💬 Акции Lockheed Martin: смогут ли они и дальше опережать рынок?

Акции Lockheed Martin: смогут ли они и дальше опережать рынок?

Основная мысль

Акции аэрокосмической и оборонной корпорации Lockheed Martin (LMT) во вторник оказались под давлением, упав более чем на 4% в относительно неплохой для рынков день. На фоне вторжения России в Украину оборонная промышленность добилась невероятного успеха, значительно опередив более широкие рынки. Даже после большого дня падения Lockheed ее акции только что впали в коррекцию, в то время как S&P 500 переживает медвежий рынок.

Даже упав на 11% по сравнению с максимумом, акции LMT кажутся потрясающей ценностью, особенно для тех, кто ищет большие дивиденды и хеджирование от обострения геополитической напряженности. Несомненно, украинско-российский кризис побудил многие страны вложить немного больше средств в национальную безопасность. Греция является последней страной, которая представила Lockheed заказы на 20 истребителей F-35.

На LMT получает 10 баллов из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на высокий потенциал акций, чтобы превзойти более широкий рынок.

Lockheed Martin: F-35 и высокие расходы США на оборону являются ключевыми факторами

Хотя у Lockheed отличный послужной список, особенно по сравнению с такими компаниями, как Boeing (BA), самолет F-35 остается единственным источником ошибок, на долю которого приходится около 30% продаж Lockheed.

Действительно, такая интенсивная работа над одним проектом подвергает компанию значительному операционному риску. Как мы видели на примере Boeing, некоторые проблемы с производством или задержки могут оказать пагубное влияние на акции.

Несомненно, этот реактивный самолет считается новейшим и лучшим, с его впечатляющими возможностями скрытности и растущим числом функций, которые выделяют его среди конкурентов. F-35 — недешевый самолет, но в последние годы он стал более доступным.

Поскольку Lockheed продолжает инвестировать в свой топовый самолет, со временем он, вероятно, станет еще более доступным и многофункциональным. На фоне растущей геополитической нестабильности будущее F-35 выглядит радужным.

Несмотря на многообещающие долгосрочные перспективы, зависимость Lockheed от американских вооруженных сил является еще одной причиной, по которой ее акции могут заслуживать скидки. Недавно ВМС отозвали свои заказы на F-35. Lockheed столкнулась с небольшими потрясениями в ответ на такие непредвиденные новости.

Наконец, мирное урегулирование украинско-российского конфликта и глобальная рецессия могут свести на нет расходы на оборону. Действительно, когда речь заходит о Lockheed Martin, возникает много неопределенности.

В любом случае акции кажутся умеренно оцененными: скользящая прибыль в 18,3 раза, объем продаж в 1,8 раза и денежный поток в 15,2 раза. С дивидендной доходностью 2,7% и бета-коэффициентом 0,73 акции LMT, безусловно, представляют собой способ преодолеть бурные рыночные волны.

На данный момент я нейтрально отношусь к акциям, учитывая их чрезмерную зависимость от F-35 и экономики США.

Безопасное место, где можно спрятаться для нервных инвесторов?

Беспокойство по поводу украинско-российской войны позволило акциям LMT сохранить свои позиции по сравнению с остальным рынком. Забегая вперед, все может измениться, если геополитическая напряженность начнет ослабевать. Недавние торговые переговоры между США и Китаем и потенциальная отмена тарифов очень конструктивны. Хотя все приветствовали бы отмену тарифов и уход России из Украины, акции Lockheed Martin, возможно, остались в стороне от того, что могло бы стать эпическим рыночным ралли.

Даже при этих скромных мультипликаторах стоимость Lockheed Martin в лучшем случае кажется справедливой. Когда на этом рынке так много отличных сделок, довольствоваться справедливой стоимостью может быть не очень хорошей идеей.

Lockheed может быть лидером рынка сегодня, но во втором полугодии это неясно. В любом случае ожидайте, что компания продолжит внедрять инновации и двигаться вперед по мере того, как экономика будет замедляться.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции LMT подлежат умеренной покупке. Из 12 рейтингов аналитиков есть шесть рекомендаций «Покупать» и шесть рекомендаций «Держать».

Средняя целевая цена Lockheed Martin составляет 504,50 доллара США, что предполагает потенциал роста на 21,49%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 470 долларов за акцию до максимума в 539 долларов за акцию.

Практический результат по акциям Lockheed Martin

Lockheed Martin, возможно, является одним из самых качественных акций оборонных предприятий. Акция не дорогая за то, что вы получаете. Однако, учитывая отсутствие диверсификации, внешние события могут быстро сказаться на акциях.

Цикл защиты очень длинный. И хотя надвигающаяся рецессия, возможно, не означает конца высокого спроса на самолеты F-35, я думаю, что на картах может быть лучшая точка входа, поскольку колебания рынка начинают ослабевать. Сейчас они находятся на пике, и акции могут остыть, если будет достигнут геополитический прогресс.