💬 Акции Mastercard: технологии на стороне платежного гиганта

Акции Mastercard: технологии на стороне платежного гиганта

Основная мысль

Акции Mastercard не сильно изменились за последние два года. По мере приближения рецессии фирма может оказаться в состоянии отобрать долю рынка у многих прорывных финтех-новаторов.

Акции компании-эмитента кредитных карт и новатора в области финансовых технологий Mastercard (MA) держались довольно хорошо, в то время как остальная часть рынка в первом полугодии просела вниз. Mastercard занимает доминирующее положение в сфере платежей, и многие многообещающие фирмы жаждут некоторой доли рынка. Обладая впечатляющими инновационными способностями и потрясающими менеджерами, которые знают, что поставлено на карту, если фирма станет самодовольной, Mastercard является одной из немногих голубых фишек, которые действительно находятся в напряжении. Я настроен оптимистично в отношении акций Mastercard.

Забегая вперед, можно сказать, что рецессия и рост процентных ставок будут более тяжелым бременем для многих мелких конкурентов вора в законе кредитных карт. По мере того, как надвигаются встречные ветры, Mastercard является одной из многих фирм, которые смогут продвинуться вперед.

У Mastercard не только более глубокие карманы, чем у различных прорывных сил в мире финансовых технологий, которые стремились получить долю от ведущих платежных операторов, но и у Mastercard также есть очень большая сеть, которая позволит ей наслаждаться сетевыми эффектами в течение десятилетий.

Действительно, сеть обработки платежей Mastercard трудно воспроизвести. По мере появления новых тенденций, таких как BNPL (Купи сейчас, плати позже), криптовалюты и блокчейн, Mastercard не просто молится о том, чтобы не столкнуться с серьезными проблемами.

Mastercard: новатор в области финансовых технологий, способный защитить себя

Mastercard активно занимается такими технологиями следующего поколения. На самом деле, генеральный директор Mastercard Майкл Мибак стремится произвести фурор в крипто-вселенной. На данный момент не совсем ясно, каковы масштабы амбиций Mastercard в области криптовалюты и блокчейна. Они не кажутся такими большими, как блоки Джека Дорси (SQ). В любом случае, я бы не стал исключать Mastercard из игры, пока она пытается защитить свою территорию, стремясь выявить лучшее из того, что может предложить финтех.

В конце концов, платежи в том виде, в каком мы их знаем, в конечном итоге будут серьезно нарушены, и Mastercard стремится разработать технологию, которая изменит ее собственный бизнес.

Mastercard рассматривает криптографию, кибербезопасность и данные как три области, в которых она может внедрять инновации, двигаясь вперед. Последняя возможность может быть самой недооцененной опорой роста Mastercard. Несомненно, многие фирмы начинают использовать силу своих данных. Компании, работающие с большими данными, такие как Snowflake (SNOW), помогают расширять возможности крупных корпоративных клиентов, поэтому невозможно игнорировать ценность больших наборов данных.

В предыдущих статьях, посвященных Snowflake, я упомянул «временную ценность данных» — концепцию, которую ранее придумал генеральный директор Snowflake Фрэнк Слутман. Ежедневно генерируются значительные объемы данных, и Mastercard выделяется как одна из фирм, которая может извлечь большую выгоду из увеличения инвестиций в области ИИ и анализа данных.

Действительно, история долгосрочного роста Mastercard впечатляет. По мере того, как ее более мелкие конкуренты испытывают нехватку денег, а рынок замедляется, именно такие фирмы, как Mastercard, могут извлечь максимальную выгоду из плохой ситуации. У него есть баланс, чтобы пережить трудные времена и продолжать реинвестировать в инновации в то время, когда большинство финтех-игроков с меньшей капитализацией испытывают трудности в кредитовании.

Второй квартал Mastercard был стабильным

Акции Mastercard упали примерно на 10% по сравнению с историческим максимумом около 400 долларов за акцию. Действительно, акции никуда не делись около двух лет. Эта консолидация цен на акции MA может подготовить почву для значительного отскока вверх в какой-то момент в будущем, возможно, когда рынок будет готов уйти от надвигающегося экономического спада. На данный момент рецессия не проявляется в сильных результатах Mastercard за второй квартал.

Прибыль на акцию во втором квартале оказалась лучше, чем ожидалось, и составила 2,56 доллара, что выше консенсус-прогноза аналитиков в 2,36 доллара. Рост выручки также был приличным, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом. Благодаря сильному руководству, Mastercard кажется лучше, чем любые платежные системы, чтобы пережить период вялых потребительских расходов.

С прицелом на среднегодовой темп роста выручки (CAGR) на уровне старшего подросткового возраста, Mastercard может иметь технологическое преимущество для достижения своих оптимистичных целей. Теперь Mastercard не застрахована от последствий затянувшейся рецессии. Фирма может легко потерпеть неудачу, если рецессия 2023 года окажется более жесткой, чем ожидалось.

В любом случае, я считаю рецессию менее значимой в более широком плане вещей. В конце концов, Mastercard будет занята инвестициями в технологии, чтобы помочь ей завоевать еще больше позиций над этими надоедливыми финтех-конкурентами, которые в 2021 году взлетели до небес, но в первой половине снова резко рухнули. 2022 года.

Акции Mastercard: покупать, продавать или держать?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции MA представляют собой сильную покупку. Из 22 рейтингов аналитиков есть 20 «покупать», «держать» и «продавать».

Средняя целевая цена Mastercard составляет 414,41 доллара, что предполагает потенциал роста на 15,4%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $298,00 за акцию до максимума в $472,00 за акцию.

Вывод: акции Mastercard заслуживают того, чтобы быть дорогими

Mastercard — отличная компания, которая увидит, что ее технологическое преимущество поможет ей максимально использовать постоянный рост цифровых платежей. В то время как некоторые могут быть склонны рассматривать Mastercard как компанию, выпускающую кредитные карты, готовую к разрушению, я считаю ее фирмой, которая более чем способна адаптироваться.

При 35,8-кратном скользящем доходе акции MA недешевы. Тем не менее, он не заслуживает быть дешевым, учитывая его широкий ров, технические амбиции и мощную сеть, которую, как мне кажется, окружает ров.