🎙 У семейства приложений Meta Platforms есть это

У семейства приложений Meta Platforms есть это

Мало кто мог подумать, что в этом году акции материнской компании Facebook Meta Platforms (FB) будут стоить около 200 долларов за акцию. Несомненно, дела у компании, занимающейся социальными сетями, шли все хуже и хуже, поскольку она смотрит на метавселенную в качестве следующего шага роста. После жестокого квартала, который показал снижение DAU (ежедневных активных пользователей), акции FB теперь упали более чем на 38% с начала года.

Обновления Apple (AAPL) наконец-то пробиваются в верхнюю строчку Meta, и Цукерберг хочет дать отпор. Действительно, следующим рубежом после смартфонов может стать «метавселенная» или своего рода виртуальный мир, похожий на тот, что показан в фильме «Матрица», где люди живут своей жизнью в цифровом царстве.

Цукерберг более чем готов вложить значительные суммы денег в усилия, даже если до этого еще годы, а то и десятилетие.

Мета, вероятно, не лучшая игра для метавселенной

Действительно, иногда фирме нужно бросить кости, чтобы компенсировать зловещие тенденции, чтобы стать более актуальной. Однако действительно ли метавселенная является средой, в которой такая фирма, как Facebook, может создать экосистему, подобную Apple?

Нравится вам это или нет, но у Apple довольно хорошая репутация среди пользователей, учитывая, что она взяла на себя роль хорошего парня в недавнем фиаско с конфиденциальностью. Даже если Meta должна была построить следующую большую вещь, компании нужно сделать больше, чем просто сменить название, чтобы избавиться от своей противоречивой репутации.

На данный момент версия метавселенной Цукерберга кажется невероятно абстрактной. Посмотрев презентацию метавселенной Meta, я бы сказал, что она еще более запутанна и абстрактна, чем та, над которой усердно работает Microsoft (MSFT). С доминирующим игровым бизнесом у Microsoft есть все необходимое, чтобы произвести фурор в метавселенной.

Если бы я сделал ставку, я бы сказал, что Apple и Microsoft будут фирмами, создающими аппаратное и программное обеспечение, необходимое для работы метавселенной, а не Мета. Действительно, инвесторы сильно обесценивают амбиции метавселенной Meta. Если вы оцениваете его на основе дорогих неопределенных проектов, то, конечно, акции Meta могут заслужить падение, учитывая траекторию ее Facebook.

Сосредоточьтесь на семействе приложений

Несомненно, семейство приложений Meta не выглядит таким «рвом», как в последнем квартале фирмы. Хотя я большой поклонник дешевой оценки (примерно в 15 раз ниже прибыли по акциям FB), я думаю, что некоторая относительная скидка по сравнению с аналогами в корзине FAANG оправдана.

Тем не менее, я считаю, что скидка, существующая в настоящее время, сильно преувеличена. Да, Meta, возможно, не лучшая компания, работающая с метавселенной, но она по-прежнему остается стабильной фирмой в области социальных сетей. У Facebook есть небольшая вмятина на его броне, но цена его акций и масштабы недавней распродажи, кажется, предполагают, что его броня была разрушена — вряд ли это так.

Я не сторонник покупать Мету ради метавселенной. Во всяком случае, я бы предпочел, чтобы Meta купила компанию по производству видеоигр, чем потратила более 10 миллиардов долларов на исследования и разработки для разработки миров, в которые многие, возможно, не захотят подключаться, когда метавселенная будет готова для среднего потребителя.

При текущей цене входного билета я являюсь поклонником бизнеса Family of Apps. У них, вероятно, больше устойчивости, чем вы ожидаете, и я действительно думаю, что они могут поддерживать высокий уровень прибыли, даже когда расходы метавселенной выходят из-под контроля.

Facebook: у него все еще есть значительный ров

TikTok и Snap (SNAP) завоевали популярность у более молодой аудитории. Действительно, было бы неплохо, если бы Facebook снова обратился к такой толпе. Тем не менее, пожилые пользователи социальных сетей по-прежнему стекаются в Facebook, и они будут удерживать платформу от свободного падения в пропасть.

Во всяком случае, пожилая толпа может быть ключевым источником рва, который многие могут недооценивать. Помните, что пожилых пользователей сложнее убедить изучить и попробовать новую программную платформу.

Instagram более привлекателен для более молодой аудитории, и он далек от свободного падения. Конечно, люди ненавидят Facebook с моральной точки зрения, и Цукерберг не слишком убедителен со своими метавселенными амбициями. Тем не менее, если не обращать на это внимания, это отличный, прибыльный бизнес, способный преуспеть, даже если он подстраховывает свои ставки инновациями виртуальной и дополненной реальности.

Взгляд Уолл-стрит

Если обратиться к Уолл-стрит, то акции FB можно покупать с умеренной осторожностью. Из 45 оценок аналитиков есть 31 рекомендация «покупать», 13 «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена на метаплатформы составляет 332,07 доллара США, что предполагает потенциал роста в 60,3 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 225,00 долларов за акцию до максимума в 466,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям FB

Марк Цукерберг хочет, чтобы вы были в восторге от метавселенной. В конечном счете, все дело в том, чтобы ценить Facebook и семейство приложений на данный момент. Не сбрасывать со счетов метавселенную как несбыточную мечту, но я рассматриваю ее скорее как чрезвычайно долгосрочное усилие (подумайте на 10 лет вперед), а не как попытку изменить среднесрочное повествование.

Хотя недавняя слабость Facebook может быть первым признаком устойчивого нисходящего тренда, я склонен полагать, что недавняя слабость — это скорее всплеск.

Facebook по-прежнему приносит дикую прибыль. Конечно, у фирмы плохая репутация. В результате многие могут захотеть, чтобы компания потерпела крах. Несмотря на это, я не вижу Мету в каком-либо экзистенциальном кризисе, даже если ее толчок метавселенной вызывает у некоторых скептиков скачок отчаяния.

На самом деле бизнес Meta по-прежнему достаточно стабилен и, возможно, приближается к территории глубокой ценности. Аналитики снижают планку роста, но, двигаясь вперед, вы по-прежнему получаете солидный рост прибыли при абсурдно низкой оценке.

На данный момент я оцениваю акции FB, такие как Facebook, а не Meta Platforms. Я считаю, что смена названия фирмы произошла на 10 лет раньше срока.