🗯 Акции Alibaba (NYSE:BABA): облачные технологии и предприятия электронной коммерции могут выдержать экономику Китая

Акции Alibaba (NYSE:BABA): облачные технологии и предприятия электронной коммерции могут выдержать экономику Китая

Китайский гигант электронной коммерции и облачных технологий Alibaba Group (NYSE:BABA) имеет хорошие возможности для роста, даже несмотря на то, что экономика Китая продолжает бороться с проблемами, связанными с ростом безработицы и падением цен на вторичное жилье. Компания пользуется огромным преимуществом в быстрорастущем облачном пространстве на китайском рынке, а ее бизнес в области электронной коммерции может вырасти благодаря растущему среднему классу в стране.

Именно эти факторы учитывали аналитики Уолл-стрит, предполагая, что акции BABA представляют собой возможность покупки для инвесторов. Я разделяю их оптимизм по поводу потенциального роста акций Alibaba в будущем. Ниже мы более подробно рассмотрим некоторые элементы, которые могут повлиять на эффективность Alibaba.

Быстрорастущий бизнес в сфере облачной инфраструктуры может обеспечить денежный поток

Хотя Alibaba известна как поставщик электронной коммерции, одним из ключевых факторов ее денежного потока является облачная инфраструктура. Имея около $10,7 млрд доходов от облачных технологий в 2023 финансовом году и около $90,6 млрд от продаж в Китае и международной торговле, облачный бизнес Alibaba остается лишь малым размером ее розничного подразделения.

Однако облачные сервисы обычно имеют гораздо более высокую прибыль, чем розничные онлайн-продажи, и, таким образом, обеспечивают лучший денежный поток. К счастью для Alibaba, рынок облачных услуг Китая растет быстрыми темпами. Например, в третьем квартале 2023 года расходы на облачную инфраструктуру в материковом Китае были на 18% выше, чем в квартале предыдущего года.

Поскольку эта тенденция, вероятно, сохранится и в ближайшие годы, инвесторы могут следить за тем, будет ли облачный бизнес Alibaba составлять все большую и большую часть ее общего дохода, а вместе с этим будет ли расти и свободный денежный поток.

Потенциал розничного бума

Как уже упоминалось, наибольшую часть доходов Alibaba генерирует розничная торговля и электронная коммерция. Недавние опасения Китая по поводу безработицы, жилья и многого другого, как правило, сильно зависят от состояния экономики, и могут представлять угрозу для розничной торговли по всей стране.

С другой стороны, в экономических новостях Китая есть и яркие аспекты, которые могут сигнализировать о буме розничного бизнеса Alibaba. За первые два месяца года розничные продажи по стране выросли на 5,5%. Хотя это было меньше, чем улучшение на 7,4% в декабре, оно все же превысило ожидаемый рост на 5,2%.

В Китае проживает около 400 миллионов человек, представляющих средний класс, и эта цифра за последние годы выросла. Глобальный средний класс традиционно является основной демографической группой для розничной торговли и электронной коммерции. Однако экономические проблемы заставили многих потребителей среднего класса в Китае и других странах мира затянуть пояса.

Тем не менее, у Alibaba есть инфраструктура и цепочка поставок, позволяющие гибко реагировать на меняющиеся потребности этой огромной группы потенциальных розничных потребителей. Действительно, несколько лет назад компания предприняла согласованные усилия по расширению своих предложений на рынки с низкими доходами.

Таким образом, компания имеет хорошие возможности для удовлетворения потребностей потребителей. В то время как экономика находится в застое, Alibaba может перейти на предоставление товаров по более низким ценам. Поскольку экономика Китая восстанавливается после длительных ограничений, вызванных COVID-19, у компании есть потребительская база и доля рынка, позволяющая увидеть крупный бум розничной торговли. Благодаря платформам Alibaba Taobao и Tmall компания занимает большую часть китайского рынка электронной коммерции.

Много денег и отличная цена

Сильная рыночная позиция Alibaba также обеспечила ей денежную подушку для адаптации к меняющимся условиям. Компания завершила прошлый финансовый год с примерно 92 миллиардами долларов в виде денежных средств, их эквивалентов или других краткосрочных инвестиций. Учитывая, что акции Alibaba упали более чем на 13% за последний год, форвардный коэффициент P/E составляет чуть более 8x (для сравнения, у основного американского конкурента Amazon.com (NASDAQ:AMZN) форвардный P/E коэффициент более 42x), что делает его привлекательной перспективой.

По мнению аналитиков, акции BABA стоит покупать?

Вышеуказанные причины объясняют подавляющую рекомендацию аналитиков Уолл-стрит покупать акции BABA, основанную на 15 рейтингах покупки, трех рейтингах удержания и нулевых продажах. Средняя целевая цена акций BABA в $105,69 предполагает потенциал роста на 46%.

БАБА: Есть потенциал для терпеливых инвесторов

Alibaba представляет собой выгодную перспективу, особенно для инвесторов, желающих справиться с экономическими проблемами Китая. Доминирование компании в Китае, ее быстро развивающийся бизнес в области облачных технологий и электронной коммерции, а также привлекательная оценка и денежные активы делают ее настроенной на рост.