✏ На фоне рекордных максимумов S&P: Оппенгеймер рекомендует 3 лучшие акции для инвестиций

На фоне рекордных максимумов S&P: Оппенгеймер рекомендует 3 лучшие акции для инвестиций

Нас ждет мягкая посадка? Это было бы лучшим решением для нынешнего цикла высокой инфляции и высоких процентных ставок, и некоторые индикаторы показывают «да».

Текущий сезон отчетности, принесший нам результаты за 4К23, превзошел ожидания, показав общий рост на 5,2% в годовом исчислении против ожиданий на 1,3%. Акции реагируют солидным ростом, а индекс S&P 500 достигает рекордных максимумов. Между тем, в сложных обстоятельствах экономика показывает, что она довольно крепкая.

Джон Столцфус, главный инвестиционный стратег Oppenheimer, излагает основания для оптимизма, отмечая: «Экономические данные, а также корпоративные доходы и результаты прибыли, по нашему мнению, обеспечили рынки в течение последних двух лет после увеличения фондов ФРС. цикл начался с достаточного количества положительных компенсаций, чтобы обеспечить общую устойчивость экономики, которая до сих пор предоставляла бизнесу, потребителям и рабочей силе достаточную поддержку, чтобы пройти период многочисленных уровней неопределенности, и до сих пор привела к циклу повышения ставок ФРС без многих негативные последствия прогнозируют медведи, скептики и сомневающиеся в мышлении «стакан наполовину полный».

Следуя этой линии, фондовые аналитики Оппенгеймера выбрали три лучшие акции, которые стоит рассмотреть прямо сейчас. Мы проанализировали их через базу данных TipRanks, чтобы определить, есть ли на Уолл-стрит широко распространенное мнение о том, что всем этим стоит воспользоваться прямо сейчас. Давайте проверим результаты.

Решения Bioceres Crop Solutions (BIOX)

Первой компанией в нашем списке является Bioceres, сельскохозяйственная исследовательская компания, которая разработала первые в агробизнесе устойчивые к засухе сорта пшеницы и сои. Это две основные сельскохозяйственные культуры в мире, которые являются жизненно важными ингредиентами продуктов питания, от которых мы зависим, а также кормов для животных, которыми питается наш скот. Bioceres использует уникальную запатентованную биотехнологическую платформу для разработки своих семян и работает над следующим поколением сельскохозяйственных решений.

Однако эта компания — нечто большее, чем просто фирма по производству семян. Bioceres управляет подразделением семян и комплексной продукции, а также подразделениями защиты растений и питания сельскохозяйственных культур. С точки зрения фермеров, Bioceres работает над повышением урожайности сельскохозяйственных культур по трем основным направлениям: улучшенные семена, улучшенная борьба с вредителями, а также улучшенные удобрения и другие продукты для здоровья сельскохозяйственных культур.

Что касается бизнеса, Bioceres может похвастаться несколькими сильными показателями, демонстрирующими силу ее модели и продукции. Компания занимает 23% рынка в области инокулянтов для сои и имеет коммерческое присутствие в 40 странах. Для защиты своей интеллектуальной собственности Bioceres имеет 1400 товарных знаков и заявок на товарные знаки, а также 600 выданных или находящихся на рассмотрении патентов. Компания ведет свой бизнес через 9 международных дочерних компаний, большинство из которых расположены в Южной Америке.

Однако основной продукцией Bioceres являются вышеупомянутые штаммы пшеницы и сои. Основанные на технологии HB компании, пшеница HB4 и соя HB4 являются надежным источником дохода. А в своем последнем квартальном отчете Bioceres отметила, что HB4 Soy получила новый патент США, который продлевает патентную защиту на семенной продукт до 2042 года.

В последнем квартальном отчете, охватывающем второй квартал 2024 финансового года (декабрьский квартал), «сильный летний урожайный сезон» в Южном полушарии обеспечил солидные доходы. Выручка составила $140,2 млн, что на впечатляющие 48% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз более чем на $23 млн. Скорректированная EBITDA достигла $24,1 млн, что более чем вдвое превышает аналогичный период прошлого года.

Урожай пшеницы HB4 оправдал ожидания, а запасы семян соответствуют прогнозам на 24 финансовый год. Компания активно внедряется как в Аргентину (с пшеницей HB4), так и в Бразилию (с соевыми бобами HB4) и получила одобрение регулирующих органов от нескольких правительств, включая Австралию, Новую Зеландию, Таиланд и Малайзию на соевые бобы, а также в Таиланде на пшеницу.

Обращаясь к точке зрения Оппенгеймера, мы видим, что аналитик Кристен Оуэн оптимистично оценивает дальнейший путь компании. Оуэн, в частности, называет успехи недавнего сезона сбора урожая, а также расширение и регулирование программы HB причинами для оптимизма: «Результаты BIOX во втором квартале 2024 года отражают возврат к модели роста DD, нормализацию условий выращивания в Аргентине и прогресс в обеспечение своей будущей взлетно-посадочной полосы роста. Улучшение погодных условий создало привлекательный фон для годового роста выручки BIOX на 50%, который, несмотря на ценовое давление в отрасли и сокращение запасов на некоторых конечных рынках, продемонстрировал широкий вклад во всех трех сегментах».

«Поскольку пшеница HB4 достигает переломного момента в коммерциализации, нас воодушевляет продолжающийся прогресс в расширении сортов и показателях урожайности, а руководство подтверждает свой прогноз по EBITDA (15-20 миллионов долларов от пшеницы HB4 в 24 финансовом году)», - добавил Оуэн. «Мы считаем, что продолжающийся переход компании к более низким капиталоемким потокам доходов приведет к дальнейшему выделению денежных средств для реинвестирования в будущий рост».

Заглядывая в будущее, Оуэн оценивает эти акции как лучше рынка (покупать) и дает целевую цену в 17 долларов, что предполагает потенциал роста на 27% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Оуэна, нажмите здесь)

Хотя акции BIOX имеют только 3 недавних обзора аналитиков, они единодушны в том, что эти акции следует покупать, что дает акциям консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Текущая торговая цена здесь составляет $13,41, а средняя целевая цена в $20 предполагает значительный потенциал роста на 49% в следующем году. (См. прогноз запасов Bioceres)

Кедровая ярмарка развлечений (FUN)

Следующей в нашем списке является компания, занимающаяся досугом и развлечениями, которой у многих детей Среднего Запада, вероятно, есть основания быть благодарными. Cedar Fair — компания, занимающаяся парками развлечений, в портфеле которой 17 парков и 11 объектов размещения. Штаб-квартира компании находится в Сандаски, штат Огайо, где расположен ее, пожалуй, самый известный парк, знаменитый парк развлечений Сидар-Пойнт, который развлекал поколения детей и стал популярным местом летнего отдыха для родителей из Мичигана, Огайо и Пенсильвании, ищущих развлечение для детей.

Самой большой новостью от Cedar Fair стало предстоящее слияние компании с конкурирующей сетью парков развлечений Six Flags. В результате слияния будет создана объединенная компания, стоимость которой – исходя из совокупного долга и капитала Cedar и Six – составит около 8 миллиардов долларов. В рамках слияния Cedar прекратит свою основную бизнес-структуру товарищества с ограниченной ответственностью. После завершения слияния объединенная компания сможет похвастаться расширенным портфелем из 42 парков развлечений и 9 курортных объектов, расположенных в различных географических регионах: в 17 штатах США, Канаде и Мексике. Расширение портфеля добавит больше круглогодичных операционных площадок, и акционеры Cedar и Six могут ожидать увеличения прибыли на акцию в течение первых 12 месяцев после завершения сделки по слиянию, которая ожидается в первом полугодии 2024 года.

Это большая новость. Мы можем оглянуться на результаты Cedar за 4К23, чтобы получить представление о том, в каком направлении компания движется к этому слиянию.

За квартал Cedar сообщила о выручке в размере $371 млн, что представляет собой скромный рост на 1,4% в годовом исчислении, но прибыль на $4 млн оказалась лучше, чем ожидалось. Компания сообщила о рекордной посещаемости в четвертом квартале - 5,8 миллиона человек, что на 9% больше, чем в четвертом квартале 22 года. Прил. EBITDA достигла $89 млн, что на 1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Для Яна Заффино, освещающего эти акции для Оппенгеймера, предстоящее слияние Six Flags просто затмевает любые другие новости о компании. Он пишет о Cedar: «Мы считаем, что FUN, готовясь к слиянию с Six Flags и роспуску ее структуры MLP, представляет собой интересную инвестиционную возможность. Слияние должно обеспечить значимый синергетический эффект и дополнительный потенциал роста за счет операционных улучшений при недоработке SIX: скорректированная EBITDA SIX на 2024 год в размере $528 млн значительно ниже максимального целевого показателя вознаграждения руководства в $710 млн. Трансформационная сделка сделает Cedar Fair крупнейшим региональным оператором тематических парков в Северной Америке с 42 локациями (27/15 тематических/аквапарков) и увеличит его региональную диверсификацию».

Обдумывая, куда компания пойдет в ближайшем будущем, Заффино добавляет: «Кроме того, ликвидация структуры MLP должна помочь расширить базу акционеров, улучшить ликвидность и, возможно, также улучшить оценку — FUN сейчас торгуется по цене ~7,4x». Самостоятельная EBITDA 2025П и «полностью синергетическая» EBITDA 2025П примерно в 6,9 раза».

Эти комментарии поддерживают рейтинг аналитика «лучше рынка» (покупать), в то время как его целевая цена в 49 долларов указывает на прирост акций на 18,5% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Заффино, нажмите здесь)

Очевидно, что Уолл-стрит нравится эта акция, поскольку консенсус-рейтинг Strong Buy основан на 4 единогласно положительных отзывах. Текущая цена продажи акций составляет $41,34, а их средняя целевая цена в $49,75 предполагает 20%-ную прибыль в предстоящем году. (См. прогноз акций Cedar Fair)

Спортивные товары Дика (DKS)

Последним в нашем списке, поддерживаемом Оппенгеймером, является Dick’s Sporting Goods, крупная компания в нише розничной торговли спортивными товарами. Dick’s — одна из крупнейших сетей розничной торговли спортивными товарами на рынке США, причем давно существующая: компания была основана еще в 1948 году, когда ее основатель Дик Стэк решил открыть собственный магазин для рыбалки и снастей.

Сегодня, на 76-м году своего существования, Dick’s может похвастаться тем, что стал ведущим розничным продавцом в США не только рыболовных снастей и снастей, но и спортивных товаров всех видов. Клиенты могут найти снаряжение для активного отдыха, одежду и обувь для мужчин, женщин и детей, аксессуары, такие как бутылки с водой и рюкзаки, а также спортивное снаряжение, включая велосипеды, пневматические винтовки, огнестрельное оружие и боеприпасы, походное снаряжение, такое как палатки и кухонное оборудование. Короче говоря, Dick's предлагает все, что нужно клиенту для любого отдыха на свежем воздухе: от рыбалки на выходных до недельной охоты на оленей и похода с детьми.

Мы не увидим результаты DKS за четвертый квартал до начала следующего месяца, поэтому давайте взглянем на результаты компании за 3К23. Квартальный отчет за этот период показал выручку в $3,04 млрд, что представляет собой скромный рост по сравнению с прошлым годом на 2,8% и также превзошло прогноз на $90 млн. Dick's получила солидный показатель прибыли в размере $2,85 на разводненную акцию по показателям, не предусмотренным GAAP. Это по сравнению с показателем в 2,60 доллара в третьем квартале 2022 года и оказалось на 39 центов лучше прогноза.

Все это вызвало аплодисменты инвесторов и 5-звездочного аналитика Оппенгеймера Брайана Нагеля, который безоговорочно позитивно оценивает эти акции. Нагель пишет: «Акции ДКС в последнее время резко выросли (+50% с конца октября) и недавно превысили нашу предыдущую цель. Мы тщательно пересмотрели нашу позицию по ДКС. Наш вывод: продолжайте покупать DKS. По нашему мнению, все еще дисконтированная стоимость акций DKS существенно недооценивает более сильные фундаментальные основы и конкурентное позиционирование уникального бизнеса компании в одном из более здоровых сегментов потребительской дискреции. Хотя наши продолжающиеся оптимистичные прогнозы в отношении DKS, как правило, носят среднесрочный или долгосрочный характер, мы рассматриваем предстоящий отчет компании за четвертый квартал (январь), запланированный на начало марта, как краткосрочный потенциальный позитивный катализатор для акций».

Переходя к основам, Нэгл оценивает DKS как лучше рынка (покупать) с целевой ценой в 190 долларов (по сравнению с предыдущими 145 долларами), что прогнозирует потенциал роста в течение года на 14%. (Чтобы посмотреть послужной список Нагеля, нажмите здесь)

Благодаря 9 недавним рейтингам «Покупать» и 10 «Держать», акции DKS имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street. Однако недавний рост акций привел к тому, что их цена превысила среднюю целевую цену. (См. прогноз акций DKS)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.