✏ Аналитики говорят, что эти 15%-ные дивидендные акции сейчас выглядят очень привлекательно

Аналитики говорят, что эти 15%-ные дивидендные акции сейчас выглядят очень привлекательно

У каждого есть свой хрустальный шар, и он пытается выяснить, куда движутся акции. Последние результаты рынка не являются ориентиром: акции резко росли на протяжении большей части этого года, но в августе этого года несколько недель подряд наблюдалось снижение. Заглядывая вперед, и быки, и медведи могут представить веские аргументы.

Марко Коланович, главный специалист по стратегии глобального рынка J.P. Morgan, поддерживает последнего, поскольку считает, что рынок находится на грани спада. Коланович отмечает, что домохозяйства США накопили более 2 триллионов долларов сбережений в период COVID, но с тех пор они сожгли эти сбережения. Ликвидность домашних хозяйств, составляющая около 1,4 триллиона долларов, обесценивается из-за продолжающейся инфляции. По словам Колановича, без поддержки этих денежных средств потребительские расходы наверняка сократятся.

«Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что когорты с более низкими доходами испытывают все большее давление с меньшим количеством компенсаций и небольшими признаками облегчения от высокой стоимости среды капитала», — сказал Коланович. Он также указал на нарастающие встречные ветры, в том числе на «устаревающий деловой цикл с очень ограничительной денежно-кредитной политикой, все еще растущую стоимость капитала, слишком простую налогово-бюджетную политику и [и] эрозию потребительских сбережений и ликвидности домашних хозяйств».

Говоря цифрами, Коланович полагает, что S&P 500 закроется в этом году около 4200 пунктов, что отражает снижение на 4,5% по сравнению с текущими уровнями.

Если Коланович прав, то сейчас самое время принять защитные меры. Аналитики The Street движутся в этом направлении, отмечая несколько высокодоходных дивидендных акций как привлекательные для покупки прямо сейчас. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить подробную информацию о двух недавних акциях: акции с рейтингом «покупать» и дивидендной доходностью, превышающей 15%. Давайте посмотрим поближе.

Инвестиции АГНК (АГНК)

Первой дивидендной акцией, которую мы рассматриваем, является AGNC, инвестиционный фонд недвижимости. REIT являются постоянными чемпионами по выплате дивидендов, а AGNC особенно известен как высокодоходный плательщик. Компания фокусирует свою деятельность на инвестициях в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, особенно в нише MBS. По состоянию на 30 июня его портфель оценивался в $58 млрд, включая $46,7 млрд в ценных бумагах, обеспеченных ипотекой, и $10,2 млрд в позициях, которые будут объявлены позднее.

Большая часть портфеля AGNC основана на 30-летних ипотечных кредитах с фиксированной ставкой, которые составляют около 92% стоимости портфеля компании, что эквивалентно 53,4 миллиарда долларов США.

В своих финансовых результатах за 2К23, опубликованных в прошлом месяце, AGNC показала чистый убыток процентного дохода в размере $69 миллионов. Это представляет собой снижение на 121% по сравнению с прошлым годом и, что еще хуже, оказалось на 436 миллионов долларов ниже прогнозов. Однако общая чистая прибыль компании осталась положительной и составила $255 млн. В расчете на акцию прибыль без учета GAAP составила 67 центов, что на 4 цента лучше, чем ожидалось.

Положительная прибыль на акцию не по GAAP более чем покрывает дивиденды компании, которые распределяются ежемесячно. Самый последний дивиденд был объявлен в размере 12 центов на акцию, и его планируется выплатить 12 сентября. Годовой дивиденд по обыкновенным акциям составляет 1,44 доллара США и обеспечивает форвардную доходность 15,2%.

Высокодоходные дивиденды этой компании привлекли внимание аналитика BTIG Эрика Хагена, который пишет: «В краткосрочной перспективе мы считаем, что ежемесячные дивиденды в размере $0,12 будут поддерживаться номинальными спредами MBS выше +150 б.п. и кредитным плечом около 7x… на краткосрочной основе, потому что это эффективный способ сократить волатильность процентных ставок с потенциалом роста, если волатильность снизится, а спреды сузятся. Мы считаем, что обыкновенные акции являются наиболее привлекательной частью структуры капитала, хотя риск снижения предпочтительной фиксированной или плавающей процентной ставки может быть меньшим, если спреды снова достигнут ширины около +190 б.п. или если кривая доходности станет существенно более инвертированной. »

Хаген дополняет свою позитивную позицию рекомендацией «покупать» акции AGNC и целевой ценой в $11,25, что предполагает потенциал роста на 19% в течение следующих 12 месяцев. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 34%. (Чтобы посмотреть послужной список Хагена, нажмите здесь)

В целом, AGNC получила консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от Street, основанный на 8 недавних обзорах аналитиков, включая 6 покупок и 2 удержания. Акции торгуются по цене $9,45, а их средняя целевая цена составляет $10,71, что предполагает потенциал роста примерно на 13% в течение года. (См. прогноз акций AGNC)

АФК Гамма (AFCG)

Следующим идет AFC Gamma, еще один инвестиционный фонд недвижимости, но с изюминкой. Основное внимание AFC Gamma уделяется индустрии каннабиса. Компании, занимающиеся выращиванием каннабиса, сталкиваются с высокими накладными расходами, отчасти из-за значительных требований к земле для их выращивания, как в помещении, так и на открытом воздухе. AFC Gamma специализируется на предоставлении ряда кредитов на коммерческую недвижимость, адаптированных для компаний, занимающихся каннабисом, а также других финансовых решений, таких как андеррайтинг и финансирование кредитов. Компания предоставляет прямое кредитование и промежуточные кредиты на сумму от 5 до 100 миллионов долларов США или даже выше.

Компания AFC Gamma со штаб-квартирой во Флориде имеет значительное преимущество при работе с индустрией каннабиса. Несмотря на то, что каннабис остается незаконным в соответствии с федеральным законом, он был легализован для использования в медицинских целях или в медицинских/рекреационных целях в 38 штатах, среди которых видным лидером является Флорида. Действуя со своей базы во Флориде, AFC Gamma может предлагать финансовые услуги отрасли, работающей в сложной и разнообразной правовой среде.

Успех компании в удовлетворении потребностей своей целевой аудитории и использовании этого успеха для получения прибыли очевиден в результатах за второй квартал 2023 года. AFC Gamma сообщила о чистой прибыли за второй квартал по GAAP в размере 12,1 млн долларов, что соответствует 59 центам на обыкновенную акцию. Это превысило оценки на 6 центов на акцию. Копнув глубже, компания получила распределяемый доход в размере 9,9 млн долларов, или 49 центов на обыкновенную акцию. Это примечательно для дивидендных инвесторов, поскольку напрямую поддерживает выплату дивидендов.

В последний раз дивиденды по обыкновенным акциям были объявлены в размере 48 центов на акцию, что дает годовую ставку 15,7%. АФК «Гамма» выплатила в общей сложности 9,8 млн долларов в виде дивидендов за второй квартал, хотя важно отметить, что выплата за второй квартал была уменьшена по сравнению с предыдущим кварталом.

Несмотря на сокращение дивидендов, высокая доходность и общая устойчивость компании привлекли 5-звездочного аналитика Марка Смита. Рассказывая об акциях Lake Street, Смит говорит об AFC Gamma: «Мы считаем, что компания остается в здоровом состоянии с высокой доходностью к погашению (21% на конец квартала) и здоровым балансом. Мы думаем, что компания в настоящее время очищает портфель и снижает риски, что может занять еще квартал или два, но мы считаем, что на горизонте есть возможности для роста».

Описывая эти возможности, Смит добавляет: «Мы думаем, что в течение следующих нескольких кварталов компания станет более активно кредитовать индустрию каннабиса, а также рынки коммерческой недвижимости. Однако мы снизили наши оценки из-за меньшего размера портфеля сегодня. Мы считаем, что доходность высока, и компания начинает видеть лучшие возможности. Нам нравится, что руководство ориентировано на получение высокой доходности с поправкой на риск и имеет достаточный капитал для обеспечения сильного роста… Мы думаем, что дивиденды вернутся к росту, и считаем, что акции имеют привлекательную цену, учитывая текущую доходность».

Степень оптимизма Смита можно увидеть в его рейтинге «Покупать» и целевой цене в 25 долларов, что указывает на его уверенность в надежном потенциале роста на 104%, поджидающем акции. (Чтобы посмотреть послужной список Смита, нажмите здесь)

Смит представляет бычье мнение о AFCG; В целом, AFC Gamma имеет рейтинг «Умеренная покупка» на улице, основанный на 2 покупках и 1 удержании, установленных за последние недели. Акции торгуются по цене 12,20 доллара, а средняя целевая цена составляет 19,50 доллара, что предполагает годовой прирост около 60%. При высокой дивидендной доходности потенциал общей доходности этих акций может приблизиться к 75%. (См. прогноз акций AFCG).

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.