✏ Японская иена продолжает свой нисходящий тренд, достигнув нового многолетнего минимума и продолжая расти.

Японская иена продолжает свой нисходящий тренд, достигнув нового многолетнего минимума и продолжая расти.

Японская иена (JPY) продолжает свой недавний устоявшийся нисходящий тренд и еще больше ослабевает ниже уровня 155,50 против своего американского аналога, или самого низкого уровня с июня 1990 года, во время азиатской сессии в четверг. Ожидания того, что разница в процентных ставках между Японией и Соединенными Штатами (США) останется значительной в течение некоторого времени, оказываются ключевым фактором, который продолжает подрывать JPY. Между тем, падение повышает риск вмешательства со стороны японских властей. Это, однако, мало что делает для ослабления медвежьего давления вокруг быков по иене в преддверии решения Банка Японии (BoJ) по политике в пятницу.

Ожидается, что японский центральный банк оставит параметры политики и суммы покупки облигаций неизменными после повышения процентных ставок в марте впервые с 2007 года. Напротив, инвесторы, похоже, убеждены, что Федеральная резервная система (ФРС) не начнет цикл снижения ставок. до сентября на фоне устойчивой инфляции. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Быки по доллару США, однако, похоже, сопротивляются и предпочитают дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС, прежде чем делать новые ставки, что, в свою очередь, может послужить препятствием для валютной пары.

Следовательно, публикация предварительного отчета о ВВП США за первый квартал позднее сегодня и индекса цен на личное потребление (PCE) сыграют ключевую роль во влиянии на динамику цен в долларах США. Это, в свою очередь, поможет определить следующий этап направленного движения пары USD/JPY.

Daily Digest Движущие силы рынка: предвзятость к продажам японской иены остается прежней на фоне неопределенного прогноза Банка Японии по процентной ставке

Технический анализ: быки по паре USD/JPY сохраняют контроль, перекупленный RSI требует осторожности перед позиционированием для дальнейшего роста

С технической точки зрения, ночной прорыв краткосрочного торгового диапазона и последующий рост выше отметки 155,00 можно рассматривать как новый триггер для бычьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается на территории перекупленности, что требует некоторой осторожности на фоне опасений интервенций и риска событий Банка Японии. Следовательно, будет разумно дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем готовиться к следующему этапу позитивного движения. Тем не менее, пара USD/JPY, похоже, готова продолжить свой недавний устоявшийся восходящий тренд от мартовского минимума и стремиться покорить круглую фигуру 156,00.

С другой стороны, любое значимое коррекционное снижение, скорее всего, привлечет новых покупателей и останется ограниченным в районе 154,90-154,85. За этим следует зона поддержки 154,55-154,45, прорыв которой может спровоцировать технические продажи и перетащить пару USD/JPY к круглой отметке 154,00. Нисходящая траектория может продолжиться до минимума прошлой пятницы, около области 153,60-153,55.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.