🖥 American Eagle Stock (NYSE:AEO): бычья опционная сделка для смелых

American Eagle Stock (NYSE:AEO): бычья опционная сделка для смелых

Если судить по наиболее логичным меркам, розничный торговец и производитель одежды и аксессуаров American Eagle (NYSE:AEO) представляет собой невероятно рискованную инвестицию в нынешних обстоятельствах. На фоне растущего экономического давления все меньше потребителей имеют доступ к дискреционным фондам. Тем не менее, этот модный бренд может стать неожиданной сделкой для смелых опционов, поскольку спрос на опционы колл резко возрос. Тем не менее, мне любопытно, но в целом я нейтрально отношусь к акциям AEO.

Жесткие, но убедительные основы для акций AEO

Не нужно далеко ходить, чтобы понять, почему многие инвесторы не решаются делать ставки на акции AEO. На верхнем уровне потребительские настроения, хотя и резко выросли по сравнению с минимумами июня 2022 года, остаются заниженными по сравнению с уровнями, предшествовавшими пандемии. Что еще более важно, несмотря на значительный прогресс, инфляция остается устойчиво высокой. Это оказывает огромное влияние на дискреционный потребительский спрос.

В то же время, удивительно убедительный сентябрьский отчет о занятости показывает, что, хотя больше долларов гонится за меньшим количеством товаров, по крайней мере, эти доллары тратятся большим количеством работников. Кроме того, хотя деятельность, основанная на социальном опыте – так называемая «фанфляция» – поглотила большую часть роста потребительских расходов, некоторые данные свидетельствуют о том, что эта концепция может исчезнуть.

В частности, так называемый катализатор «путешествий мести», похоже, ослабевает среди потенциальных путешественников в других странах. Поскольку инфляция продолжает снижать покупательную способность, вполне возможно, что потребители сосредоточатся на более выгодных покупках. Это может принести пользу такому модному модному бренду, как American Eagle, и тем самым послужит возможным интересным стимулом для акций AEO.

Финансовые данные также благоприятны для American Eagle

Справедливости ради, American Eagle почти наверняка столкнется с критикой из-за концепции эффекта удешевления. По сути, потребители, испытывающие финансовые затруднения, вряд ли резко сократят все расходы. Вместо этого они будут переходить на более дешевые альтернативы до тех пор, пока не будет найдено приемлемое равновесие между ценой и качеством. Тем не менее, финансовые показатели American Eagle показывают, что компромисс не является холодным и сильным встречным ветром.

В частности, данные TipRanks показывают, что за последние 12 месяцев (TTM) общий доход модного бренда составил 4,86 ​​миллиарда долларов. Несколькими позициями ниже валовая прибыль составляет 1,79 миллиарда долларов, что соответствует валовой прибыли в 36,8%. Этот показатель примерно соответствует статистике предыдущих лет. Примечательно, что наиболее важным выводом здесь является то, что компания не сокращает свою прибыль для получения дохода в этих сложных обстоятельствах.

Иными словами, American Eagle – несмотря на то, что он является довольно очевидной мишенью для эффекта снижения торговли – обладает ценовой властью. Даже несмотря на беду, с которой столкнулись ее клиенты, они по-прежнему готовы открыть свои кошельки для ее продуктов. Это важный позитивный катализатор для акций AEO.

Кроме того, ритейлер получает выгоду от стабильно положительного свободного денежного потока. Опять же, это не тот показатель, который следует игнорировать в более широком контексте.

Динамика опционов представляет интригующий вид

С точки зрения здравого смысла, инвесторы захотят проявлять особую осторожность в отношении акций AEO. Хотя некоторые факторы, такие как стабильная валовая прибыль, указывают на позитивное направление, потребительская экономика все еще относительно слаба. Поскольку крупные корпорации все еще планируют или проводят массовые увольнения, не потребуется много времени, чтобы потребительские настроения упали. Тем не менее, рынок опционов представляет собой интригующую картину для American Eagle.

Во-первых, прогнозные настроения по опционам, определяемые соотношением пут/колл при различных будущих ценах исполнения, в целом кажутся позитивными. Например, для предстоящей даты истечения срока в пятницу, 27 октября, открытый интерес по опционам пут превышает аналогичный показатель по опционам колл. В частности, это связано с тем, что в настоящее время пут-опцион стоимостью 16 долларов имеет открытый интерес в размере 2053 контрактов.

Однако, если заглянуть вперед к будущим датам истечения срока действия, соотношение открытых процентов по опционам пут/колл опускается ниже порога 1:1, что указывает на то, что больше трейдеров приобретают опционы колл, чем опционы пут. Поскольку владение колами дает держателям право покупать базовую ценную бумагу по указанной цене исполнения, постоянно растущий интерес к коллам может быть бычьим сигналом.

Еще более заманчиво то, что 19 октября данные о потоках опционов, которые отслеживают исключительно сделки крупными блоками, вероятно, совершаемые институциональными инвесторами, демонстрируют в основном бычью активность: либо покупаемые колл-опционы, либо проданные пут-опционы. В частности, трейдер (или трейдеры) купил 1777 контрактов Колла от 19 января 24 года в 19.00, заплатив за эту привилегию премию в размере 206 132 доллара.

Что интересно в этой сделке, так это то, что она, похоже, привлекла внимание розничных трейдеров. Впоследствии, 20 октября, TipRanks показал открытый интерес к этому коллу, увеличившись с 504 контрактов до ошеломляющих 36 307 контрактов.

Если вы оптимистичны, вас может вдохновить уверенность в цифрах.

По мнению аналитиков, акции AEO стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции AEO имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на трех рейтингах «Покупать», трех «Удерживать» и двух рейтингах «Продавать». Средняя целевая цена акций AEO составляет $18,19, что предполагает потенциал роста на 5,7%.

Вывод: акции AEO заслуживают как минимум второго взгляда

Возможно, для большинства консервативных инвесторов акции AEO могут быть слишком рискованными, чтобы их рассматривать. Однако для противников, ищущих нестандартные возможности, American Eagle может быть интересен. Наряду с явным спросом на колл-опционы может быть достаточно положительных моментов, чтобы оправдать расчетливые спекуляции.