📰 Швейцарский франк продолжает терять потери, так как ШНБ вряд ли повысит процентные ставки

Швейцарский франк продолжает терять потери, так как ШНБ вряд ли повысит процентные ставки

Швейцарский франк (CHF) снижается по отношению к доллару США (USD) в среду, поскольку трейдеры продолжают делать ставку на менее инфляционные перспективы Швейцарии, поддерживая политику относительно низких процентных ставок и ослабляя приток иностранного капитала.

Данные по инфляции Федерального статистического управления Швейцарии, опубликованные в понедельник, показали, что цены выросли на 1,2% в феврале по сравнению с ростом на 1,3% в январе. Хотя эти данные и не так низки, как прогноз экономистов в 1,1%, они продлевают тенденцию к снижению инфляции и позиционируют нейтральную страну как одну из наименее инфляционных в западном мире.

Снижение инфляции предполагает, что Швейцарскому национальному банку (ШНБ) не придется повышать базовые процентные ставки с текущего уровня 1,75% для борьбы с инфляцией, что, в свою очередь, вероятно, снизит спрос на швейцарский франк со стороны иностранных инвесторов, стремящихся разместить свой капитал. где он может получить максимальную отдачу.

Швейцарский франк слишком дорог, считает Джордан из ШНБ

В февральском интервью Bloomberg президент Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что швейцарский франк рос в номинальном выражении в течение нескольких лет, и что это было «полезно», поскольку «защитило нас от инфляционной инфляции». давление из-за границы». Однако Джордан добавил, что в конце 2023 года франк начал расти в реальном выражении, и что теперь это стало проблемой для швейцарских предприятий, многие из которых являются экспортерами. Его комментарии предполагают, что ШНБ вряд ли внесет изменения в политику, которые еще больше повысят курс швейцарского франка, главным из которых будет повышение процентных ставок.

На горизонте

Следующим ключевым событием для пары USD/CHF, скорее всего, станет движение доллара США. Показания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом США в среду в 15:00 по Гринвичу могут оказать влияние на доллар.

В настоящее время ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки где-то летом, возможно, в июне. Серия плохих макроэкономических данных за последние несколько дней увеличивает такую ​​вероятность. Поэтому трейдеры будут следить за речью председателя ФРС в поисках намеков на то, что ФРС более точно ориентируется на определенный график снижения процентных ставок или даже на установленную дату. Если Пауэлл намекнет о предстоящих сокращениях – либо раньше, чем предполагалось, либо в июне – это может оказать существенное влияние на доллар США, ослабив его по отношению к большинству валют.

Технический анализ: Швейцарский франк достиг ключевого уровня графика против доллара США

Пара USD/CHF – количество швейцарских франков, которое можно купить за один доллар США – поднимается до ключевого технического уровня на графиках, который может обозначить возможную точку разворота вниз в соответствии с долгосрочным нисходящим трендом.

На недельном графике ниже показана цена, которая в настоящее время сталкивается с нисходящей линией тренда нисходящего канала, а также с ключевой 50-недельной простой скользящей средней (SMA). Вполне возможно, что это может обозначить точку перегиба разворота, когда пара снова начнет двигаться вниз в рамках нисходящего канала.

Доллар США против швейцарского франка: недельный график

Дневной график ниже показывает медвежью дивергенцию между ценами на двух пиках 14 февраля и 3 марта. Хотя мартовский максимум был выше февральского максимума, индикатор схождения/расхождения скользящей средней (MACD) не смог достичь более высокого максимума, чтобы соответствовать , что указывает на ослабление силы восходящего движения. Это также может указывать на возможность разворота вниз.

Также возможно увидеть возможную фигуру вершины, формирующуюся в конце февраля и начале марта, возможно, своего рода медвежью двойную вершину, что еще больше повышает вероятность разворота.

Доллар США против швейцарского франка: 1-дневный график

Модель японской свечи «Падающая звезда» от 3 марта является еще одним медвежьим индикатором.

Тем не менее, цена еще не начала разворачиваться, и все еще существует вероятность продолжения роста. Прорыв выше максимума падающей звезды 0,8892 укажет на продолжение краткосрочного восходящего тренда к возможной цели 0,9056.

С другой стороны, для подтверждения разворота вниз цена должна прорваться ниже минимума 22 февраля 0,8742, что приведет к вероятному снижению до 0,8645.

Часто задаваемые вопросы о швейцарском франке

Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Она входит в десятку самых торгуемых валют в мире, объемы которой значительно превышают размер швейцарской экономики. Его стоимость определяется настроениями рынка в целом, экономическим состоянием страны или действиями, предпринятыми Швейцарским национальным банком (ШНБ), а также другими факторами. В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно отменена, что привело к увеличению стоимости франка более чем на 20%, что вызвало потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние швейцарского франка, как правило, сильно коррелирует с состоянием евро из-за высокой зависимости экономики Швейцарии от соседней еврозоны.

Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать во времена рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, бегущих от рисков. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.

Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год – раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки – для принятия решений по денежно-кредитной политике. Банк стремится к годовому уровню инфляции менее 2%. Когда инфляция превысит целевой показатель или прогнозируется, что он превысит целевой показатель в обозримом будущем, банк попытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для швейцарского франка (CHF), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять CHF.

Публикация макроэкономических данных в Швейцарии является ключом к оценке состояния экономики и может повлиять на оценку швейцарского франка (CHF). Швейцарская экономика в целом стабильна, но любое внезапное изменение экономического роста, инфляции, текущего счета или валютных резервов центрального банка может спровоцировать движение швейцарского франка. В целом, высокий экономический рост, низкий уровень безработицы и высокая уверенность благоприятствуют швейцарскому франку. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление импульса, CHF, скорее всего, обесценится.

Будучи небольшой и открытой экономикой, Швейцария сильно зависит от состояния экономики соседних стран еврозоны. Европейский Союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между состоянием евро (EUR) и швейцарского франка составляет более 90% или близка к идеальной.