🗯 Barclays привлекает акции трех банков со средней капитализацией с потенциалом роста до 50%

Barclays привлекает акции трех банков со средней капитализацией с потенциалом роста до 50%

Банки со средней капитализацией потерпели поражение в марте прошлого года, когда банкротство Silicon Valley Bank спровоцировало кризис в секторе. Вкладчики сбежали по своим счетам, Silvergate Bank и Signature Bank также обанкротились – и на короткое время казалось, что назревает полноценный банковский кризис. Поддерживающие действия со стороны Федеральной резервной системы и других центральных банков помогли предотвратить более масштабную инфекцию.

С тех пор банковский сектор продемонстрировал скромное восстановление. Сокращение андеррайтинга в ответ на прошлогодний кризис, а также перспектива снижения ставок позднее в этом году помогли сохранить положение мелких банков, но инвесторы по-прежнему осторожны.

Соответственно, акции банков со средней капитализацией в прошлом году показали худшие результаты, все еще переживая последствия кризиса. Но создало ли это благоприятную покупательскую среду для инвесторов?

Недавняя заметка аналитика Barclays Джареда Шоу предполагает, что это так. Анализируя банковский сектор, Шоу пишет: «Отсюда у нас в целом позитивный прогноз для банков США со средней капитализацией. Хотя мы ожидаем, что рост, скорее всего, будет медленным, балансы выглядят стабильными, с хорошей кредитной тенденцией. Мы считаем, что компании, которые лучше всего позиционируются в нашем охвате, включают WAL, EWBC и WBS, каждая из которых имеет достаточный капитал, сильную кредитную историю и стабильное финансирование».

Открыв базу данных TipRanks, мы ознакомились с недавней статистикой выборов Шоу и обнаружили, что его коллеги с Уолл-стрит также занимают оптимистичную позицию. Эти три акции банков со средней капитализацией имеют рейтинг «Сильная покупка», и Шоу видит здесь потенциал роста до 50%. Давайте посмотрим поближе.

Вебстер Финансовый (WBS)

Начнем с Webster Financial, холдинговой компании, стоящей за Webster Bank. Компания базируется в Коннектикуте и работает через сеть банковских отделений с полным спектром услуг (всего более 200) в Коннектикуте, Род-Айленде, Массачусетсе и столичном районе Нью-Йорка, а также круглосуточную сеть. Банкоматы. Клиенты могут получить доступ к широкому спектру банковских услуг, включая личные банковские услуги и управление активами, а также коммерческие и бизнес-банковские услуги.

Всего два года назад, когда компания Webster завершила приобретение Sterling Bancorp, компания Webster сделала большой шаг к расширению своей сети и услуг. На момент завершения слияния объединенная компания имела активы на сумму 65 миллиардов долларов, кредиты на 44 миллиарда долларов и депозиты клиентов на 53 миллиарда долларов; сегодня Webster Financial может похвастаться совокупными активами в размере 75 миллиардов долларов, кредитами в 50,4 миллиарда долларов и депозитами клиентов в 60 миллиардов долларов.

Webster Financial сообщила о своих квартальных результатах за 4К23 в январе этого года, но не оправдала прогнозов как по выручке, так и по прибыли. Выручка компании за квартал составила $634,8 млн, что на 10% ниже, чем в прошлом году, и примерно на $44,3 млн ниже ожиданий. Чистая прибыль, указанная как скорректированная прибыль на акцию без учета GAAP, составившая $1,46, оказалась на 2 цента меньше прогноза.

Примечательно для инвесторов, ориентированных на прибыль, компания Webster 16 февраля выплатила свои последние дивиденды по обыкновенным акциям по ставке 40 центов на акцию (ставка, которую компания придерживается с 2019 года). Годовая выплата в размере 1,60 доллара США дает форвардную доходность почти 3,3%.

Сверяясь с Джаредом Шоу и мнением Barclays, мы обнаруживаем, что аналитик с оптимизмом смотрит на долгосрочный потенциал этого регионального банка, написав: «Наш рейтинг «Выше рынка» по WBS основан на нашем прогнозе устойчивого роста как фондирования, так и кредитов, а также как способность поддерживать отличное качество активов. Благодаря интеграции Sterling WBS продолжает извлекать выгоду из своего более крупного баланса и должна извлечь выгоду из консолидации конкурентов на северо-востоке. WBS на протяжении многих лет расширялась за счет приобретений как банковских, так и небанковских организаций, создавая модель диверсифицированного роста и высокого кредитного качества, а также занимает лидирующие позиции на рынке депозитов на своих основных рынках».

Этот рейтинг «Выше рынка» (т. е. «Покупать») подкреплен целевой ценой в 70 долларов, что указывает на ожидаемый в этом году рост акций на 44%. (Чтобы посмотреть послужной список Шоу, нажмите здесь)

Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» акций Webster основан на 12 недавних обзорах аналитиков, включая 10 покупок и 2 удержания. Акции оценены в $48,69, а их средняя целевая цена в $60,67 предполагает потенциал роста в течение года на 24,5%. (См. прогноз акций WBS)

Западный Альянс (WAL)

Давайте перенесем взгляд на юго-запад, где базирующаяся в Финиксе компания Western Alliance действует как банковская корпорация с множеством дочерних компаний по всему региону. Дочерние банки компании сосредоточены в основном на коммерческой стороне отрасли, предлагая широкий спектр банковских услуг для коммерческих, деловых и малых предприятий. Они могут включать, помимо прочего, кредитование на основе активов, коммерческие кредитные карты, финансирование оборудования, проверку бизнеса и сбережения, услуги условного депонирования, защиту от мошенничества и кредиты для малого бизнеса. Компания завершила 2023 год с совокупными активами в $70,9 млрд и рыночной капитализацией в $6,64 млрд.

Western Alliance оправдывает свое название, предоставляя свои услуги в основном в штатах Аризона, Невада и Калифорния. По последним данным, на конец четвертого квартала 2023 года на балансе компании было в общей сложности $50,3 млрд кредитов и $55,3 млрд клиентских депозитов. Эти показатели выросли по сравнению с прошлым годом на 1,7% и 1,9% соответственно.

Кредиты и депозиты являются основой банковского бизнеса, а доход Western Alliance в четвертом квартале составил $682,2 млн. Это на 2,7% меньше, чем в квартале предыдущего года, и не соответствует прогнозу на 28,5 миллиона долларов. Чистая прибыль компании, представленная как прибыль на акцию без учета GAAP, в размере $1,91, соответствовала ожиданиям, предшествовавшим отчету. На конец 2023 года балансовая стоимость компании составила $46,72 за акцию, что на 16% больше, чем в прошлом году.

Джаред Шоу в своем репортаже о WAL впечатлен капиталом компании и ее способностью увеличивать балансовую стоимость. Он говорит о фирме: «Благодаря сильному капиталу, дисциплинированному вниманию к прибыльности и продемонстрированному успеху в сложной операционной среде в 2023 году мы имеем рейтинг «выше рынка» по рейтингу WAL. Мы ожидаем, что банк продолжит увеличивать доходность с поправкой на риск, а также будет видеть устойчиво более высокие уровни роста по сравнению с аналогами… Руководство всегда было сосредоточено на максимизации прибыльности и оптимизации капитала, при этом исторически лидирующие в группе показатели ROTCE и ROAA. Кроме того, за последние 10 лет банк продемонстрировал рост TBV почти на 500%, что в 8,5 раз превышает показатели аналогов».

Этот рейтинг «Выше рынка» (т.е. «Покупать») дополняется целевой ценой в $91, что свидетельствует об уверенности Шоу в потенциале роста на 51% в следующем году.

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» акций WAL основан на 13 недавних рекомендациях аналитиков, которые делятся на 11 «Покупать» и 2 «Держать». Акции в настоящее время оцениваются в $60,31, а их средняя целевая цена в $79,08 означает, что акции вырастут на 31% в течение года. Также следует отметить, что WAL выплачивает дивиденды. Последний квартальный платеж был произведен 1 марта, и при цене 0,37 доллара за акцию предлагается доходность 2,45%. (См. прогноз акций WAL)

Восток-Запад Банкорп (EWBC)

Последним в нашем списке является East West Bancorp, банковская холдинговая компания, которая начала свою деятельность в 1973 году, главным образом для обслуживания китайских иммигрантских сообществ на западном побережье США. Компания работает через свою дочернюю компанию East West Bank и по состоянию на прошлый год была крупнейшим зарегистрированным государством банком в Калифорнии. Рыночная капитализация компании составляет 10,75 миллиарда долларов, что чуть превышает верхнюю границу категории акций компании со средней капитализацией, она существует чуть более 50 лет и работает через сеть из более чем 120 филиалов в США и Китае. Последнее делает East West одной из немногих банковских компаний США, имеющих операционную лицензию в Китае.

Как и его коллеги, East West предлагает своим клиентам полный спектр личных и коммерческих банковских услуг, включая текущие и сберегательные счета, жилищные и бизнес-кредиты, кредитные линии, проверку бизнеса, компакт-диски, кредиты SBA и многое другое. Услуги банка доступны клиентам в филиалах, а также через мобильный и онлайн-банкинг. Для частных лиц с высоким состоянием банк предлагает услуги по управлению активами, а также доступен международный банкинг, как для частных лиц, так и для предприятий, с упором на вопросы международной торговли.

Банк завершил 2023 год с совокупными активами на балансе в размере $69,6 млрд, что на 8,6% больше, чем на конец 2022 года. По состоянию на 31 декабря East West сообщила о $52,2 млрд общего объема кредитов, а также $56,1 млрд общего объема депозитов клиентов. . Глядя на финансовые результаты, мы обнаруживаем, что общий доход East West за 4К23 составил $654,7 млн, согласно данным за последний квартал. Это снизилось более чем на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превзошло прогноз более чем на 12,8 миллиона долларов. Чистая прибыль East West Bancorp, прибыль на акцию без учета GAAP, составила $2,02 за квартал, что на 7 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

Мы еще раз обращаемся к аналитику Barclays Джареду Шоу, который впечатлен способностью этого банка со средней капитализацией выполнять стратегические планы, говоря о компании: «Наш рейтинг «Выше рынка» по EWBC основан на силе руководства, способного продолжать реализовывать стратегию устойчивого более высокого роста как депозитов, так и кредитов в сочетании с отличным кредитным андеррайтингом, сохраняя при этом значительный капитал и одновременно возвращая прибыль акционерам… EWBC является одним из наших ключевых игроков с избыточным весом в сфере банков со средней капитализацией в США, учитывая его сбалансированность и устойчивость. рост, хорошее качество активов и лучший уровень капитала».

Рейтинг «Выше рынка» (то есть «Покупать»), который ставит здесь Шоу, сопровождается целевой ценой в $106, что подразумевает потенциал роста акций на 38% в течение года.

Этот третий банк в нашем списке, выбранном Barclays, является еще одним с консенсус-рейтингом аналитиков «Сильная покупка» — на этот раз он основан на 12 покупках против одного удержания. Акции торгуются по цене $76,82, а их средняя целевая цена, которая в настоящее время составляет $85,62, предполагает потенциальное повышение стоимости акций на 11,5% в течение одного года. EWBC также предлагает дивиденды: текущая квартальная выплата составляет $0,48 и приносит 2,5%. (См. прогноз акций EWBC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.