💬 Хотите верьте, хотите нет, но акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) по-прежнему не дорогие

Хотите верьте, хотите нет, но акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) по-прежнему не дорогие

Производитель чипов и гений искусственного интеллекта Nvidia (NASDAQ:NVDA) продолжает свой неудержимый путь вверх: в 2023 году его стоимость выросла более чем втрое, а с начала года — примерно на 78%. Недавний результат четвертого квартала был впечатляющим и поднял NVDA до рекордных максимумов. Поскольку я стою у руля революции искусственного интеллекта, моя оптимистичная позиция в отношении NVDA остается неизменной. Я уверен в его долгосрочном потенциале роста, обусловленном бумом искусственного интеллекта (ИИ) и его относительно благоприятной оценкой. Следовательно, я буду покупать акции на текущих уровнях.

NVDA снова сообщила о ошеломляющих доходах за четвертый квартал

Nvidia, третья по величине компания в мире, 21 февраля опубликовала еще один потрясающий результат за четвертый квартал, обусловленный ускоренными вычислениями и генеративным искусственным интеллектом. Скорректированная прибыль в размере $5,16 на акцию легко превзошла оценку аналитиков в $4,59 на акцию. Кроме того, этот показатель оказался намного выше (+486%), чем показатель за четвертый финансовый квартал 2023 года (закончился в январе 2023 года), составлявший 0,88 доллара на акцию.

Впечатляет, что выручка в четвертом квартале подскочила на 265% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $22,1 млрд, превысив консенсус-оценку в $20,5 млрд. Вдобавок ко всему, скорректированная валовая прибыль выросла на 10,6 процентных пункта до 76,7% с 66,1% год назад.

Важно отметить, что в 2024 финансовом году выручка важнейшего сегмента NVDA — центров обработки данных — выросла более чем втрое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $47,5 млрд. Выручка этого сегмента в четвертом квартале также продемонстрировала значительный рост, увеличившись на 409% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $18,4 млрд.

Как и ожидалось, доходы в Китае снизились из-за ограничений экспортного контроля США. Во время отчета о финансовых результатах руководство подтвердило, что доля Китая в доходах центров обработки данных в четвертом квартале составляла лишь средний однозначный процент по сравнению с 20-25% в среднем за последние несколько кварталов.

Заглядывая в будущее, прогноз на первый квартал выглядит многообещающим: ожидается, что выручка составит около $24 млрд. Скорректированная валовая прибыль прогнозируется на уровне около 77%.

Выражая большой оптимизм в отношении будущего, генеральный директор Дженсен Хуанг прокомментировал во время телефонной беседы: «Мы находимся в начале двух общеотраслевых преобразований, и оба они являются общеотраслевыми. Первый — это переход от общих вычислений к ускоренным… [и] второй общеотраслевой переход, называемый генеративным искусственным интеллектом».

Долгосрочная траектория NVDA остается впечатляющей

NVDA является фаворитом Уолл-стрит по уважительной причине. За последние шесть лет доходы Nvidia выросли почти в 9 раз: с $6,91 млрд в 2017 финансовом году до $60,9 млрд в 2024 финансовом году (см. ниже). Что еще более похвально, так это то, что ее прибыль выросла в 18 раз с $1,67 млрд до $29,8 млрд за тот же период благодаря росту рентабельности. Эти данные вселяют во меня глубокую уверенность в сильных основах бизнеса NVDA и ожидаемой траектории роста, движимой искусственным интеллектом.

По оценкам Уолл-стрит, чистая прибыль NVDA составит $64,3 млрд в 2025 финансовом году, что вдвое больше, чем $32,3 млрд, зарегистрированных в недавно завершившемся финансовом 2024 году. Кроме того, ожидается, что доходы превысят колоссальную отметку в $100 млрд. Эти замечательные ожидания роста дают веские причины продолжать инвестировать в этого гиганта искусственного интеллекта, особенно если учесть, что история роста революционного генеративного искусственного интеллекта только начинается.

NVDA, скорее всего, пойдет на дробление акций

Приближаясь к контрольной отметке в 1000 долларов, многие аналитики Уолл-стрит полагают, что дробление акций может произойти в следующем году или около того. В мае 2021 года акции NVDA подверглись дроблению в соотношении 4:1, когда их цена составляла примерно 600 долларов. Этот шаг облегчил доступ мелких розничных инвесторов к покупке акций. Хотя дробление акций по своей сути не меняет оценку или фундаментальные показатели компании, оно расширяет ее базу инвесторов за счет привлечения более мелких инвесторов.

Среди других известных компаний, которые выбрали дробление акций, — производитель электромобилей Tesla (NASDAQ:TSLA) (в 2020 и 2022 годах) и Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Таким образом, вполне вероятно, что NVDA может рассмотреть возможность еще одного дробления акций в ближайшем будущем.

Оценка NVDA все еще не дорогая, учитывая ее высокие доходы

Обогнав Amazon по рыночной капитализации и находясь на грани затмения рыночной капитализации Apple, многие инвесторы не решаются покупать акции NVDA на фоне их заметного роста и опасений по поводу переоценки.

Напротив, акции NVDA совсем не дорогие. В настоящее время он торгуется с привлекательным форвардным коэффициентом P/E 36,9x (на основе ожиданий прибыли на 2025 финансовый год). Это относительно дешевле, чем у аналогов аналогичной группы. Например, акции американской компании по производству полупроводников Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) торгуются по форвардному коэффициенту P/E 53,4x.

Более того, его текущая оценка отражает дисконт по сравнению со средним показателем за пять лет в 46 раз. Это привлекательные уровни скидок, которые, вероятно, представляют собой прекрасную возможность для покупок, учитывая сверхнормативный потенциал роста гиганта рынка искусственного интеллекта NVDA.

По мнению аналитиков, акции NVDA стоит покупать?

NVDA представляет собой непобедимую силу, акции, привлекающие всеобщее внимание. С учетом 39 рекомендаций аналитиков «покупать» и двух оценок «держать» за последние три месяца консенсус-рейтинг безошибочно является «сильной покупкой». Тем не менее, средняя целевая цена акций Nvidia в $909,49 предполагает, что в следующем году акции принесут прибыль в размере 3,4%.

Интересно, что средняя целевая цена невероятно растет, поскольку аналитики месяц за месяцем стремятся соответствовать постоянным рекордным максимумам NVDA. Всего три месяца назад он вырос с 661 доллара до 909 долларов.

Вывод: рассмотрите возможность покупки NVDA из-за ее долгосрочного потенциала искусственного интеллекта.

Акции NVDA готовы взлететь до беспрецедентных высот, чему способствуют ожидания необычайного роста в сфере искусственного интеллекта. Являясь лидером отрасли, NVDA сохраняет существенное преимущество над своими конкурентами, занимая почти монопольное положение и занимая около 80% рынка чипов искусственного интеллекта. Эта доминирующая позиция обеспечивает прочный ров и укрепляет контроль над процветающим ландшафтом искусственного интеллекта.

Ненасытный спрос на все, что связано с искусственным интеллектом, намного превышает доступное предложение, подчеркивая потенциал ускоренных вычислений и внедрения генеративного искусственного интеллекта в различных отраслях и регионах. Ожидается, что эта тенденция станет основным фактором роста выручки и прибыли NVDA в ближайшие годы.

Поскольку долгожданная конференция NVDA по GTC запланирована на 18-21 марта, мой бычий взгляд на компанию остается неизменным, что побуждает меня покупать акции на их текущих уровнях.