🎙 Цифровые акции Marathon (NASDAQ:MARA): любые падения слишком привлекательны, чтобы их игнорировать

Цифровые акции Marathon (NASDAQ:MARA): любые падения слишком привлекательны, чтобы их игнорировать

Поскольку рынок криптовалют продолжает приближаться к рекордному максимуму, майнеры блокчейна, в частности Marathon Digital (NASDAQ:MARA), кажутся чрезвычайно привлекательными. Конечно, это невероятно рискованное предприятие. Тем не менее, существует фундаментальная корреляция между крипто-настроениями и предприятиями, связанными с криптовалютой. Поэтому я с оптимизмом смотрю на акции MARA как на возможного производного бенефициара мании виртуальной валюты.

Опционы «поступают» в акции MARA

Давайте будем предельно честными: бизнес по добыче полезных ископаемых на блокчейне полностью зависит от базового рынка активов блокчейна. Когда солнце светит, бизнес по мойке автомобилей может преуспеть. Когда идет дождь… не так много. Достаточно лишь рассмотреть отчет о прибылях и убытках по акциям MARA, который падает и падает вместе с состоянием криптовалюты.

Конечно, реальность этой корреляции такова, что, когда виртуальные валюты вступают в медвежий цикл, акции MARA выглядят несостоятельными. Однако сейчас это не тот случай. В связи с предстоящим событием сокращения биткойнов (BTC-USD) вдвое, запланированным на апрель, предложение указанной криптовалюты должно повлиять на растущий спрос.

В свою очередь, проницательные трейдеры, скорее всего, делают ставку по принципу «покупай на слухах, продавай на новостях». Если присмотреться к данным о потоках опционов, которые отслеживают исключительно сделки крупными блоками, которые, вероятно, совершаются институциональными организациями, то кажется, что умные деньги ожидают огромного роста к событию сокращения вдвое.

В частности, несмотря на недавнюю резкую волатильность MARA, инструмент проверки потоков опционов обнаружил несколько крупных транзакций с потенциально бычьими последствиями. Особенно выделялась транзакция покупки для открытия 334 контрактов Колла от 28 марта 2024 года в 23.00. Во вторник по этому контракту была предусмотрена премия в размере $2,95. Если MARA достигнет 23 долларов к концу завтрашней торговой сессии (6 марта), калькуляторы опционов (которые используют модель Блэка-Шоулза для оценки стоимости контракта) прогнозируют теоретическую цену контракта в размере 3,29 доллара.

Просто для контекста: акции MARA закрылись на открытом рынке на уровне $22,26. Таким образом, переход на 23 доллара не является необоснованным. Во внеурочной сессии на момент написания статьи цена выросла до 22,94 доллара.

Спекуляции с высокой степенью достоверности

Опять же, важно повторить, что акции MARA и криптовалюты остаются невероятно спекулятивными идеями. Возможно, мы говорим не столько об инвестировании, сколько о легализации азартных игр. Тем не менее, криптопространство на данном этапе предлагает спекуляции с высокой степенью достоверности.

В основном катализатор психологический. Поскольку Биткойн недавно достиг нового максимума, было бы настоящим разочарованием, если бы он не расширил этот импульс. С таким количеством энергии и волнения, заложенных в повествование о сокращении вдвое, быки, вероятно, стремятся увидеть, как оригинал решительно обеспечит $70 000 и выше.

Однако вторичным и решающим катализатором является финансовый нигилизм поколения Z. Как отмечают многочисленные ресурсы, криптоинвесторы отдают предпочтение молодым. Как отметила участник TipRanks Юлия Вайман, пандемия COVID-19 помогла повысить интерес к спекуляциям на фондовом рынке. По логическому выводу, большая часть этих настроений перешла на криптовалюты.

Кроме того, у розничных инвесторов поколения Z есть все основания инвестировать в спекулятивные предприятия, такие как криптовалюты. Причина более широкого нигилизма заключается в том, что молодые люди фактически лишены возможности создавать богатство традиционными способами (например, недвижимостью). Поэтому, если они хотят иметь хоть какую-то надежду на то, чтобы подняться над раздутой постпандемической грязью, они должны спекулировать на высокорискованных и высокодоходных предприятиях.

Ранее я должен признать, что выражал скептицизм относительно устойчивости виртуальных валют, учитывая их вопиющий профиль риска: они не приносят прибыли, не выплачивают дивиденды и не нанимают людей. Напротив, криптовалюты, насколько я могу судить, являются инструментами почти чистой спекуляции.

Однако я не смог оценить растущую покупательную способность поколения Z и его более широкий дух. Кроме того, молодые люди в возрасте около 20 лет стоят спиной к стене, когда дело доходит до накопления богатства. Иными словами, у них, возможно, нет другого выбора, кроме как спекулировать на криптовалютах.

Учитывая, что экосистема блокчейна приняла комплекс спасения, любые спады перед сокращением вдвое выглядят убедительно. В свою очередь, любое падение акций MARA также выглядит привлекательным для спекулянтов.

Дело не в оценке, а в психологии

Для большинства, если не для всех, ценных бумаг «голубых фишек» оценка важна. Акции MARA практически не влияют на процесс принятия решений. Конечно, вы можете сказать, что MARA торгуется с доходом за год в 16,48 раза. Что это вообще значит?

Лично я бы абсолютно ни с чем не спорил. Если криптовалюты преуспеют, продажи вырастут. Если нет, то они не будут. Это звучит до смешного просто, но, опять же, исторические финансовые показатели довольно ясно излагают эту историю.

Так что нет, акции MARA не связаны с оценкой. Вы хотите ценность? Посмотрите на недооцененного гиганта потребительских товаров, который платит хорошие дивиденды. Здесь мы имеем дело с психологией эйфории: мы делаем ставку на то, что кто-то другой купит МАРА по более высокой цене, чем мы за нее заплатили.

Вот и все. Если вам не нравится эта капризная структура, Marathon Digital, вероятно, вам не подойдет.

По мнению аналитиков, акции MARA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции MARA имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на двух рейтингах «Покупать», трех «Удерживать» и одном рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций MARA составляет $23,83, что предполагает потенциал роста на 7,1%.

Вывод: акции MARA — это просто сладкая спекуляция

Если вы не получили уведомление, акции MARA представляют собой чистую спекуляцию. Когда базовый рынок криптовалют преуспевает, Marathon Digital преуспевает. Конечно, верно и обратное, поэтому майнер блокчейна настолько рискован. Однако из-за демографической подоплеки финансового нигилизма поколения Z это предположение имеет основание. Поэтому МАРА — интригующая идея для тех, кто умеет переносить жару.