🗯 «Будьте осторожны», — говорит миллиардер Леон Куперман о фондовом рынке — вот две высокодоходные дивидендные акции, которые он использует для защиты

«Будьте осторожны», — говорит миллиардер Леон Куперман о фондовом рынке — вот две высокодоходные дивидендные акции, которые он использует для защиты

На протяжении большей части этого года настроения инвесторов были высокими, и рынки находились на подъеме. Но в конце лета ситуация застопорилась, и этой осенью произошел откат основных индексов. Мы все еще готовы к текущему году, но не так сильно, как в июле. На момент написания этой статьи прирост S&P 500 с начала года составляет 9%, а NASDAQ — 22%.

Точнее всего будет сказать, что нынешние условия нестабильны и нестабильны. И быки, и медведи могут найти множество доказательств и прецедентов в поддержку своих утверждений. Результат: замешательство среди инвесторов, которые просто не знают, куда двигаться дальше.

Леон Куперман, инвестор-миллиардер и хедж-менеджер, который начал свою карьеру в Goldman Sachs, а теперь руководит Omega Advisors, занимает более умеренную позицию. Призывая инвесторов к осторожности, Куперман заявил, что, по его мнению, индекс S&P 500 сейчас переоценен и, вероятно, в ближайшем будущем его ждет спад.

«Я не думаю, что мы находимся в пузыре; Я думаю, что мы переживаем постепенную коррекцию», — сказал Куперман и добавил, что «нам потребуется много времени, чтобы решить проблемы». S&P достиг своего последнего пика, около 4800, в январе прошлого года, и Куперман считает, что пройдет много времени, прежде чем он сможет вернуться к этому уровню.

Таким образом, требуется осторожный подход, и это приведет нас к дивидендным акциям. Это акции, которые обеспечат стабильный доход независимо от ежедневных колебаний рынка и защитят портфель от любой волатильности.

Обратившись к Куперману за дополнительным вдохновением, мы внимательно рассмотрели две высокодоходные дивидендные акции, которым доверился инвестор-миллиардер. Вот подробности.

Передача энергии (ET)

Прежде всего, Energy Transfer является крупным игроком в секторе среднего бизнеса Северной Америки, жизненно важном сегменте энергетической отрасли, который связывает производителей нефти и природного газа с их конечными потребителями. Мидстрим-компании управляют сетями трубопроводов, транспортными активами, хранилищами и терминальными объектами, транспортируя углеводороды и продукты нефтепереработки туда, где они необходимы. Energy Transfer осуществляет свою деятельность в 41 штате, а также международные офисы в Панама-Сити (Панама) и Пекине (Китай).

Основная деятельность компании включает транспортировку, хранение и перевалку сырой нефти, природного газа, сжиженного природного газа и продуктов переработки углеводородов. Два крупнейших региона деятельности Energy Transfer сосредоточены в Техасе, Оклахоме и Луизиане, а также в регионах Великих озер и Средней Атлантики. Сеть ET включает в себя предприятия по сбору, фракционированию, трубопроводы, перерабатывающие заводы и терминалы импорта/экспорта.

Energy Transfer является доминирующим игроком в секторе среднего бизнеса, ее рыночная капитализация составляет 43 миллиарда долларов, и прошлым летом компания завершила шаг, который расширит ее долю на рынке и присутствие. В августе Energy Transfer и Crestwood объявили о соглашении о приобретении; ET полностью приобретет Crestwood и его активы. Сделка, которая будет проведена полностью через акции, оценивается почти в 7,1 миллиарда долларов и, как ожидается, завершится в начале ноября.

Также в начале ноября Energy Transfer опубликует финансовые результаты за 3К23. Оглядываясь назад на результаты второго квартала, мы обнаруживаем, что выручка компании составила $18,3 млрд, что на 29% ниже, чем в прошлом году, и не соответствует прогнозу более чем на $2 млрд. Чистая прибыль на акцию средней компании, составившая 25 центов на разводненную акцию, не соответствовала оценкам на 7 центов. Street ожидает, что в третьем квартале ET покажет выручку в размере $20,4 млрд и прибыль в размере 25 центов на акцию.

Одним из недавних показателей, который является хорошим предзнаменованием для инвесторов, ориентированных на прибыль, являются дивиденды компании. ET 20 октября объявила о небольшом увеличении выплаты дивидендов по обыкновенным акциям с 31 цента до 31,25 цента. Новый платеж выйдет 20 ноября; по новой ставке дивиденды в годовом исчислении составят 1,25 доллара на обыкновенную акцию и принесут 9%.

Что касается Леона Купермана, то он здесь надолго и силен. Инвестор-миллиардер владеет впечатляющими 11 912 500 акциями ET, стоимость которых в текущих ценах составляет 163 миллиона долларов.

По мнению аналитика Stifel Селмана Акьола, Energy Transfer — это компания с высоким потенциалом доходности, развивающаяся в благоприятной конъюнктуре сырьевого рынка. Он пишет об акциях: «За последние несколько лет ET сосредоточилась на сокращении долга, одновременно завершая кампанию крупных капиталовложений. Благодаря подъему сырьевой конъюнктуры и росту производства в США Energy Transfer готова генерировать значительный свободный денежный поток. Мы считаем, что владение ET принесет пользу инвесторам, поскольку спрос на американскую энергию растет во всем мире… Планы на 2024 год выглядят отлично для ET».

Пятизвездочный аналитик далее присваивает акциям ET рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 18 долларов, что предполагает, что в предстоящем году акции ET вырастут на 30%. Добавьте сюда дивидендную доходность, и общий потенциал доходности достигнет 31%. (Чтобы посмотреть послужной список Акёла, нажмите здесь)

В целом акции ET поддерживают консенсус-прогноз «Сильная покупка» от Street, основанный на 9 недавних обзорах, включая 8 покупок и 1 удержание. Акции продаются по цене $13,69, а средняя целевая цена в $16,78 предполагает потенциал роста примерно на 23% на горизонте одного года. (См. прогноз акций ET)

Арбор Риэлти Траст (ABR)

От энергетики мы переключимся на другой сегмент, который хорошо известен постоянными чемпионами по дивидендам: инвестиционные трасты недвижимости. REIT — это компании, которые приобретают, владеют, сдают в аренду и управляют недвижимостью — жилой, коммерческой, промышленной и т. д. — а также инвестируют в ипотечные кредиты и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Они привлекают акционеров сильной политикой распределения прибыли, включая высокую дивидендную доходность.

Arbor Realty работает в коммерческом сегменте REIT, уделяя особое внимание финансированию развития и строительства многоквартирных жилых проектов. То есть компания предоставляет коммерческую ипотеку девелоперам и строителям, работающим над жилыми комплексами. Арбор участвует во многих операциях по финансированию коммерческой недвижимости и, помимо финансирования частных кредитов, также работает с Fannie Mae и Freddie Mac.

По состоянию на 30 июня этого года, на конец второго квартала 2023 года, портфель обслуживания кредитов Arbor на основе комиссионных составлял $29,45 млрд, причем большая часть этой суммы — чуть более $20 млрд — обслуживалась через Fannie Mae. Кредитный и инвестиционный портфель Arbor имел неоплаченный основной остаток в размере 13,49 млрд долларов США, а средняя текущая процентная ставка составляла 8,76%.

Эта портфельная деятельность принесла Arbor чистый процентный доход в размере $108,5 млн во втором квартале, что на 15% больше, чем в прошлом году, и на $9,7 млн ​​больше, чем ожидалось. Чистая прибыль компании (распределяемая прибыль на разводненную акцию не по GAAP) составила 57 центов, превысив прогноз на 12 центов. Arbor сообщит о результатах третьего квартала 27 октября, а Street рассчитывает на 47 центов на акцию распределяемой прибыли и $98,35 млн выручки.

В последний раз компания выплачивала дивиденды по обыкновенным акциям 31 августа по цене 43 цента на обыкновенную акцию. Это на цент больше, чем в предыдущем квартале, и было полностью покрыто распределяемой прибылью. Годовая ставка дивидендов в размере $1,72 дает форвардную доходность в размере 12,5%.

Куперман также имеет здесь большую позицию. В настоящее время он владеет 3 454 694 акциями ABR, рыночная стоимость которых составляет около 45 миллионов долларов.

ABR также получает поддержку 5-звездочного аналитика Рэймонда Джеймса Стивена Лоуса, которому нравится Arbor как за ее дивиденды, так и за ее явную способность покрыть эти дивиденды.

«Наши оценки распределяемой прибыли растут, поскольку преимущества более широких спредов портфеля и снижения расходов более чем компенсируют влияние более консервативных предположений о росте портфеля. Наш рейтинг «выше рынка» отражает привлекательные характеристики портфеля (плавающая ставка, в основном многоквартирные дома), диверсификацию бизнеса, высокую видимость доходов, обеспечиваемую агентским сегментом, и сильное покрытие дивидендов», — считает Лоуз.

Лоуз использует эту позицию для поддержки своего рейтинга «лучше рынка» (то есть «покупать») по акциям, а его целевая цена в 17 долларов подразумевает, что ABR вырастет примерно на 31% в следующем году. В сочетании с дивидендной доходностью эта доходность может достигать ~43%. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь)

Однако остальная часть Улицы менее уверена в себе; На основании одной покупки и удержания каждая, а также двух дополнительных продаж, акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». Тем не менее, средняя целевая цена в $15,75 предполагает потенциал роста примерно на 21% в следующие 12 месяцев. (См. прогноз акций ABR)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.