🖥 «Не ловите этот падающий нож», — говорит инвестор об акциях NIO

«Не ловите этот падающий нож», — говорит инвестор об акциях NIO

Nio (NYSE:NIO) в последнее время, мягко говоря, не пользуется особой благосклонностью инвесторов. С начала 2021 года акции шли по нисходящей спирали. С тех пор они упали на ошеломляющие 93% от своих пиковых значений.

Теперь стало известно, что индустрия электромобилей переживает спад, и хотя большинство по-прежнему согласны с тем, что в ближайшие годы электромобили будут все более распространены на дорогах, темпы их внедрения оказались медленнее, чем ожидалось. Между тем, хотя спрос снизился, конкуренция стала еще более жесткой. Это особенно актуально для крупнейшего в мире рынка электромобилей, Китая, где в основном работает Nio.

Тем не менее, учитывая, что акции Nio так сильно пострадали, не пришло ли время рискнуть и поймать этот падающий нож? Абсолютно нет, говорит инвестор KM Capital.

«Я повторяю свой медвежий тезис, потому что NIO продолжает терять свою долю на рынке, поскольку ближайшие конкуренты растут гораздо быстрее, а гонка усиливается, когда к битве присоединяются новые надежные игроки», — сказал КМ. «Компания по-прежнему разочаровывает с точки зрения чистой прибыли, что выглядит неизбежным, учитывая небольшую валовую прибыль NIO, измеряемую однозначными числами».

Данные почти говорят сами за себя. В первом квартале Nio поставила 30 053 автомобиля, что на 3% меньше, чем за тот же период год назад. Между тем, поставки у некоторых ближайших конкурентов, таких как Li Auto и XPeng, увеличились по сравнению с прошлым годом. Таким образом, становится ясно, что Nio «уступает свою долю рынка конкурентам». Более того, хотя профиль рентабельности XPeng не намного лучше, Li Auto уже достигла прибыльности по всем основным показателям, что дает ей преимущество по сравнению с Nio.

Но если это уже делает отрасль достаточно конкурентоспособной, то теперь ситуация стала еще сложнее. Китайский технологический гигант Xiaomi недавно запустил собственный электромобиль, который был распродан в первые 24 часа после официального запуска продаж. KM считает, что это прямой конкурент Nio ET7, но в то время как седан Nio ET7 продается в Китае за 70 000 долларов и выше, цены на SU7 от Xiaomi начинаются ниже 30 000 долларов.

«Похоже, что ET7 не сможет конкурировать с SU7 в ценах, и я сомневаюсь, что NIO сможет оправдать огромный разрыв в ценах для клиентов», — считает КМ. «Поэтому я рассматриваю появление автомобиля Xiaomi как большую угрозу для NIO».

В итоге KM имеет рейтинг сильной продажи акций NIO, а также целевую цену в $1,57, что означает дальнейшее снижение акций на жалкие 64% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список KM Capital, нажмите здесь)

Это один из медвежьих взглядов, хотя Уолл-стрит в целом настроен более оптимистично; акциям присвоен консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на сочетании 7 рекомендаций «Покупать», 8 «Держать» и 1 «Продавать». Целевая средняя цена является оптимистичной; При цене $6,99 эта цифра дает возможность для годового прироста в 58%. (См. прогноз акций Nio)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.