📰 Акции FuboTV (NYSE:FUBO): движение к прибыльности будит быков

Акции FuboTV (NYSE:FUBO): движение к прибыльности будит быков

Акции FuboTV (NYSE:FUBO) неуклонно приближаются к прибыльности, что вселяет оптимизм среди инвесторов в отношении их инвестиционного потенциала. Несмотря на стабильный рост доходов, акции спортивного стримингового сервиса в последнее время столкнулись с проблемами из-за отсутствия прибыльности. Это повергло инвесторов в разочарование. Однако с приближением перспективы достижения положительной прибыли инвестиционные перспективы FUBO кажутся более многообещающими, чем когда-либо. Следовательно, я оптимистично настроен в отношении акций.

Лучшие в отрасли показатели роста, несмотря на проблемы

Результаты FUBO за третий квартал не только продемонстрировали замечательные показатели роста, но и подчеркнули ее устойчивость в сложной и насыщенной среде потокового вещания. Это рынок, на котором такие основные игроки, как Netflix (NASDAQ:NFLX), Disney (NYSE:DIS), Amazon (NASDAQ:AMZN) и AT&T (NYSE:T), а также их потоковые подразделения в последнее время изо всех сил пытаются произвести впечатление. Даже результаты Netflix за третий квартал, свидетельствующие о возобновлении роста, по-прежнему не дотягивают до выдающихся показателей, которых компания когда-то обычно достигала несколько лет назад.

Острая конкуренция и борьба за внимание потребителей привели к увеличению оттока клиентов и общему отсутствию ценовой власти по всем направлениям. Напротив, FUBO со своей характерной спортивной моделью SVOD в прямом эфире сумела преодолеть эти проблемы. Компания сообщила о росте выручки на 43% в третьем квартале, достигнув $320,9 млн. Этот показатель отражает сильную динамику, наблюдавшуюся в предыдущем квартале.

Стратегический акцент FUBO на спортивных трансляциях позволил ей занять свою нишу на рынке даже в сложных условиях. Росту доходов способствовало увеличение числа подписчиков на 20% до 1,477 миллиона. Росту выручки способствовало существенное увеличение среднего дохода на пользователя (ARPU) на 17% до $83,51, что установило новый рекорд для компании. На мой взгляд, эти показатели безошибочно указывают на устойчивый потребительский спрос на услуги FUBO.

Кроме того, примечательным событием третьего квартала стал доход североамериканского сегмента в размере 313 миллионов долларов, что превзошло предыдущий прогноз руководства в 275 миллионов долларов. В результате руководство пересмотрело свои прогнозы на весь год в сторону повышения, теперь прогнозируя выручку в диапазоне от $1,319 млрд до $1,324 млрд на 2023 финансовый год. Это представляет собой увеличение на 34% в средней точке по сравнению с предыдущим диапазоном от 1,26 до 1,28 миллиарда долларов.

Надежные показатели выручки способствуют повышению рентабельности FUBO

Высокие показатели выручки FUBO привели компанию к долгожданному уровню прибыльности, что стало важным шагом для инвесторов. Постоянная проблема достижения прибыльности стала ключевым фактором спада акций после пандемии. Однако, поскольку руководство выразило уверенность в скором прекращении убытков, а последние результаты компании продемонстрировали рост рентабельности, вера инвесторов в акции заметно укрепилась.

Стратегическое внедрение FUBO строгого контроля затрат в сочетании с расширением выручки привело к заслуживающему похвалы росту рентабельности, что напрямую соответствует целям руководства. Примечательно, что в третьем квартале маржа скорректированной EBITDA компании существенно улучшилась, сузившись с -36,9% до -19,2%. Этот положительный сдвиг был вызван значительным увеличением валовой прибыли на 884 базисных пункта до 6%.

В целом, я считаю, что это существенное улучшение служит убедительным доказательством того, что бизнес-модель FUBO действительно масштабируема, и развеивает прошлые сомнения на этот счет. Хотя скептики могут выразить обеспокоенность по поводу постоянных убытков компании, крайне важно подчеркнуть существенный достигнутый прогресс. Операционные убытки за квартал составили $83,3 млн, что является заметным улучшением по сравнению с показателем предыдущего года в $103,6 млн.

Главный вопрос, однако, вращается вокруг устойчивости этих потерь. К счастью, руководство fuboTV в своем заявлении во время отчета о прибылях и убытках за третий квартал успокоило инвесторов, заявив: «Мы завершили год с 266 миллионами долларов наличными… и мы считаем, что [у нас] есть достаточная ликвидность для финансирования нашего текущего операционного плана по мере достижения наших целей». Цель на 2025 год». Это утверждение убедительно свидетельствует о том, что потребность в дополнительном капитале маловероятна, что смягчает перспективу дальнейшего размывания или ущерба балансу.

По мнению аналитиков, акции FUBO стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, FUBO имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одной покупке, трех удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций FUBO на уровне $4,13 предполагает потенциал роста на 61,3%.

Вывод

В заключение отметим, что неуклонное движение FuboTV к прибыльности свидетельствует о многообещающих перспективах для инвесторов. Несмотря на проблемы в конкурентной среде потокового вещания, результаты FuboTV в третьем квартале продемонстрировали впечатляющие показатели роста, подчеркнув ее устойчивость и стратегическое положение на рынке.

Сосредоточение компании на спортивных трансляциях и высокие показатели выручки в сочетании с ростом рентабельности вселяют уверенность в ее плане положительного денежного потока на 2025 год. Наряду с обнадеживающими комментариями руководства, я вижу, что FuboTV становится бычьей инвестицией, избавляющейся от прежних сомнений и готовящейся к многообещающему будущему.