🗯 Падение на 57% по сравнению с максимумами: стоит ли покупать акции Tesla (NASDAQ:TSLA) сейчас?

Падение на 57% по сравнению с максимумами: стоит ли покупать акции Tesla (NASDAQ:TSLA) сейчас?

Хотя Tesla (NASDAQ:TSLA) принесла долгосрочным акционерам богатство, изменившее правила игры, в последние два года она с большим отрывом отставала от более широких рынков. Акции Tesla с момента IPO в июле 2010 года вернули инвесторам колоссальные 10 790% прибыли. Однако акции ведущего мирового производителя электромобилей в настоящее время упали на 57% по сравнению с историческими максимумами, и сейчас, возможно, самое время купить акции на падении.

Я оптимистично настроен в отношении Tesla из-за ее сильной позиции на рынке, расширения портфеля автомобилей и глобального перехода на автомобили с батарейным питанием. Давайте погрузимся глубже.

Акции TSLA на 57% ниже своего исторического максимума.

Почему акции Tesla в последнее время взлетели?

Акции Tesla выросли более чем на 24% с момента публикации результатов первого квартала на прошлой неделе. В первом квартале 2024 года Tesla сообщила о выручке в $21,3 млрд и скорректированной прибыли в $0,45 на акцию. Для сравнения, Уолл-стрит ожидала выручку в $22,2 млрд и прибыль в $0,49 на акцию. Несмотря на снижение доходов и прибылей, акции Tesla выросли более чем на 12% за одну торговую сессию после того, как компания объявила о планах начать производство более дешевых электромобилей в течение следующих 12 месяцев.

Ранее на этой неделе акции Tesla подскочили на 15,3% после того, как компания заявила, что готова запустить в масштабном масштабе свою технологию FSD (полное беспилотное вождение) в Китае. По некоторым данным, генеральный директор Tesla Илон Маск на выходных посетил Китай и обсудил меры безопасности данных с отраслевыми регуляторами.

Вскоре после встречи Китай открыл для Tesla возможность запустить в стране свое программное обеспечение FSD. Из соображений безопасности данных технология Tesla FSD ранее применялась с определенными ограничениями в Китае.

Tesla является частью расширяющегося рынка

Согласно отчету Fortune Business Insights, прогнозируется, что мировой рынок электромобилей вырастет с 385 миллиардов долларов в 2022 году до 1,58 триллиона долларов в 2030 году, что указывает на ежегодные темпы роста почти на 18%. Расширяющийся адресный рынок дает Tesla достаточно возможностей для роста своей выручки и выхода на новые растущие рынки, такие как Азия.

Tesla является крупнейшим производителем электромобилей в США и имеет долю в 6,7% в Китае, крупнейшем в мире рынке электромобилей. На прошлой неделе Tesla объяснила, что планирует использовать существующие возможности для создания доступных автомобилей и увеличить производство автомобилей на 50% с 2023 года. Текущая производственная мощность компании составляет около трех миллионов автомобилей. Таким образом, Tesla, скорее всего, достигнет пиковой производственной мощности на существующих предприятиях, прежде чем инвестировать в новые заводы.

Тем не менее, в первом квартале 2024 года капитальные затраты все же увеличились на 34% до $2,77 млрд. Компания подчеркнула, что инвестирует в вертикали роста, включая создание инфраструктуры искусственного интеллекта, производственных мощностей и сервисных сетей. Чтобы компенсировать эти затраты и повысить операционную эффективность, Tesla недавно провела программу сокращения расходов и уволила 10% своей рабочей силы.

В своем квартальном отчете для акционеров Tesla заявила: «Будущее не только электрическое, но и автономное. Мы считаем, что масштабированная автономия возможна только с использованием данных миллионов транспортных средств и огромного кластера обучения искусственному интеллекту. Мы имеем и продолжаем расширять и то, и другое».

Недорогой автомобиль станет ключевым драйвером роста

Tesla необходимо найти способ увеличить производство автомобилей, выручку и прибыль, и все это должно повысить ее рыночную капитализацию в будущем. Рынок электромобилей неизбежно привлечет дополнительных игроков, что приведет к созданию конкурентного рынка. Тем не менее, Tesla извлекает выгоду из преимущества первопроходца и сильного присутствия бренда.

Есть еще две причины, по которым Tesla наберет обороты в предстоящее десятилетие. Во-первых, ей необходимо будет запустить новые модели в разных ценовых категориях, чтобы нацелиться на рост в странах с развивающейся экономикой, таких как Индия и Латинская Америка. Компания по производству эксклюзивных автомобилей сейчас ориентируется на массовое производство и вполне может стать именем нарицательным в ближайшие 10 лет.

Во-вторых, Tesla может открыть еще один источник дохода в несколько миллиардов долларов, если компания сможет успешно продемонстрировать свои возможности FSD позднее в этом году. Инвесторам следует отметить, что программное обеспечение Tesla FSD на данный момент представляет собой обновление программного обеспечения автопилота, которое было запущено в 2020 году. Таким образом, автомобили Tesla не являются полностью автономными и оснащены такими функциями, как автоматическая парковка и другие возможности помощника водителя «уровня 2». .

Маск уже давно обещал запуск полностью автономных транспортных средств, но до сих пор не смог достичь этих высоких целей. Ранее в этом месяце Маск объявил, что запуск роботакси запланирован на 8 августа.

Если Tesla сможет успешно запустить полностью автономное роботакси, она сможет выйти на рынок такси, чтобы конкурировать с такими игроками, как Uber (NYSE:UBER) и Lyft (NASDAQ:LYFT). Для сравнения: за последние 12 месяцев Uber сообщил о выручке в размере 37 миллиардов долларов.

Tesla нужно преодолеть встречный ветер

В первом квартале выручка Tesla сузилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало самым большим падением за более чем десятилетие. Кроме того, Tesla сообщила о снижении поставок автомобилей на 8,5% за мартовский квартал.

В последние два года Tesla боролась с ростом процентных ставок, инфляцией и вялой макроэкономической ситуацией, что привело к снижению спроса на электромобили. Фактически, несколько устаревших производителей автомобилей, таких как Ford (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM), сократили производство электромобилей в 2024 году из-за более низкого, чем ожидалось, спроса. Кроме того, Tesla сталкивается с растущей конкуренцией со стороны китайских производителей, включая Byd (OTC:BYDDF) и NIO (NYSE:NIO).

Чтобы противостоять этим препятствиям, Tesla несколько раз снижала цены на автомобили за последние 12 месяцев, надеясь повысить спрос. Однако это снижение цен привело к снижению рентабельности гиганта электромобилей, поскольку валовая прибыль снизилась на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль упала на 55% до $1,1 млрд в первом квартале.

Чтобы вернуть доверие инвесторов, Tesla должна повысить прибыльность и увеличить поставки автомобилей, что в ближайшем будущем кажется трудным.

По мнению аналитиков, акции TSLA стоит покупать?

Из 35 оценок аналитиков, присвоенных акциям TSLA, семь — «Покупать», 16 — «Держать» и девять — «Продавать», что указывает на консенсус-рейтинг «Держать». Средняя целевая цена акций TSLA составляет $171,99, что указывает на потенциал снижения на 5% от текущих уровней.

Уолл-стрит ожидает, что Tesla сообщит о скорректированной прибыли в размере $2,58 на акцию при выручке в $100,4 млрд в 2024 году. Таким образом, акции TSLA оценены по 70-кратной форвардной прибыли, что довольно круто, учитывая, что медианный показатель по сектору составляет 14,8x.

Тем не менее, акции роста торгуются с премией, и, по прогнозам, Tesla увеличит свою прибыль примерно на 40% до $3,61 на акцию в 2025 году.

Вывод

Tesla — это акции растущей компании, которая торгуется значительно ниже своего максимума. Я считаю, что падение цен на акции дает долгосрочным акционерам возможность купить на падении и получить огромную прибыль, когда настроения на рынке улучшатся.