🎙 Хотите снизить волатильность? Ознакомьтесь с ETF AUSF

Хотите снизить волатильность? Ознакомьтесь с ETF AUSF

ETF Global X US Adaptive Factor (NYSEARCA:AUSF) выглядит заманчивым выбором для инвесторов в этой нестабильной рыночной среде, поскольку он может помочь снизить волатильность портфеля. После большого года в 2023 году и сильного начала 2024 года фондовый рынок в последнее время стал более неспокойным на фоне опасений по поводу устойчивой инфляции, растущей вероятности того, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени, а также сохраняющейся геополитической напряженности.

Я оптимистично отношусь к этому многофакторному ETF от Global X, основываясь на оборонительной решимости, которую он продемонстрировал во время последнего медвежьего рынка, привлекательной оценке его портфеля и высоких рейтингах, которые его ведущие активы получают в системе Smart Score Tipranks.

Кроме того, AUSF продемонстрировал хорошие общие результаты за последние три и пять лет с общей годовой доходностью 15,3% и 14,3% соответственно за каждый период времени (по состоянию на 31 марта), поэтому, хотя он дает инвесторам некоторую защиту от негативных последствий, это не означает, что он также не может обеспечить солидный потенциал роста.

Какова стратегия AUSF ETF?

По словам спонсора фонда Global X, AUSF «стремится превзойти традиционные индексы, взвешенные по рыночной капитализации, распределяя акции по трем факторам – минимальной волатильности, стоимости и импульсу – которые исторически продемонстрировали преимущества по сравнению с широкими эталонными индексами».

Представление об избиении медведя

AUSF действительно превзошла более широкий рынок за последние три года, но не совсем превзошла его за последние пять лет. Тем не менее, во время медвежьего рынка 2022 года он держался намного лучше, чем более широкий рынок, о чем мы поговорим ниже.

По состоянию на 31 марта AUSF также сообщил о годовой трехлетней доходности в размере 15,3%, значительно опередив при этом более широкий рынок. ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) за тот же период принес годовую доходность 11,4%.

За последние пять лет AUSF с небольшим отрывом отставал от ETF широкого рынка с годовой доходностью 14,3% по сравнению с годовой доходностью VOO в 15,0%.

Несмотря на это небольшое отставание, это по-прежнему очень приличный профиль доходности, поскольку годовая доходность, выражаемая двузначными цифрами, не является чем-то недостойным.

Учитывая явно более низкую оценку активов AUSF и его более низкую бета-коэффициент, этот небольшой разрыв в производительности по сравнению с S&P 500 (SPX) кажется приемлемым. Если рынок в целом переживет спад, AUSF может продержаться лучше.

Действительно, AUSF продемонстрировал свой оборонительный характер во время предыдущих медвежьих рынков. Например, во время медвежьего рынка 2022 года VOO упал на 18,2% за год. Примечательно, что AUSF вышел из медвежьего рынка 2022 года более или менее невредимым, с едва заметной потерей всего 0,2% за год.

Компромисс здесь заключается в том, что AUSF отставал от VOO в 2023 году, когда бычий рынок снова резко вернулся, но это было не с большим отрывом. Общая доходность AUSF за год составила 22,4%, что немного ниже общей доходности VOO в 26,3%. Тем не менее, прирост в 22,4% является весьма приличным, особенно для ETF, который так хорошо держался во время спада годом ранее.

В связи с этим стоит также отметить, что у AUSF низкий коэффициент бета — 0,75.

Global X определяет бета как «волатильность цены фонда по отношению к волатильности рыночного индекса, а также может быть описана как процентное изменение цены фонда при изменении рыночного индекса на 1%. Бета ниже 1,0 означает, что ETF был менее волатильным, чем рыночный эталон. Таким образом, бета-коэффициент AUSF, равный 0,75, указывает на то, что фонд был примерно на четверть менее волатильным, чем S&P 500, что подвергало инвесторов значительно меньшей волатильности.

Хотя это может означать, что доходность фонда будет немного более приглушенной во время бурного бычьего рынка, это может дать инвесторам некоторую защиту и душевное спокойствие во время спада на рынке и, таким образом, сделать AUSF привлекательным выбором для инвесторов, не склонных к риску, или инвесторов, обеспокоенных тем, что рынок стал перегретым.

Холдинги AUSF

AUSF предоставляет инвесторам отличную диверсификацию и оставляет им очень небольшой риск концентрации — ETF владеет 192 различными акциями, а его 10 крупнейших холдингов составляют лишь ничтожные 17,3% активов.

Ниже вы найдете таблицу 10 крупнейших активов AUSF, полученную с помощью инструмента TipRanks.

Хотя вы не найдете имен «Великолепной семерки», которые, кажется, доминируют в топ-пакетах многих других ETF, вы найдете сильную группу известных, высококлассных акций «голубых фишек» с отличными умными показателями.

Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Мало того, что впечатляющие семь из 10 крупнейших холдингов AUSF имеют интеллектуальные баллы, эквивалентные «превосходным» показателям, равным 8 или выше, но и два крупнейших холдинга, IBM (NYSE:IBM) и AT&T (NYSE:T), могут похвастаться «идеальными 10» интеллектуальными показателями. , а также Cencora (NYSE:COR) и Waste Management (NYSE:WM).

AUSF ориентирован на стоимость, и еще одним привлекательным аспектом ее портфеля является то, что ее активы довольно недороги по сравнению с более широким рынком.

Индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом, в 22,3 раза превышающим прибыль, тогда как среднее соотношение цены и прибыли для активов AUSF гораздо скромнее — в 12,1 раза. Эта нетребовательная оценка должна дать инвесторам AUSF большую защиту от негативных последствий, чем инвестиции в S&P 500, а также может оставить больше возможностей для роста, поскольку оценки активов AUSF нельзя назвать завышенными.

AUSF также предлагает инвесторам широкую диверсификацию по секторам рынка: наибольшая доля фонда приходится на финансовые секторы с весом 22,6%. Далее следуют информационные технологии, вес которых составляет 14,8%, здравоохранение (11,8%) и потребительские товары (10,2%).

Выплачивает ли AUSF дивиденды?

Хотя это и не главное, AUSF является плательщиком дивидендов, а доходность ETF в настоящее время составляет 1,8%.

Умеренный коэффициент расходов

AUSF взимает умеренный коэффициент расходов в размере 0,27%, что означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в ETF, будет платить 27 долларов в качестве комиссионных ежегодно.

По мнению аналитиков, акции AUSF стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то AUSF получил консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 132 покупках, 57 удержаниях и четырех рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AUSF в $43,77 предполагает потенциал роста на 12,3%.

Вывод

В заключение, AUSF вряд ли закроет рынок или принесет экспоненциальную прибыль. Но его результаты во время недавних рыночных спадов иллюстрируют его защитную ценность, и этот послужной список в сочетании с невысокой оценкой его активов означает, что он должен снова предложить достойную защиту от негативных последствий в будущем.

AUSF также удалось добиться двузначной годовой доходности за последние три и пять лет, так что инвесторы не лишают себя потенциала роста, удерживая его.

В заключение я оптимистично отношусь к AUSF, основываясь на его защитных способностях, хороших долгосрочных результатах, недорогой оценке его портфеля с высоким рейтингом и разумном соотношении расходов.