📰 «Сейчас на рынке хорошая цена»: J.P. Morgan предлагает купить 2 акции, в том числе одну с потенциалом роста 80%

«Сейчас на рынке хорошая цена»: J.P. Morgan предлагает купить 2 акции, в том числе одну с потенциалом роста 80%

После того, как большую часть года фондовый рынок находился на подъеме, рынки переживают период нестабильности. Глава отдела инвестиционной стратегии J.P. Morgan в США Джейкоб Манукян утверждает, что каждый такой период имеет свой уникальный характер, и этот период определяется доходностью казначейских облигаций США. На прошлой неделе процентные ставки по 10-летнему государственному долгу США выросли до 4,88%, достигнув 16-летнего максимума, а затем снова снизились до 4,65%.

«Доходность казначейских облигаций — это фундамент, на котором строятся остальные финансовые рынки», — говорит Манукян. «Когда фундамент трясется, другим сегментам трудно найти опору».

Результатом стал период распродажи, но там, где некоторые видят в откате только боль, Манукян утверждает, что «сейчас на рынке есть хорошая цена».

«Ожидания по прибылям все еще растут, в то время как просадка привела оценки обратно к среднему 10-летнему уровню. Мы считаем, что сезон отчетности, положительные сезонные тенденции и стабилизация доходности облигаций помогут акциям снова начать расти. Мы считаем, что шансы на то, что S&P 500 достигнет нового рекордного максимума к середине следующего года, выше, чем нет, благодаря приличному росту прибылей и расширению оценки по мере дальнейшего снижения инфляции», — считает Манукян.

Итак, учитывая этот позитивный прогноз, возникает вопрос, какие акции инвесторам следует вкладывать в настоящее время? Аналитики JPMorgan были заняты их поиском и остановились на двух акциях, которые, по их мнению, готовы к взлету, включая одну с потенциалом роста 80%. Давайте посмотрим поближе.

Апеллис Фармасьютикалс (APLS)

Первой акцией в нашем списке, поддерживаемом JPMorgan, является Apellis Pharmaceuticals, биотехнологическая фирма, работающая как на коммерческой, так и на клинической стадии. Компания разрабатывает новые терапевтические агенты, «первый новый класс комплементарных препаратов за 15 лет», которые действуют через путь С3, систему комплемента более крупной иммунной системы. Каскад комплемента, который начинается с белка C3, выводит поврежденные клетки и патогены из организма, а когда он становится сверхактивным, он вызывает болезненные состояния за счет разрушения здоровых клеток и тканей.

Основное внимание компании уделяется заболеваниям сетчатки и нервной системы, которые имеют высокие неудовлетворенные медицинские потребности – то есть, эффективных вариантов лечения мало или вообще нет. Apellis рассматривает путь C3 как отправную точку в терапии и имеет широкий спектр проектов. Исследования компании сосредоточены на стадии доклинической разработки, но у нее также есть два препарата, одобренных и выставленных на рынок для коммерциализации, а также несколько клинических испытаний на поздних стадиях.

Одобренные Apellis препараты представляют собой две разные формы пегцетакоплана. Эмпавели, первый препарат компании на рынке, предназначен для лечения взрослых, страдающих пароксизмальной ночной гемоглобинурией (ПНГ), и был одобрен в мае 2021 года. В 2022 году, в первый полный год, когда препарат был доступен для пациентов, Apellis реализовала 65,1 миллиона долларов. в чистой выручке от продаж в США.

Вторым препаратом на коммерческой стадии является сифовр, еще один препарат для инъекций пегцетакоплана. Этот препарат используется для лечения географической атрофии (ГА), тяжелого заболевания сетчатки, приводящего к слепоте. Syfovre был одобрен в феврале этого года и сразу же продемонстрировал успех на рынке. Однако летом возникли серьезные опасения по поводу возникновения воспаления глаз как побочного эффекта. Акции упали на 71%, когда были высказаны опасения, но с тех пор начали скромный рост. Аналитики отметили, что у аналогичных препаратов также наблюдался васкулит в качестве побочного эффекта, и что сифовр показал менее тяжелую заболеваемость, чем другие одобренные препараты.

Недавние хорошие новости касаются Apellis и syfovre: данные о продажах syfovre в начале третьего квартала оказались лучше, чем ожидалось: ожидается, что они достигнут 74 миллионов долларов, что легко превышает консенсус-оценку в 51 миллион долларов.

Сильные данные о продажах были лишь частью повышения рейтинга акций APLS аналитиком JPMorgan Анупамом Рамой с «нейтрального» до «выше рынка» (т. е. «покупать»). Рама с оптимизмом оценивает общий потенциал пегцетакоплана и пишет: «Мы считаем, что ведущий актив Apellis, пегцетакоплан, представляет собой дифференцированный актив в пространстве комплементов, с возможностями в широком спектре показаний для офтальмологии, гематологии, неврологии и нефрологии. Благодаря недавнему одобрению Syfovre в Джорджии и Empaveli в PNH, компания добилась значительного прогресса в целом по трубопроводу. Действительно, мы рассматриваем Syfovre как потенциальный препарат стоимостью около 3 миллиардов долларов, даже при консервативных предположениях».

Забегая вперед, Рама не игнорирует опасения по поводу сифовра, но полагает, что препарат окажется успешным в долгосрочной перспективе: «Следует отметить, что компании необходимо изучить восприятие сифовра врачами, учитывая недавние сообщения о случаях васкулита сетчатки и это может занять время (существует риск раскрытия дополнительного заголовка при большем количестве случаев). Тем не менее, врачи продолжают использовать рост, обусловленный продуктами, и мы ожидаем, что фундаментальный сдвиг и сдвиг настроений приведет к росту акций APLS».

Эти комментарии подтверждают целевую цену Рамы на APLS в $81, что подразумевает устойчивый годовой потенциал роста акций примерно на 82%. (Чтобы посмотреть послужной список Рамы, нажмите здесь)

Общий настрой Уолл-стрит здесь также оптимистичный, о чем свидетельствуют 14 недавних обзоров аналитиков, в том числе 12 покупок и 2 удержания, что означает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции в настоящее время оцениваются в $44,40, а средняя целевая цена в $68,17 предполагает, что в ближайшие 12 месяцев акции вырастут на 53%. (См. прогноз акций APLS)

Live Oak Bancshares (LOB)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это Live Oak Bancshares, холдинговая компания и владелец Live Oak Bank. Live Oak — это банк со штаб-квартирой в Северной Каролине, специализирующийся на рынке кредитов для малого бизнеса, в частности на кредитах, поддержанных правительством США через Администрацию малого бизнеса. Фактически, согласно данным за 2022 финансовый год, Live Oak была крупнейшим в стране администратором кредитов SBA, если считать в долларовом выражении.

С операционной точки зрения Live Oak — это облачный цифровой банк, предлагающий услуги во всех 50 штатах. Клиентская база банка в основном состоит из представителей малого бизнеса, но компания также предлагает индивидуальные банковские услуги индивидуальным клиентам. Банковские услуги включают в себя высокодоходные сберегательные счета и компакт-диски, а также онлайн- и мобильный доступ – и все это без онлайн- или ежемесячных банковских комиссий. Счета в Live Oak застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC).

Если посмотреть на результаты, Live Oak принесла выручку в размере $108,46 млн во втором квартале 2023 года, последнем отчетном квартале, что превзошло прогноз на $1,4 млн. Чистая прибыль компании Live Oak сообщила о прибыли на акцию в размере 39 центов на разводненную акцию, что на 7 центов превышает оценки.

В преддверии результатов за 3К23 консенсус прогнозируется, что выручка составит $116,3 млн, а прибыль на акцию составит 48 центов на акцию.

Акции Live Oak достигли пика в августе этого года и с тех пор упали более чем на 24%. Тем не менее, Стивен Алексопулос из JPMorgan считает, что откат может стать подходящим моментом для инвесторов, чтобы присоединиться к ним.

«Недавняя распродажа предоставила нам точку входа, которую мы ждали. Хотя акции LOB в прошлом месяце показали худшие результаты в ответ на рост доходности по 10-летним облигациям, мы не только видим, что рост доходности по 10-летним облигациям оказывает попутный ветер для банковского сектора и LOB, но, более того, это касается конкретно LOB. мы видим несколько краткосрочных катализаторов, которые подтолкнут акции к нашей целевой цене в 40 долларов», — считает Алексопулос.

Говоря о некоторых сильных сторонах Live Oak, Алексопулос написал: «Благодаря тому, что Live Oak сочетает в себе (1) отраслевой вертикальный подход, (2) ее техническую подкованность и (3) дифференцированную культуру обслуживания, мы видим, что Live Oak занимает лидирующие позиции среди конкурентов. группу по показателям, которые были связаны с опережающей производительностью. В сочетании с существенной оценкой акций мы повышаем рейтинг акций LOB до «Выше рынка».

Рейтинг Алексопулоса «Выше рынка» (то есть «Покупать») сопровождается целевой ценой в 40 долларов, что предполагает, что в предстоящем году акции вырастут на 37%. (Чтобы посмотреть послужной список Алексопулоса, нажмите здесь)

В целом акции LOB имеют рейтинг «умеренная покупка», согласно консенсусу аналитиков, основанному на равномерном распределении среди аналитиков Street – 2 «покупать» и 2 «держать». Акции торгуются по цене $29,13, а средняя целевая цена в $36,25 предполагает потенциал роста на 24% в течение одного года. (См. прогноз запасов LOB)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.