🖥 «Покупайте страх», — говорит ведущий аналитик Эндрю Джеффри об акциях SoFi

«Покупайте страх», — говорит ведущий аналитик Эндрю Джеффри об акциях SoFi

Это известная аксиома Уолл-стрит, которая всегда будет актуальна: «покупай страх, продавай жадность». вокруг будет много страха.

Однако, глядя на текущую ситуацию SOFI, Эндрю Джеффри из Truist, 5-звездочный аналитик, входящий в число 2% лучших биржевых профессионалов Street, не беспокоится. Он рекомендует вышеупомянутую старинную пьесу.

«Мы видим возможности в страхе других», — говорит Джеффри. «На наш взгляд, центральные дебаты по SOFI касаются кредитов и потенциальных последствий капитализации. Мы считаем, что SoFi по-прежнему хорошо капитализирована, а недавние конвертации обеспечивают дополнительный буфер примерно в 200 б.п.».

Обсуждения Джеффри с инвесторами вращались вокруг оценки обоснованности оценок SoFi убытков в течение срока действия кредита. Аналитик считает, что это «точка высокого левериджа», особенно из-за метода учета компании «Удерживаемые для продажи», который предполагает ежеквартальную маркировку ее кредитного портфеля. По состоянию на четвертый квартал 2023 года предположения SoFi включали годовую ставку списания в размере 4,8%, что примерно соответствует ставке 7,2% в течение срока действия кредита. Это представляет собой увеличение на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что указывает на тенденцию «нормализации кредита».

Джеффри считает, что медведи настроены скептически. SOFI может оставаться в диапазоне убытков в течение срока действия кредита в 7-8%. «Хотя почти невозможно обосновать какую-либо сторону этого аргумента до тех пор, пока / если MGMT не предоставит информацию о производительности статического пула, наши разговоры с SoFi дают уверенность в том, что производительность кредита соответствует ожиданиям», — сказал Джеффри по этому вопросу.

Джеффри также утверждает, что SOFI отличается от других поставщиков потребительских кредитов (PL) благодаря своему подходу к андеррайтингу, основанному на данных, и передовым алгоритмам. В отличие от конкурентов, SOFI получает преимущества от доступа к огромным объемам данных, возникшего благодаря обширному банковскому партнерству и продукту агрегации Relay. Кроме того, Джеффри подчеркивает, что снижение процентных ставок, вероятно, создаст буфер против несколько более высоких ставок списания, учитывая, что процентные ставки являются ключевым фактором в оценке кредита.

«Независимо от этого, — продолжает 5-звездочный аналитик, — мы думаем, что инвесторы получат представление о кредитоспособности в ближайшие несколько месяцев, поскольку рост кредитования замедляется и наступает сезон недавних урожаев».

В целом Джеффри рекомендует покупать акции SoFi, а его целевая цена в 14 долларов предполагает, что в следующем году акции получат ~90% доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Джеффри, нажмите здесь)

Среди коллег Джеффри еще 3 аналитика также настроены положительно, но с учетом 8 «Держать» и 4 «Продавать» акции получают консенсус-рейтинг «Держать» (т. е. «Нейтрально»). Средняя целевая цена составляет $9,09, что подразумевает 12-месячный прирост в 23%. (См. прогноз акций SoFi)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.