✏ Movado Group (NYSE: MOV): привлекательная игра для инвесторов

Movado Group (NYSE: MOV): привлекательная игра для инвесторов

Несмотря на повышенные процентные ставки, потребительские расходы были устойчивыми. Однако большая часть этого увеличения расходов произошла из-за резкого роста цен на энергоносители, финансовые услуги, услуги общественного питания, жилье и одежду. Расходы на предметы роскоши за последний год замедлились, что ударило по таким компаниям, как Movado Group (NYSE: MOV). Тем не менее, несмотря на недавнее снижение выручки и прибыли, акции Movado за последний год выросли на 6%. Компания имеет разумную оценку и выплачивает приличные дивиденды, что делает ее привлекательной для инвесторов с долгосрочным доходом.

Поставщик изысканных часов

Группа Movado — международный дистрибьютор часов, который разрабатывает и распространяет часы и другие аксессуары для различных брендов, включая Movado, Concord, Ebel, Olivia Burton и MVMT, а также таких лицензированных брендов, как Coach, Tommy Hilfiger, HUGO BOSS, Lacoste. и Кельвин Кляйн.

Интересно, что Movado не производит собственную продукцию; вместо этого она передает производство на аутсорсинг, иногда даже своим конкурентам. Их бизнес-модель, основанная на ограничении капитала, обеспечивает здоровую прибыль на капитал, несмотря на относительно низкий уровень заемных средств и тяжелый баланс.

Последние финансовые результаты и перспективы

Показатели Movado в 2024 финансовом году столкнулись с препятствиями из-за сложной ситуации в розничной торговле, в результате чего выручка в четвертом квартале и годовая выручка в прошлом году сократились на 7,5% и 10,5% соответственно. По сравнению с предыдущим годом чистая прибыль компании в четвертом квартале снизилась почти вдвое, с $23,3 млн до $12,4 млн, в результате чего прибыль на акцию снизилась с $1,03 до $0,55 на разводненную акцию. Аналогичным образом, годовая чистая прибыль снизилась с $96,8 млн до $48,3 млн, с соответствующим снижением прибыли на разводненную акцию с $4,22 в 23 финансовом году до $2,13 в 24 финансовом году.

Несмотря на эти проблемы, Movado сохранила прочную денежную позицию и не имела долгов. К концу 24 финансового года его денежные резервы составили 262,1 миллиона долларов, увеличившись с 251,6 миллиона долларов за тот же период предыдущего года. Кроме того, 2024 финансовый год принес положительный денежный поток от операционной деятельности в размере 76,8 млн долларов США.

Хотя инвестиции, такие как около 25 миллионов долларов США в инициативы по маркетингу и созданию бренда в этом году, как ожидается, повлияют на краткосрочную прибыльность, компания прогнозирует, что они увеличат долю рынка и будут стимулировать рост в долгосрочной перспективе. В 2025 финансовом году компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в пределах $1,20–1,30 и ожидает, что выручка составит от $700 до $710 млн.

MOV – это покупка, удержание или продажа?

Недавнее объявление о прибылях и убытках способствовало росту акций: за последние несколько торговых дней они выросли на 5%. Он демонстрирует восходящий ценовой импульс, торгуясь выше 20-дневной скользящей средней 27,23 и 50-дневной скользящей средней 27,71.

На текущих уровнях акции выглядят относительно дешевыми и справедливо оцененными. Коэффициент P/E, составляющий 13,4x, находится ниже среднего показателя по потребительскому циклическому сектору (18,49x), хотя и выше среднего показателя аналогичной группы в отрасли предметов роскоши (10,89x). Однако ее показатель EV/EBITDA, равный 5,09x, значительно ниже среднего показателя по той же отрасли (9,31x), а ее дивидендная доходность (5,06%) вдвое превышает средний показатель по отрасли.

Акции освещает один аналитик с Уолл-стрит, Майкл Легг из Benchmark Co. Недавно он подтвердил рекомендацию «Покупать» и установил целевую цену в 41 доллар. Основываясь на своей 12-месячной целевой цене, TipRanks оценил акции как умеренную покупку. Средняя целевая цена MOV в $41,00 представляет собой потенциал роста на 47,80% по сравнению с текущими уровнями.

Мовадо вкратце

Группа Movado недавно столкнулась с трудностями в 2024 финансовом году из-за сложной ситуации в розничной торговле. Тем не менее, компании удалось успешно преодолеть спад, и ее акции выросли на положительной территории. Столь устойчивые показатели, сохраняющиеся на фоне снижения годовых и квартальных доходов, подчеркивают ценностное предложение компании. Кроме того, ее стратегические инвестиции в маркетинг и инициативы по созданию брендов сигнализируют о ее приверженности долгосрочному росту. Наконец, высокие дивиденды подчеркивают привлекательность акций. Эта комбинация делает Movado привлекательным выбором для инвесторов с долгосрочным доходом.