🗯 ITA: Этот оборонный ETF имеет красный флаг размером 737

ITA: Этот оборонный ETF имеет красный флаг размером 737

iShares Aerospace & Defense ETF (BATS:ITA) на протяжении долгого времени был надежным ETF, но у него есть красный флаг размером 737, с которым приходится иметь дело.

ETF стоимостью $6,0 млрд от iShares компании BlackRock (NYSE:BLK) за последнее десятилетие принес твердые 10,1% в годовом исчислении. Хотя эти доходы не являются чем-то, к чему можно придраться, я рассматриваю фонд менее благосклонно в будущем из-за одной существенной проблемы — его чрезмерного участия в осажденных акциях Boeing (NYSE: BA), у которых есть много проблем, которые нужно решить, и которые, похоже, не могут решить эту проблему. уйти со своего пути.

Хотя ITA показала хорошие результаты, на данный момент я настроен пессимистично, учитывая тот факт, что проблемный производитель самолетов имеет большую долю в фонде (14,1%).

Какова стратегия ITA ETF?

По данным iShares, ITA предоставляет инвесторам «целевой доступ к отечественным акциям аэрокосмической и оборонной промышленности», инвестируя в «компании, производящие коммерческие и военные самолеты и другое оборонное оборудование».

Как правило, это хорошая отрасль для инвестиций, учитывая устойчивые источники дохода, которые имеют эти компании, и их тесные отношения с крупными клиентами, такими как правительство США. Такое внимание к акциям аэрокосмической и оборонной отраслей хорошо послужило ITA на протяжении многих лет и за последнее десятилетие принесло двузначную годовую прибыль. Однако большая позиция фонда в Boeing может стать серьезным препятствием в будущем.

Слишком большая известность Boeing

ITA владеет 36 акциями, а ее 10 крупнейших холдингов составляют 74,9% фонда. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов ITA с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, доля Boeing в ITA составляет тревожные 14,1%. У Boeing в последнее время было много проблем, и неудивительно, что в 2024 году акции упали на 30,4% с начала года.

Как будто громкого январского инцидента, когда в воздухе у самолета Boeing 737 MAX 9, летевшего авиакомпанией Alaska Airlines (NYSE:ALK), оторвало дверную заглушку, было недостаточно, компания снова стала объектом негативных заголовков, когда около 50 пассажиров Боинг 787 Dreamliner авиакомпании Latam Airlines (OTC:LTMAY) получил травмы, когда самолет, как сообщается, «пикировал».

К счастью, обошлось без жертв, но это серьезный вопрос, и, учитывая, что предыдущие неудачи Boeing все еще были в центре внимания, сейчас это не внушает особого доверия к компании.

Также вызывает обеспокоенность то, что компания, как сообщается, еще не предоставила удовлетворительные ответы по инциденту с Alaska Airlines Национальному совету по безопасности на транспорте (NTSB), как заявила председатель Дженнифер Хоменди: «У нас нет записей. Абсурдно, что два месяца спустя у нас его нет».

Теперь крупные клиенты, такие как United Airlines (NYSE:UAL), просят Boeing прекратить производство 737 Max 10, потому что, как сказал генеральный директор United Скотт Кирби, «невозможно сказать, когда Max 10 пройдет сертификацию».

У компании просто накопилось слишком много проблем, и это не тот тип акций, в который я бы хотел вмешиваться на данный момент.

Теперь я полностью за стоимостное инвестирование и стараюсь заключать выгодные сделки среди упавших акций. Проблема в том, что, несмотря на резкое падение цены акций, акции Boeing по-прежнему торгуются в 54,3 раза выше консенсус-прогноза прибыли на 2024 год, поэтому акции вряд ли можно назвать «выгодными» или «стоимостными акциями». И оно может упасть еще больше, учитывая неблагоприятное сочетание плохих новостей и высокой оценки.

Справедливости ради, акции Boeing торгуются с гораздо более разумной прогнозной прибылью в 2025 году, в 22,9 раза превышающей консенсус-прогноз, но это все равно нельзя назвать дешевым.

Интеллектуальная система оценки TipRanks, похоже, согласна с тем, что акции Boeing, скорее всего, следует избегать, что дает ей незавидный рейтинг 2 из 10.

Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Тем не менее, Smart Score 3 или ниже считается рейтингом, эквивалентным неудовлетворительной производительности.

Здесь есть несколько привлекательных холдингов, таких как ведущие холдинги Raytheon (NYSE:RTX) и Textron (NYSE:TXT), которым Smart Score дает рейтинг «Идеальная 10», но, к сожалению, чрезмерная позиция Boeing мутит им воду.

Каков коэффициент расходов ITA?

Коэффициент расходов ITA составляет 0,40%, что означает, что инвестор будет платить 40 долларов США в качестве комиссии за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно. Хотя это не дешево, но и не слишком дорого, что ставит ITA на середину пути, когда дело доходит до стоимости. Для сравнения: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA:XAR) взимает немного меньшую комиссию в размере 0,35%, тогда как Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA:PPA) дороже, с коэффициентом расходов 0,58%.

По мнению аналитиков, акции ITA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то ITA получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 25 покупках, 11 удержаниях и одном рейтинге продажи, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ITA в $141,80 предполагает потенциал роста на 12,15%.

Альтернативы есть

ITA долгое время демонстрировала хорошие результаты, обеспечив годовую доходность в размере 10,1% за последние 10 лет (по состоянию на 29 февраля). Но огромная позиция фонда в Boeing, к сожалению, дает инвесторам слишком большую подверженность проблемам, в решении которых они, вероятно, не хотят участвовать.

Более того, несмотря на все выпуски акций Boeing, они ни в коем случае не являются дешевыми с точки зрения оценки, поэтому трудно обосновать это как противоположную идею или игру на основе ценностей. В какой-то момент Boeing может изменить ситуацию, но сейчас об этом ничего не известно, поэтому я пока настроен пессимистично в отношении фонда ITA.

Хорошей новостью для инвесторов является то, что есть и другие способы получить доступ к аэрокосмической и оборонной промышленности в целом, не принимая на себя столько влияния на Boeing.

Например, вышеупомянутый XAR — отличный оборонный ETF, который за последнее десятилетие (по состоянию на 29 февраля) принес 11,4% доходности в годовом исчислении и имеет гораздо меньший вес в пользу Boeing — 2,8%. Между тем, вышеупомянутый PPA ETF — еще один вариант, который принес 12,7% в годовом исчислении за последние 10 лет и имеет долю в 4,1% в пользу Boeing.

В настоящее время оба этих ETF, вероятно, являются более безопасным способом получить доступ к аэрокосмическому и оборонному секторам, учитывая их гораздо более управляемое участие в акциях Boeing.