📰 Предварительный обзор прибыли Amazon (NASDAQ:AMZN) за третий квартал: чего ожидать

Предварительный обзор прибыли Amazon (NASDAQ:AMZN) за третий квартал: чего ожидать

Amazon (NASDAQ:AMZN) планирует объявить результаты за третий квартал после закрытия торгов в четверг (26 октября). В настоящее время технологический гигант работает в условиях сложной макроэкономической ситуации, поскольку он борется с сокращением потребительских и корпоративных расходов, инфляцией и ростом процентных ставок. Тем не менее, несмотря на эти краткосрочные препятствия, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций Amazon из-за ее лидирующего положения в нескольких бизнес-сегментах, увеличения размера прибыли и расширения целевого рынка.

Учитывая эти факторы, давайте посмотрим, как Amazon, как ожидается, покажет результаты в сентябрьском квартале.

По прогнозам Amazon, выручка составит $141,59 млрд, высокий рост EPS

По данным Уолл-стрит, прогнозируется, что выручка Amazon составит $141,59 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составит $0,58. В квартале прошлого года выручка технологического гиганта составила $127,1 млрд, а скорректированная прибыль составила $0,28 на акцию. Так, аналитики ожидают, что в третьем квартале 2023 года продажи вырастут на 11%, а прибыль увеличится более чем вдвое.

Продажи электронной коммерции могут вырасти на 6% в третьем квартале

Крупнейшим бизнес-сегментом Amazon являются интернет-магазины. Прогнозируется, что этот сегмент вырастет на 6% до $56,84 млрд, что составит ~40% от общего объема продаж. Amazon — крупнейшая компания электронной коммерции в мире, и электронная коммерция остается ключевым фактором роста выручки компании.

В настоящее время онлайн-расходы составляют 15,4% от общего объема розничных продаж в США, а в других развивающихся странах этот показатель намного ниже, что дает Amazon достаточную платформу для расширения в предстоящее десятилетие.

Amazon имеет конкурентное преимущество благодаря своему огромному глобальному присутствию и широкой сети центров выполнения заказов и складов, что позволяет ей поддерживать низкие затраты на доставку и обеспечивать своевременную отгрузку продуктов.

Сохранят ли Amazon Web Services свои звездные темпы роста?

Amazon также является крупнейшей в мире компанией, занимающейся публичными облаками. В июньском квартале Amazon увеличила продажи AWS на 12% до $22,1 млрд, что значительно ниже темпов роста, чем в последние годы, из-за осторожных расходов предприятий.

По данным IndustryARC, доля AWS на рынке составляет 32%, а к 2030 году рынок общедоступных облаков, по прогнозам, достигнет 1,6 триллиона долларов. Если AWS сможет сохранить свою долю рынка, к началу этого десятилетия объем ее продаж в сфере облачных технологий должен превысить 510 миллиардов долларов.

AWS является основным драйвером прибыли Amazon: операционная маржа составила 24,7% за последние 12 месяцев.

Ожидается, что рекламный сегмент Amazon станет самым быстрорастущим бизнесом компании. Фактически, Amazon является третьей по величине цифровой рекламной платформой в мире после Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Facebook Facebook компании Meta (NASDAQ:META).

В то время как Alphabet и Meta в течение последних 18 месяцев боролись с невысокими продажами рекламы, Amazon быстро набирает долю рынка, поскольку платформа предоставляет рекламодателям клиентскую базу с гораздо более высоким намерением совершить покупку.

Согласно отчету InsiderIntelligence, в 2020 году на Amazon приходилось 10,3% рынка цифровой рекламы в США. Для сравнения, доли Alphabet и Meta составляли 28,9% и 25,2% соответственно. В этом году доля Amazon на рынке составляет 12,9%.

Заглядывая в будущее, InsiderIntelligence ожидает, что к 2024 году доходы Amazon от рекламы достигнут $34 млрд, что составит 14,6% от общего рынка. По прогнозам, к 2025 году рынок цифровой рекламы достигнет 315 миллиардов долларов. Если Amazon сможет закончить год с долей рынка 15%, ее продажи рекламы могут превысить 47 миллиардов долларов в ближайшие два года.

Amazon фокусируется на сокращении затрат

Amazon увеличила капитальные расходы во время Covid-19, чтобы не отставать от роста спроса. Однако по мере того, как экономика вновь открылась, а онлайн-расходы сократились, свободные денежные потоки Amazon сильно пострадали. Например, Amazon сообщила о оттоке свободных денежных средств в размере $11,6 млрд в 2022 году по сравнению с притоком в $31 млрд в 2020 году.

В результате Amazon сосредоточилась на снижении своей базы затрат, чтобы увеличить прибыль. За последние четыре квартала капитальные затраты сократились на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, Amazon также сократила количество сотрудников из-за корпоративных увольнений и реструктуризации.

По мнению аналитиков, усилия Amazon по экономии затрат должны позволить компании завершить 2023 год с скорректированной прибылью в $2,16 на акцию по сравнению с убытком в $0,27 на акцию в 2022 году.

По мнению аналитиков, акции AMZN стоит покупать?

Из 42 аналитиков, освещающих акции AMZN, 41 рекомендует покупать, а один рекомендует держать. Средняя целевая цена акций Amazon составляет $175,38, что на 38,6% выше текущих цен.

Последний вывод

Amazon — это высокотехнологичная компания с мега-капитализацией, которая продолжает работать на полную мощность. Несмотря на свои огромные размеры, Amazon увеличивает продажи и прибыль завидными темпами. Компания сообщила, что операционная рентабельность в 2022 году составила всего 2,4%. Но в последнем квартале ее операционная рентабельность выросла более чем вдвое до 5,7%. Кроме того, разнообразие бизнес-сегментов и лидерская позиция позволяют компании противостоять серьезным экономическим спадам и со временем добиваться огромных прибылей.