🗯 3 причины остаться в акциях Starbucks, если вы их купили ранее

3 причины остаться в акциях Starbucks, если вы их купили ранее

У ритейлера кофе Starbucks (SBUX) был смешанный квартал, но президент Quo Vadis Джон Золидис видит три причины, по которым долгосрочные инвесторы должны оставаться в сети кофеен. Причинами этого являются высокий ROIC (возврат на инвестированный капитал), формат подразделения компании, ее способность получать долю и возможности роста, особенно в Китае.

ROIC измеряет прибыль, которую инвесторы получают от капитала, вложенного ими в компанию.

«ROIC улучшаются, несмотря на Covid и давление на затраты благодаря росту доходов на уровне магазинов и возврату капитала на корпоративном уровне», — сказал Золидис.

Я нейтрально отношусь к акциям SBUX.

Starbucks сталкивается с несколькими встречными ветрами

Комментарий Золидиса последовал за публикацией на этой неделе финансового отчета компании за первый квартал 2022 года, который не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку инфляция и проблемы с COVID настигли компанию.

Starbucks владеет 4704 магазинами в Китае, где компания сталкивается со сложной обстановкой из-за вспышки COVID-19 в нескольких провинциях, где она работает, а также из-за резкой критики частного бизнеса со стороны правительства. Продажи в тех же магазинах во второй по величине экономике мира упали на 14 процентов.

В дополнение к зарубежным встречным ветрам, Starbucks сталкивается с несколькими встречными ветрами дома, такими как ограниченный рынок труда и объединение рабочей силы в профсоюзы. Это вынудило компанию «удвоить» то, что она платит своим бариста и другим сотрудникам магазина, и переложить более высокую стоимость на своих клиентов за счет повышения цен.

Тем не менее, его руководство по-прежнему оптимистично смотрит на будущее компании. «В этом праздничном квартале наблюдался значительный рост выручки, подчеркнутый невероятным покупательским спросом на Starbucks. По мере того, как мы вступаем в третий год этой пандемии, наши магазины продолжают играть важную роль в качестве места сбора сообщества, которое предлагает безопасные, знакомые и удобные условия для наших клиентов… лучшие в отрасли инвестиции для привлечения, обучения и удержания лучших специалистов для наших магазинов по мере увеличения числа клиентов», — сказал Кевин Джонсон, президент и генеральный директор.

Тем не менее рост профсоюзов в рядах Starbucks угрожает превратить компанию в благотворительное агентство, подрывая динамизм и прибыльность бренда.

Умная оценка

Согласно рейтинговой системе Smart Score, SBUX получает 5 баллов из 10, по сравнению с 9 из 10 три месяца назад, из-за ухудшения технических и фундаментальных показателей компании, а также роста инсайдерских продаж.

За последние двенадцать месяцев акции SBUX потеряли 6,6%, отставая от роста S&P 500 (SPX) на 15,6% за тот же период. Это отклонение от долгосрочной тенденции, когда Starbucks значительно превзошла S&P500.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, SBUX имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 13 покупках и 11 удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Starbucks на уровне 116,22 доллара подразумевает потенциал роста на 22,4%.

Это неплохая прибыль в условиях низких процентных ставок, при условии, что объединение сотрудников компании в профсоюзы не превратит компанию в благотворительную организацию, подорвав динамизм и прибыльность бренда.