🖥 RSP ETF: инвестируйте в S&P 500 без воздействия тяжелых технологий

RSP ETF: инвестируйте в S&P 500 без воздействия тяжелых технологий

ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (NYSEARCA:RSP) предлагает инвесторам равновзвешенную долю в индексе S&P 500 (SPX). Другими словами, он не слишком сконцентрирован в одном конкретном секторе или акции. Почему это может заинтересовать инвесторов? Давай выясним.

Что такое ETF S&P 500 равного веса?

RSP можно рассматривать как альтернативный способ инвестирования в S&P 500, индекс, который отслеживает результаты 500 крупнейших публично зарегистрированных компаний в Соединенных Штатах и ​​во многих отношениях служит прокси для фондового рынка США. в целом.

Большинство ETF, которые отслеживают такой индекс, как S&P 500, взвешены по рыночной капитализации, а это означает, что акции с высокой рыночной оценкой, такие как Apple (NASDAQ:AAPL) или Microsoft (NASDAQ:MSFT), будут составлять более высокий процент активов фонда по сравнению с акциями. с более низкой рыночной капитализацией. Таким образом, эти акции окажут огромное влияние на результаты деятельности фонда.

И наоборот, RSP использует стратегию равного веса для акций в индексе S&P 500, что означает, что он инвестирует одинаковую сумму в каждую акцию и проводит ребалансировку на ежеквартальной основе. Из-за этого процесса ни одна отдельная акция не оказывает непропорционального или подавляющего влияния на общие результаты фонда.

Зачем идти на равный вес?

Хотя инвестирование в типичный фонд S&P 500 предлагает инвесторам достойную диверсификацию, поскольку этот тип ETF владеет 500 акциями, эти ETF не так диверсифицированы, как может показаться на первый взгляд, учитывая высокую концентрацию их крупнейших активов. Например, крупнейший ETF S&P 500, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), владеет 504 акциями, но 10 крупнейших холдингов SPY составляют почти треть активов. Это связано с тем, что акции технологических компаний с мега-капитализацией, такие как Apple и Microsoft, занимают большие позиции в этом взвешенном по рынку фонде, учитывая их огромную рыночную капитализацию.

Ниже вы можете взглянуть на 10 крупнейших холдингов SPY, на долю которых приходится 31,4% фонда.

Это не обязательно плохо, поскольку эти акции показали хорошие результаты в этом году, но это оставляет инвесторам больший риск концентрации и большую подверженность риску лишь нескольких акций.

И наоборот, поскольку все они начинаются с веса 0,2% каждый квартал, 10 крупнейших активов RSP составляют лишь мизерные 2,3% фонда. Это защищает инвесторов от риска концентрации и дает им больше возможностей для более мелких компонентов S&P 500, которые в противном случае могут быть вытеснены акциями технологических компаний с мега-капитализацией в рыночно взвешенных ETF S&P 500. Ниже вы можете взглянуть на 10 крупнейших активов RSP.

Более того, если Apple, Microsoft или крупные технологические компании в целом испытают откат, это окажет более выраженное влияние на SPY, чем на RSP, где эти акции имеют одинаковый вес с любыми другими акциями в S&P 500.

Много было написано о том факте, что акции «Великолепной семерки», такие как Apple, Microsoft и их коллеги из технологических компаний с мега-капитализацией, обеспечили большую часть роста рынка в этом году. Например, акции Apple выросли на 41,9% с начала года, Microsoft — на 36,6% с начала года, а Nvidia (NASDAQ:NVDA) выросла на невероятные 219,7% в 2023 году. что эти технологические акции с мега-капитализацией должны откатиться после огромного роста, который они пережили в 2023 году.

По крайней мере, может произойти некоторый возврат к среднему значению, поскольку другие акции догонят нынешних лидеров рынка, поэтому фонд с равным весом, такой как RSP, может быть подходящим типом ETF для владения в нынешних условиях.

Сравнение производительности

Как вы могли догадаться, в этом году RSP отставала от S&P 500 (с общей доходностью 1,3% против 14,8% для S&P 500), учитывая, что по замыслу она не имеет такого большого влияния на акции Великолепной семерки. которые сделали большую часть тяжелой работы для рынка в этом году.

Тем не менее, RSP по-прежнему демонстрирует солидную прибыль, и если отойти от прошлого года, разница будет гораздо меньше. Например, за последние три года (по состоянию на конец сентября) RSP фактически превзошел индекс S&P 500 с общей доходностью 11,5% против общей доходности 10,2% для индекса S&P 500.

RSP немного отставал от S&P 500 за последние пять и 10 лет: годовая доходность за пять и 10 лет составила 8,0% и 10,2% соответственно, по сравнению с годовой доходностью 9,9% и 11,9% для S&P 500 за тот же соответствующий период. временные рамки.

Таким образом, RSP превзошел S&P 500 за последние три года, и, хотя он немного отставал от него за последние пять и десять лет, он мог бы иметь хорошие позиции по сравнению с взвешенным по рынку индексом в рыночной среде, где акции мега-капитализации акции технологических компаний возвращаются к среднему значению.

По мнению аналитиков, акции RSP стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, RSP получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 403 покупках, 93 удержаниях и восьми рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций RSP в $169,82 предполагает потенциал роста на 19,5%.

Разумное соотношение расходов

Кроме того, RSP является экономически эффективным вариантом для инвесторов с разумным коэффициентом расходов 0,20%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в ETF, заплатит 20 долларов в качестве комиссионных в течение первого года инвестирования в фонд. Предполагая, что коэффициент расходов останется на уровне 0,20% и что фонд будет приносить 5% в год в будущем, этот инвестор заплатит 255 долларов США в качестве комиссионных в течение 10-летних инвестиций.

Вывод

Инвестирование в RSP дает инвесторам многие из тех же преимуществ, которые они получают от инвестирования в S&P 500 — доступ к более чем 500 лучшим и ярким компаниям США. Однако он делает это с гораздо меньшим риском концентрации, чем типичный взвешенный по рынку фонд S&P 500, поскольку в нем не доминируют акции крупных технологических компаний, как в этих фондах.

Я рассматриваю RSP как интересный и разумный ETF, который может позволить инвесторам получить доступ к S&P 500, одновременно хеджируя риск возврата к среднему значению крупных победителей рынка с начала года.