🖥 Акции Елены Троянской (NASDAQ:HELE): аналитики прогнозируют потенциал роста более чем на 40% после распродажи

Акции Елены Троянской (NASDAQ:HELE): аналитики прогнозируют потенциал роста более чем на 40% после распродажи

Helen of Troy Limited (NASDAQ:HELE) может быть названа в честь красивой фигуры из греческой мифологии, но недавние результаты ее акций были далеко не прекрасными. 24 апреля акции производителя потребительских товаров упали до 12-месячного минимума в $87,50 после публикации компанией прибыли за четвертый финансовый квартал 2024 года. Аналитики Уолл-стрит поспешили предсказать, что акции компаний средней капитализации вырастут более чем на 40%.

Компания Helen of Troy со штаб-квартирой в Эль-Пасо, штат Техас, владеет диверсифицированным портфелем популярных потребительских брендов в категориях красоты, здоровья, дома и активного отдыха. Продукция компании продается по всему миру через супермаркеты, аптеки, магазины товаров для дома и по другим каналам. Braun, PUR и Vicks являются одними из самых узнаваемых брендов.

Распродажа в прошлом месяце была несколько неожиданной, поскольку она произошла после того, как Елена Троянская объявила о лучших, чем ожидалось, финансовых результатах за три месяца, закончившихся 29 февраля 2024 года. Выручка в размере $489,2 млн осталась неизменной по сравнению с предыдущим годом, но превысила $476,9 млн. консенсусная оценка. Рост бизнеса «Дом и отдых на природе» был компенсирован снижением продаж в сегменте «Красота и здоровье».

Прибыль Елены Троянской также превзошла ожидания. Прибыль на акцию (EPS) в четвертом квартале финансового года выросла на 22% до $2,45, что стало лучшим ростом за более чем два года. Несмотря на хорошее завершение 2024 финансового года, рынок отреагировал негативно из-за опасений по поводу дальнейшего ухудшения показателей индустрии красоты и здоровья в 2025 финансовом году.

Хотя я могу понять причину продажи акций, крупный бизнес которой испытывает трудности, я оптимистично настроен в отношении Елены Троянской. Падение продаж товаров для ухода за волосами и средств личной гигиены, а также вентиляторов, обогревателей и очистителей воздуха отражает проблемы, с которыми сталкивается более широкий рынок красоты и здоровья, а не сама компания. По мере того, как экономическое давление, влияющее на потребительские расходы, — инфляция и высокие процентные ставки — усиливается, сила бренда Елены Троянской, вероятно, восстановит рост подразделения Beauty & Wellness.

В основном оптимистичная реакция Уолл-стрит на отчет Елены Троянской за четвертый квартал предполагает, что распродажа после прибылей была преувеличена. Посмотрим, что говорят аналитики.

Акции HELE упали на 21,4% с начала года.

Акции Елены Троянской выглядят недооцененными

Пятизвездочный аналитик Canaccord Genuity (OTC:CCORF) Сьюзен Андерсон подтвердила рекомендацию «Покупать» акции Елены Троянской после того, как акции упали до нового 52-недельного минимума. Аналитик дал HELE целевую цену в $137,00, что подразумевает 1) возврат к 52-недельному максимуму в $143,68 и 2) потенциал роста более чем на 40% по сравнению с текущими уровнями. Мнение Андерсон заслуживает внимания, поскольку она входит в число 5% лучших аналитиков-исследователей Уолл-стрит.

Инвестиционная фирма Д.А. Дэвидсон также выразил оптимистичный настрой в отношении Елены Троянской после двойного удара. Линда Болтон Вайзер отметила, что прогноз руководства по снижению продаж на 5–7% в первом квартале 2025 финансового года основан на «отсутствии повторных заказов в сезон гриппа и сбоях в работе систем».

Однако она сказала, что после того, как этот встречный ветер утихнет, ожидается, что во втором квартале органический рост продаж станет положительным на фоне роста розничной торговли. Хотя аналитик снизила целевую цену с $151,00 до $139,00, она сказала, что коэффициент P/E 9x делает акции Елены Троянской «стоящими внимания для стоимостных инвесторов».

Проект «Пегас» может привести к резкому увеличению прибыли

Руководство также предоставило обновленную информацию о плане реструктуризации компании Pegasus, который призван увеличить операционную рентабельность за счет снижения затрат и повышения эффективности. Он снизил оценку единовременных расходов на реструктуризацию до 50-55 миллионов долларов, которые, как ожидается, будут применены в 2025 финансовом году.

Елена Троянская также пересмотрела сроки улучшения операционной прибыли до налогообложения на сумму 75-85 миллионов долларов. После того, как примерно 25% этой цели было достигнуто в 2024 финансовом году, теперь ожидается, что 35%, 25% и 15% экономии будут признаны в течение следующих трех финансовых лет соответственно.

Сокращение затрат на реструктуризацию и продолжающаяся экономия средств указывают на уверенный прогресс в реализации проекта «Пегас». Это также может стать источником опережающих показателей, поскольку руководство прогнозирует широкий скорректированный диапазон роста прибыли на акцию от -2,4% до 3,3% в 2025 финансовом году.

Какова консенсусная целевая цена акций HELE?

За Еленой Троянской активно следят несколько исследовательских фирм, только три из которых высказали свое мнение за последние три месяца. Акции HELE рекомендованы к умеренной покупке на основании двух рейтингов «покупать» и одного «держать», присвоенных за последние три месяца. Между тем, средняя целевая цена акций HELE составляет $138,00, что предполагает потенциал роста на 43% в течение следующих 12 месяцев.

Итоги акций HELE

Акции Helen of Troy сильно пострадали из-за консервативного прогноза на 2025 финансовый год, который отражает снижение продаж продукции Beauty & Wellness в жесткой среде дискреционных расходов. Однако низкие ожидания и низкая оценка могут привести к значительному потенциалу роста, особенно если макроэкономические условия улучшатся, а проект «Пегас» продолжит увеличивать прибыль.