🎙 Акции Baidu (NASDAQ:BIDU): потенциал искусственного интеллекта заслуживает небольшой любви

Акции Baidu (NASDAQ:BIDU): потенциал искусственного интеллекта заслуживает небольшой любви

В современной бизнес-среде практически невозможно не услышать об искусственном интеллекте (ИИ). Теоретически эта структура должна принести пользу Baidu (NASDAQ:BIDU), которая, по сути, является китайским ответом на Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG). Несмотря на доминирование на китайском рынке поисковых систем и предоставление привлекательных услуг искусственного интеллекта, Baidu омрачают различные препятствия. Однако акции BIDU сейчас кажутся невероятно недооцененными, что заставляет меня оптимистично относиться к ним, поскольку инвесторы потенциально могут воспользоваться этой возможностью.

Акции BIDU не получили любви, несмотря на хорошие результаты

Вероятно, акции BIDU должны получить любовь, а не скептицизм со стороны Уолл-стрит. Однако красные чернила на графике указывают на то, что лежащая в основе компания страдает от огромных проблем с доверием. С начала года BIDU потеряла 15% своей рыночной стоимости. За последние 52 недели он отстал от темпа более чем на 32%.

По сути, без какого-либо другого контекста, красные чернила на акциях BIDU кажутся бессмысленными. На прошлой неделе Baidu опубликовала отчет о доходах за четвертый квартал, цифры оказались лучше, чем ожидалось. По данным репортера TipRanks Кайласа Салунхе, доход китайского гиганта интернет-технологий составил 4,92 миллиарда долларов. Эта цифра выросла на 6% по сравнению с прошлым годом и превзошла ожидания на 40 миллионов долларов.

В итоге прибыль на американскую депозитарную акцию составила $3,08. Эта цифра легко превзошла консенсусный целевой показатель в $0,64. Еще лучше (с точки зрения повествования) руководство сосредоточило внимание на получении прибыли за счет предложений искусственного интеллекта и операционной эффективности.

По словам Салунхе, в четвертом квартале «основной доход компании увеличился на 7% до $3,87 млрд. Доля онлайн-маркетинга выросла на 6% и составила 2,7 миллиарда долларов. Между тем, устойчивый импульс в бизнесе AI Cloud помог Baidu увеличить доходы от неонлайн-маркетинга на 9% до $1,17 млрд. Кроме того, доход от iQIYI увеличился на 2% до $1,09 млрд».

Другими словами, Baidu не просто говорит об искусственном интеллекте. Это прогулка пешком. Тем не менее, акции BIDU на прошлой неделе упали на 6%. Сохраняющиеся опасения по поводу более слабой, чем ожидалось, экономики Китая препятствуют развитию публичных компаний страны. В политическом плане существуют опасения по поводу того, что чат-боты Baidu тестируются учеными, связанными с китайской армией. Кроме того, США запретили продажу передовых полупроводников Китаю, что негативно повлияло на его технологическое пространство.

Тем не менее, для тех, кто готов спекулировать, акции BIDU остаются заманчивым предложением.

Дайте Байду шанс

Хотя внешние обстоятельства, связанные с акциями BIDU, непривлекательны, у них также есть ключевые опровержения. Во-первых, хотя экономический нарратив не особенно обнадеживает, можно утверждать, что у китайских политиков есть инструменты, чтобы запустить этот механизм.

Во-вторых, геополитический фон кажется препятствием для китайских технологических компаний. Однако некоторым агентствам страны, в том числе научно-исследовательским институтам искусственного интеллекта, университетам и даже военным организациям, удалось заполучить передовые американские полупроводники, несмотря на запрет на экспорт.

Более того, даже если запрет сработает на 100% эффективно, он не помешает Китаю производить собственные передовые чипы. Конечно, при таком подходе существует множество препятствий. Однако данные указывают на то, что крупнейший в стране производитель микросхем производит инновационные полупроводники. В сочетании с крупными инвестициями Китая в техническое образование вполне возможно, что он сможет догнать его.

Что еще более важно, системы искусственного интеллекта первого поколения дали настолько плохие результаты, что в отрасли возникла проблема доверия. Конечно, такое развитие событий также ставит под сомнение акции BIDU. Однако Baidu может отличиться тем, что, как и Alphabet, она доминирует на региональном рынке поисковых систем.

Если в будущем Baidu сможет объединить свою интернет-экосистему со своей платформой искусственного интеллекта, то есть позволить своим продуктам цифрового интеллекта самостоятельно проверять ответы перед их предоставлением пользователям, это нововведение может кардинально изменить отраслевую парадигму.

Более того, поскольку другие предприятия, связанные с ИИ, становятся все более дорогими, может произойти внутриотраслевая ротация. Другими словами, в какой-то момент широко разрекламированные компании, занимающиеся искусственным интеллектом, разочаруют ожидания по прибыли. Когда это произойдет, недооцененные игроки смогут, наконец, получить ту любовь, которую они искали.

Привлекательная оценка

Прямо сейчас акции BIDU торгуются с коэффициентом прибыли всего в 13,4 раза за год. Это значительно недооценено по сравнению со средним коэффициентом интернет-контента и информационного сектора, составляющим 23,71x. Хотя Baidu сложно классифицировать, его мультипликатор значительно отстает от других смежных технологических подотраслей. Например, доля ИТ-услуг составляет 32,37x. Кроме того, прибыль от интернет-торговли кратна 25,43x.

Как ни крути, акции BIDU недооценены. И, несмотря на геополитический шум, ожидается, что Baidu будет стабильно расти в этом и следующем году. Так что вполне возможно, что эта скидка не продлится бесконечно.

По мнению аналитиков, акции BIDU стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции BIDU имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 13 рейтингах покупок, нулевых рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций BIDU составляет $164,52, что предполагает потенциал роста на 67,45%.

Вывод: акции BIDU заслуживают еще одного взгляда

На первый взгляд препятствия, связанные с Китаем, влияющие на технологическое пространство страны, кажутся достаточно серьезными, чтобы отпугнуть инвестиции в Baidu. Однако под капотом скрывается удивительно убедительное повествование. В частности, компания заставляет работать искусственный интеллект и имеет потенциал для улучшения цифрового интеллекта благодаря своей обширной интернет-экосистеме. Впоследствии текущая скидка на акции BIDU может продлиться недолго, поскольку может произойти внутриотраслевая ротация.