🎙 Акции Navient (NASDAQ:NAVI): сигнализируют ли туманные прогнозы о проблемах?

Акции Navient (NASDAQ:NAVI): сигнализируют ли туманные прогнозы о проблемах?

Прощение студенческого кредита было в заголовках новостей в течение последних нескольких лет. По данным Education Data Initiative, уровень инфляции за обучение в колледжах составлял в среднем 12% ежегодно с 2010 по 2022 год. Неудивительно, что задолженность по студенческим кредитам превышает 1,7 триллиона долларов. Navient (NASDAQ:NAVI) была ведущим поставщиком услуг по управлению образовательными кредитами, хотя она предприняла шаги по выходу из своего портфеля студенческих кредитов. Тем не менее, отрицательная динамика цен в сочетании с туманными перспективами обновления компании делает эти акции проблемными, которых инвесторы, возможно, захотят избегать до тех пор, пока не появится дальнейшая ясность и более позитивные новости.

Акции NAVI с начала года упали на 16,2%.

Обслуживание студенческого кредита Navient

Navient возникла в результате разделения кредитной компании Sallie Mae в 2014 году и была одной из крупнейших компаний по обслуживанию студенческих кредитов в Соединенных Штатах, управляя государственными и частными студенческими кредитами на сумму более 300 миллиардов долларов. Однако прогнозируется, что к концу 2024 года Navient больше не будет обслуживать студенческие кредиты.

Важным сдвигом стало то, что Navient согласилась передать обслуживание студенческих кредитов MOHELA, известному поставщику услуг по обслуживанию студенческих кредитов для государственных и коммерческих предприятий. Ожидается, что этот шаг приведет к созданию переменной структуры затрат на обслуживание портфелей студенческих кредитов, что предложит Navient более привлекательную удельную экономику в различных сценариях объема обслуживания.

По мере продвижения Navient компания изучает стратегические варианты для своего подразделения бизнес-процессов, включая потенциальное продажу, и работает над «оптимизацией [своей] инфраструктуры общих сервисов и корпоративного присутствия».

Последние финансовые результаты Navient

В первом квартале компания сообщила о базовой прибыли на акцию в размере $0,47 при консенсус-оценке EPS в $0,59. Чистая процентная маржа выросла в сегменте потребительского кредитования, подскочив с 291 базисного пункта в предыдущем квартале до 299 базисных пунктов в последнем квартале. Кроме того, объем инициаций вырос более чем на 50% до нового максимума в 259 миллионов долларов по сравнению со 168 миллионами долларов год назад.

В сегменте «Бизнес-процессинг» общая выручка достигла $77 млн, а рентабельность EBITDA увеличилась с 7% в предыдущем году до 11%, что указывает на повышение эффективности операций.

Руководство дало прогноз, что базовая прибыль на акцию в 2024 году составит от $1,55 до $1,75.

По мнению аналитиков, акции NAVI стоит покупать?

Аналитики, следящие за Navient, заняли осторожную позицию в отношении акций. Например, аналитик Barclays (NYSE:BCS) Терри Ма понизил целевую цену акций с $13 до $11 и подтвердил рейтинг «ниже рынка», отметив, что результаты первого квартала не соответствуют оценкам и потенциальный риск исполнения планов по сокращению затрат.

На основании рекомендаций и 12-месячных целевых ценовых ориентиров на восемь выпусков аналитиков Уолл-стрит за последние три месяца компания Navient получила рекомендацию «Умеренная продажа». Средняя целевая цена акций NAVI составляет $16,57, что представляет собой потенциал роста на 4% по сравнению с текущими уровнями.

Акции имеют тенденцию к снижению, потеряв более -7,4% за последний месяц. Он демонстрирует отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже 20-дневной (16,88) и 50-дневной (16,79) скользящих средних.

Окончательный анализ по Navient

Navient пытается заново изобрести себя, хотя сформулированная стратегия того, во что она превратится, пока неоднозначна. До тех пор, пока не будет ясности относительно направления деятельности компании после перехода от обслуживания портфеля студенческих кредитов, инвесторам лучше всего наблюдать за ней со стороны.