🗯 ЛУЛУ, NKE: 2 нисходящие собаки, которых можно купить после получения прибыли

ЛУЛУ, NKE: 2 нисходящие собаки, которых можно купить после получения прибыли

Назовите это апокалипсисом одежды, если хотите: акции Lululemon (NASDAQ:LULU) и Nike (NYSE:NKE) упали после публикации довольно слабых квартальных результатов на прошлой неделе. В то время как две нисходящие собаки, похоже, станут еще дешевле, поскольку аналитики и инвесторы переваривают последние ужасные результаты, остаются вопросы о том, что может положить конец двум королям одежды.

Несомненно, Lululemon и Nike могут похвастаться одними из самых сильных брендов на рынке розничной торговли одеждой. И хотя вы можете указать пальцем на состояние потребителей, я не думаю, что здоровье потребителей должно нести всю вину за недавнюю слабость.

Фактически, если вы посмотрите на другие аспекты дискреционной розничной торговли (например, розничную торговлю предметами роскоши и красотой), станет более очевидно, что у потребителей действительно есть деньги, которые они могут потратить на приятные товары. В условиях растущей конкуренции на рынке спортивной одежды (в частности, у Lululemon есть ряд голодных конкурентов, претендующих на ее долю), приходится задаться вопросом, насколько недавняя квартальная слабость была вызвана изменениями во вкусах потребителей.

Тем не менее, несмотря на недавнее падение прибыли LULU и NKE (на 16% и 7% соответственно), я по-прежнему оптимистичен в отношении обеих компаний, поскольку они надеются использовать свои бренды для организации возвращения в будущие кварталы.

Лулулемон (NASDAQ:LULU)

Может быть, Lululemon больше похож на миллениалов, поскольку поколение Z и альфы обращаются к альтернативам, таким как Alo Yoga и Athleta, чтобы сделать свое собственное заявление? Это действительно сложно сказать. Хотя одежда для йоги Lululemon всегда будет одним из лучших в своем классе брендов одежды (в конце концов, это пионер), я сомневаюсь в способности компании поддерживать завидную прибыль в долгосрочной перспективе, поскольку более молодые и менее обеспеченные потребители открывают другие варианты, появились в пространстве йоги в последние годы.

Достаточно взглянуть на e.l.f Beauty (NYSE:ELF), одного из крупнейших победителей и революционеров рынка красоты за последние годы. Более низкие цены и хитрый маркетинг, ориентированный на социальные сети, стали ключевыми факторами, благодаря которым фирма смогла превзойти своих более крупных конкурентов в бизнесе с более молодыми потребителями.

Можно утверждать, что Лулулемон — король маркетинга в социальных сетях. Тем не менее, его цены совсем не доступны, особенно для молодежи, которая может задаться вопросом о альтернативных издержках, потратив более 100 долларов на пару штанов для йоги. А для более состоятельных потребителей, у которых есть деньги, которые они могут потратить на «премиальную» одежду для йоги, в настоящее время существует более жесткая конкуренция на более высоком уровне.

Конечно, одежда Lululemon может быть высококачественной, изготовленной из инновационных тканей, что гарантирует более высокие цены. Однако конкурирующие бренды спортивной одежды, такие как Athleta (бюджетный сегмент) и Alo (люксовый сегмент), имеют собственные интригующие дизайны и «инновации». Более того, я думаю, что Alo и Athleta начинают понимать, как лучше найти отклик у клиентов, занимающихся спортом.

На данный момент я рассматриваю Ало Йогу как большую угрозу доминированию Лулулемона. Компания не просто проделала отличную работу по маркетингу в социальных сетях; это также пришло в голову крупным знаменитостям, включая Кайли Дженнер. Когда такая известная знаменитость рекламирует новый бренд, вы можете быть уверены, что люди будут говорить (и покупать).

На данный момент Alo кажется более свежим брендом на сцене. Хотя я уверен, что многие останутся верными Lululemon, очевидно, что компании нужно сделать больше, чтобы привлечь внимание молодых потребителей, которые могут быть склонны отдать предпочтение Alo. Учитывая возможности менеджеров Lululemon, компания, скорее всего, сможет нанести ответный удар, поскольку намерена продолжать наступление.

По мнению аналитиков, акции Lululemon рекомендуются к умеренной покупке: за последние три месяца было совершено 15 покупок и три удержания. Средняя целевая цена акций LULU в $516,16 предполагает потенциал роста на 28%.

Найк (NYSE:NKE)

Акции Nike снова флиртуют с многолетними минимумами после недавнего падения ниже $100 за акцию на фоне собственного квартального разочарования. Несомненно, у Nike нет таких же ожиданий роста, как у Lululemon. Однако недавние результаты не показали ничего, что могло бы волновать покупателей, торгующих на падении. Продажи гиганта кроссовок остались на прежнем уровне и могут оставаться на том же уровне в течение некоторого времени, поскольку руководство прогнозирует сохранение таких же показателей до конца финансового года.

Учитывая, что за последние пять лет акции выросли всего на 19%, становится ясно, что Nike застряла в довольно долгосрочном кризисе. И может потребоваться нечто большее, чем еще одна пара данков, чтобы акции снова пошли вверх. К счастью, в диапазоне низких 90 долларов есть хорошая поддержка для покупателей на падении, ищущих точку входа. Если не считать технической поддержки, акции выглядят скромно оцененными: соотношение цены и прибыли в 27,3 раза, что значительно ниже исторического среднего показателя.

Хотя потребители, возможно, устали от текущего списка Nike, было бы ошибкой сомневаться в ее инновационных способностях, даже несмотря на то, что такие конкуренты, как On Holdings (NASDAQ:ONON), начинают все дальше вторгаться в сферу влияния Nike. Заглядывая в будущее, у компании есть потенциальные катализаторы, которые могут помочь акциям снова подняться выше.

В частности, запуск Air Max DN (с использованием экологически чистых материалов и повышенного комфорта) может потенциально помочь Nike в прыжках с шестом, превзойдя ожидания, которые, на мой взгляд, немного консервативны. Последнее пополнение линейки Air Max выглядит невероятно футуристично. И если он так удобен, как кажется, у Nike может быть продукт, который ему нужен, чтобы снова начать работать.

По мнению аналитиков, акции Nike относятся к умеренной покупке: за последние три месяца было совершено 18 покупок, девять удержаний и одна продажа. Средняя целевая цена акций NKE в $121,59 предполагает потенциал роста на 29,5%.

Нижняя граница

Хотя я по-прежнему считаю такие известные бренды, как Lululemon и Nike, достаточно впечатляющими, чтобы получать более высокую прибыль по сравнению с большинством других многообещающих конкурентов, я не могу не задаться вопросом, готовы ли молодые поколения принять новое поколение. брендов.

Если бы мне пришлось выбирать между двумя магазинами одежды, чтобы купить их на падении, мне пришлось бы выбрать акции NKE. Nike больше похож на вневременной бренд со своими кроссовками Jordan, которые продолжают оставаться актуальными на протяжении десятилетий.

Между тем, Lululemon может столкнуться с проблемами роста, если не сможет продолжать спринт на полной скорости вместе с молодыми поколениями (вспомните поколение Z и поколение Альфа). Кроме того, поскольку бренд гораздо более молодой, мы просто не знаем, как он будет развиваться, когда вступит в свое третье десятилетие существования. Тем не менее, акции LULU — это игра с более высоким риском, но она также может сопровождаться более высокими вознаграждениями.