📰 Акции Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) в продаже; Стоит ли покупать дип?

Акции Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) в продаже; Стоит ли покупать дип?

Поставщик услуг коммерческого запуска Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) кажется рискованным предприятием. Хотя компания представляет одну из наиболее заслуживающих доверия организаций в космической экономике (недавно запустив свою первую миссию в новом году), инвесторы также ищут более надежный путь к прибыльности. Похоже, что этого не произойдет в ближайшее время, что приводит к сильному медвежьему настрою. Однако это может привести к восстановлению акций Rocket Lab. Тем не менее, я нейтрально отношусь к акциям RCLB из-за их высокого риска.

Акции RCLB привлекают медведей

На прошлой неделе Rocket Lab быстро превратилась из многообещающего предприятия космической экономики в предприятие, обремененное тяжелыми вопросительными знаками. В результате акции RCLB за неделю упали на 19%. С начала года он снизился на 24%. Естественно, медведи поставили под прицел службу запуска спутников, и не зря.

Прежде всего, руководство сообщило, что предварительная выручка за четвертый квартал должна составить от 59 до 61 миллиона долларов. К сожалению, этот последний подсчет представляет собой явное отклонение от предыдущего прогноза в 65–69 миллионов долларов. В частности, Rocket Lab заявила, что один из запусков ее ракет был отложен, что привело к негативным последствиям для доходов. Впоследствии этот удар по выручке усилил опасения по поводу жизнеспособности прибыли.

Позже компания объявила, что начнет частное размещение конвертируемых старших облигаций на сумму $275 млн со сроком погашения в 2029 году среди квалифицированных институциональных покупателей. По данным TipRanks Newsdesk, за этой новостью «последует пресс-релиз о цене увеличенного предложения на сумму 300 миллионов долларов под 4,250% с возможностью для первоначальных покупателей купить дополнительные 55 миллионов долларов».

Однако рынок не очень хорошо отреагировал на частное размещение, в результате чего акции RKLB упали на 14%. Учитывая такое негативное внимание к Rocket Lab, возможно, было неизбежно, что медведи растерзают систему безопасности. 1 февраля данные о потоках опционов, которые фокусируются исключительно на сделках крупными блоками, которые, вероятно, совершаются институциональными организациями, выявили сильную концентрацию купленных пут-опционов по различным ценам исполнения и датам истечения срока действия.

Что касается крупнейшей сделки, основанной на премии, уплаченной за пут-опционы, то 2054 контракта, купленных на 3,00-пут 16 января 2026 года, стоили премии в размере 166 000 долларов. Кроме того, еще одним «горячим» опционом пут были купленные 5938 контрактов пут-опциона 3,00 от 17 января 2025 г., приобретенные за премию в размере 90 000 долларов США.

Проданные звонки Rocket Lab вызывают еще больше удивления

Честно говоря, огромного объема купленных пут-опционов достаточно, чтобы заставить инвесторов усомниться в акциях RCLB. Ведь трейдеры платят деньги за привилегию права продавать акции по более высокой цене. Очевидно, что для того, чтобы сделка имела смысл, цена исполнения RCLB должна упасть ниже целевых цен исполнения – желательно значительно ниже.

Однако крупные трейдеры проявили еще более смелый пессимистический подход к акциям RKLB, продав (или прописав) опционы колл против них. Обычно опционы колл имеют «позитивный» имидж, поскольку их держатель имеет право (но не обязанность) купить базовую ценную бумагу. Однако, продавая эти коллы, продавец коллов фактически гарантирует риск того, что ценная бумага не поднимется выше указанной цены исполнения.

Думайте об этом как о страховой компании, подписывающей договор страхования водителя. Ставка заключается в том, что водитель будет держать свой нос в чистоте, и это позволит страховой компании сохранять уплаченную премию бесплатной и прозрачной. Однако если водитель разбивает дорогой автомобиль, то страховая компания оказывается в проигрыше в этой ситуации.

Примечательно, что данные о потоке опционов зафиксировали огромный объем проданных коллов. В частности, 6006 контрактов Колла от 17 января 25 3.00 перешли из рук в руки, в результате чего была получена премия в размере 600 854 долларов США. По сути, ставка заключается в том, что акции RCLB не удержатся выше отметки в 3 доллара до 17 января 2025 года.

Я не уверен, что это разумная ставка, учитывая, что акции RKLB торгуются почти по 4 доллара. Во-первых, по оценкам аналитиков, к 2030 году доход рынка запуска малых спутников может превысить 69 миллиардов долларов. Это огромный общий доступный рынок для Rocket Lab.

Во-вторых, с конца ноября прошлого года растет интерес к коротким акциям RCLB (8% от общего числа акций). Чем больше он растет, тем увеличивается и вероятность короткого сжатия. И если это произойдет, вышеупомянутые короткие звонки могут быть в спешке сорваны.

Факторы риска, которые следует учитывать

Упомянув о возможности роста акций RCLB, также трудно сказать, что это внушает доверие. Это не. Например, хотя Rocket Lab расширяет свою выручку, траектория роста определенно замедлилась по итогам 12 месяцев (TTM).

Кроме того, технические настроения RKLB не внушают особой уверенности. Обычно, когда ценные бумаги падают так резко за короткий период времени, это вызывает тревогу. Следовательно, технические настроения TipRanks в отношении акций RCLB показывают общий консенсус в отношении продажи на однодневном временном интервале.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Rocket Lab USA?

Что касается Уолл-стрит, акции RCLB имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на шести рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций RKLB составляет $7,53, что предполагает потенциал роста на 78,9%.

Вывод: для заядлых игроков есть возможность приобрести акции RKLB

Для тех, кто живет на грани, существует возможность противоположного рынка с акциями RCLB. Да, плохие предварительные данные о прибыли за четвертый квартал не помогли делу, привлекая стаи медведей. Однако, поскольку на одной стороне стола сосредоточено так много сделок, небольшой толчок к позитиву может принести огромную прибыль. Тем не менее, это очень рискованное предложение из-за замедления прогнозов роста и разочаровывающего технического профиля.