🖥 KeyBanc: Кто имеет преимущество в этом сезоне тематических парков — Disney или Universal?

KeyBanc: Кто имеет преимущество в этом сезоне тематических парков — Disney или Universal?

Лето не за горами, и дети, вероятно, с нетерпением ждут возможности посетить тематический парк во время летних каникул, у кого есть преимущество в этом сезоне? Брэндон Ниспел, аналитик KeyBanc, изучил ситуацию и сравнил Disney (NYSE:DIS) с тематическими парками Universal, принадлежащими Comcast (NASDAQ:CMCSA). Победитель? Похоже, что у Disney есть преимущество, но это не имело большого значения для акционеров, поскольку акции Disney незначительно упали в последние минуты торгов в четверг.

Здесь Ниспель отмечает, что у Диснея есть преимущество по одной важной причине: его огромный диапазон. Поскольку по всему миру расположено несколько тематических парков Диснея, скромный спад в любом из них может быть компенсирован стабильным покровительством или даже небольшим ростом в других местах. Тем временем универсальные парки сталкиваются с некоторыми трудными сравнениями с прошлым годом. Это связано с общим замедлением темпов роста, поскольку бюджеты домохозяйств сокращаются из-за продолжающейся инфляции и опасений по поводу потенциальной потери рабочих мест.

Ниспел отметил, что погода была решающим фактором в парках Калифорнии: посещаемость Диснейленда выросла всего на 12% по сравнению с предыдущим месяцем, а в Walt Disney World во Флориде наблюдался рост на 15% по сравнению с тем же периодом. Однако в Universal зафиксирован спад на 12% по сравнению с мартом 2023 года, но прирост на 37% по сравнению с февралем. Потери Universal Studios Hollywood стали основной причиной проблемы.

Если вы его построите, придут ли они?

И Universal, и Disney рассматривают новые достопримечательности в краткосрочной перспективе. Прошлогоднее открытие Super Nintendo World оказалось для Universal непростым испытанием в этом году, а Epic Universe от Universal стартует в 2025 году.

Между тем, Дисней только что согласовал новый проект расширения с городским советом Анахайма, чтобы использовать существующие парковки для новых аттракционов. Однако обоим придется нелегко бороться за клиентов: ценники. Universal будет иметь здесь преимущество; По оценкам Mouse Hacking, семья из трех человек может провести недельный отпуск в Universal за 3145–6718 долларов. Между тем, эквивалент Диснея для той же семьи из трех человек стоит от 3671 до 8893 долларов. Это хорошая возможность для Universal заявить о выгодной сделке.

Какова целевая цена акций DIS?

Обращаясь к Уолл-стрит, аналитики имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка» по акциям DIS, основанный на 22 покупках, трех удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. После роста цены акций на 14,68% за последний год средняя целевая цена акций DIS в $127,51 за акцию предполагает потенциал роста на 13,36%.