогноза Стрита +37%.

Так разве это плохо? Не обязательно. «Мы видим, что это снижение кредитования соответствует неопределенности регулирования в период более высоких ставок на более длительный срок», — пояснил он. «Хотя Bears могут утверждать, что SoFi ограничена в капитале, мы считаем, что это неправильно».

Между тем, Джеффрис считает, что именно некредитные инвестиции «поддерживают долгосрочную прибыль». До сих пор, по мнению аналитика, компания SoFi была удовлетворена тем, что благодаря циклу производительности финансовых услуг (FSPL) соотношение жизненной ценности к стоимости привлечения клиентов (LTV/CAC) примерно в три раза превышало это значение. Такой подход привел к тому, что общий объем продукции достиг примерно 10,5 миллионов, а в третьем квартале 2023 года рост составил 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но Джеффри ожидает, что для ускорения роста производства продукции, которая будет монетизирована в будущем, в 2024 году компания «ускорит инвестиции», сохраняя при этом дополнительную маржу EBITDA на уровне 30% или более. «По нашему мнению, этим инвестициям в финпродукт способствует повышение прибыльности сегмента, поскольку компания способствует внедрению и масштабированию», — пояснил Джеффри.

Итак, по мнению Труиста, что же остальные участники Улицы имеют в виду для SOFI? В целом, это гораздо более сдержанный подход. На основе сочетания 4 покупок, 6 удержаний и 2 продаж консенсус аналитиков оценивает акции как «Держать». Средняя цель составляет $8,67, что означает, что в следующем году акции упадут примерно на 11%. (См. прогноз акций SoFi)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.