🗯 Акции Macy’s (NYSE:M): глупая распродажа маскирует блестящую сделку

Акции Macy’s (NYSE:M): глупая распродажа маскирует блестящую сделку

Акции Macy’s (NYSE:M) сегодня упали, но я считаю, что это временная распродажа, которая маскирует выгодную сделку для инвесторов, ориентированных на стоимость. Несмотря на недальновидность нервных трейдеров (или, может быть, даже из-за нее), я оптимистично настроен в отношении акций Macy's, поскольку компания опубликовала квартальные показатели выручки и прибыли на Street и вполне разумные прогнозы на будущее.

Macy’s — известная американская сеть розничных магазинов одежды и аксессуаров. Хотя Macy’s присутствует в Интернете, люди обычно сталкиваются с компанией через ее обычные офисы в торговых центрах и торговых центрах.

Фирма только что опубликовала результаты прибыли за второй квартал 2023 года, и я не буду утверждать, что компания выбила их из парка. Однако Мэйси добился результатов, которые оказались настолько хорошими, насколько можно было ожидать. Кроме того, сейчас компания оценивается очень разумно, и Macy’s не объявляла о каких-либо сокращениях щедрых дивидендных выплат.

Базовая статистика Macy's выглядит потрясающе

Перво-наперво — я не могу игнорировать потрясающее сочетание цены и доходности Мэйси. Компания имеет абсолютно звездный послужной список, превосходя ежеквартальные прогнозы аналитиков по прибыли на акцию, однако коэффициент P/E за 12 месяцев по GAAP Macy's абсурдно низок и составляет 3,4x (по сравнению с медианным коэффициентом P/E по сектору, равным 16,55x).

На данный момент акции M уже начинают выглядеть как отличный выбор для тех, кто ищет выгоду. В то же время инвесторы, ориентированные на доход, должны знать, что Macy’s предлагает приятную форвардную годовую дивидендную доходность в размере более 5% сейчас, когда акции упали. Для сравнения: средняя дивидендная доходность по сектору составляет около 1%.

Однако биржевые трейдеры Macy’s, должно быть, сбрасывают свои акции по уважительной причине, не так ли? Я признаю, что результаты Macy за второй квартал 2023 года имели некоторые болезненные моменты. Например, продажи компании упали на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $5,13 млрд, а скорректированная прибыль Macy’s в размере $0,26 на акцию представляет собой снижение на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С другой стороны, похоже, что Уолл-стрит полностью ожидала, что продажи Macy’s и прибыль на акцию во втором квартале 2023 года будут хуже, чем в квартале предыдущего года. Как оказалось, Macy’s превзошла консенсус-оценку квартальных продаж в $5,07 млрд и прибыли в $0,14 на акцию.

Рынку не нравится «осторожный подход» Мэйси

По большей части не похоже, что рынок наказывает Macy’s за годовые продажи и снижение прибыли на акцию. Скорее, я подозреваю, что нервные трейдеры, торгующие краткосрочными акциями, обеспокоены некоторыми комментариями Macy's и ее генерального директора Джеффа Дженнетта.

Из-за экономического давления (включая, как я предполагаю, постоянную инфляцию в некоторых регионах, сбои в цепочках поставок и высокие процентные ставки) руководство Macy’s признало, что оно продолжает «осторожно относиться к потребителям». Я считаю, что это разумная оценка руководства Macy's, и это не то, о чем рынок не знал. Тем не менее, иногда краткосрочные трейдеры не любят слышать правду, произнесенную вслух.

Дженнетт представила более честные оценки, заявив, что клиенты Macy’s «не так легко конвертируются» и «становятся более целенаправленными в распределении своего располагаемого дохода с постоянным переходом на услуги и впечатления». Опять же, это наблюдение не должно быть слишком шокирующим во времена экономических проблем.

Кроме того, Macy's подтвердила свой годовой прогноз по чистым продажам в размере от $22,8 до $23,2 млрд, а также скорректированный прогноз прибыли на акцию компании в размере от $2,70 до $3,20. Итак, очевидно, что руководство Macy’s не настроено ультра-пессимистично в отношении ближайших финансовых перспектив компании.

По мнению аналитиков, акции Macy’s стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции M относятся к категории «Держать» на основании четырех рейтингов покупки, шести показателей удержания и двух рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Macy’s составляет $17,10, что предполагает потенциал роста на 35,1%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Macy’s?

В ближайшем будущем вы можете увидеть некоторое понижение рейтингов и целевых цен на акции Macy’s, так что следите за дальнейшими событиями на этом фронте. Тем не менее, общая картина для Macy’s не выглядит мрачной, особенно в свете квартальных показателей продаж и прибыли компании.

Конечно, не все хотят слышать откровенные оценки от Macy’s и ее генерального директора. Тем не менее, инвесторам с ясным мышлением, в том числе охотникам за стоимостью и сборщикам дивидендов, не следует бояться правды. Таким образом, сторонникам противоположной точки зрения определенно следует рассмотреть акции М, и они должны оценить честность Мэйси в эпоху неослабевающего ажиотажа и ажиотажа.