✏ КАРК: Почему этот новый ETF роста может превзойти рынок

КАРК: Почему этот новый ETF роста может превзойти рынок

Новый активно управляемый ETF роста под названием CastleArk Large Growth ETF (NYSEARCA:CARK) был запущен только в декабре. Этот новый ETF выглядит многообещающе благодаря своему сильному, концентрированному портфелю активов, который имеет рейтинг TipRanks Smart Scores, что означает, что ETF может превзойти рынок. Основываясь на этих факторах, я оптимистично настроен в отношении CARK.

Какова стратегия CARK ETF?

CARK был запущен CastleArk в декабре и на данный момент накопил активы под управлением (AUM) на сумму 324,8 миллиона долларов. CastleArk является новичком в мире ETF, но имеет обширный опыт работы с отдельно управляемыми счетами и коллективными трастами. Ее стратегия роста капитализации для этих компаний, получившая название CastleArk U.S. Large Cap Growth, за последнее десятилетие принесла годовую прибыль в размере 14,2% за вычетом комиссий.

CARK — это активно управляемый ETF в том же духе, что и эта стратегия роста с большой капитализацией. CARK стремится к «долгосрочному увеличению капитала за счет концентрированного портфеля роста преимущественно американских компаний, рыночная капитализация которых превышает 4 миллиарда долларов на момент покупки».

Начав с первоначальной инвестиционной совокупности из 1000 акций, команда управления портфелем стремится создать высококонцентрированный портфель из 20–30 акций. CastleArk говорит: «Инвестиционная команда стремится инвестировать в предприятия, обладающие превосходной франшизой, что потенциально сделает их более защищенными от сбоев и, возможно, позволит им обеспечить устойчивый рост, высокую прибыльность и обильный свободный денежный поток».

В то время как многие фонды роста стремятся инвестировать в «разрушителей», портфельные менеджеры CARK отдают предпочтение крупным и авторитетным фирмам и считают, что рынок часто переоценивает потенциал новых действующих игроков на ранних стадиях, которые могут подорвать этих устоявшихся лидеров.

Ключевыми факторами, которые CARK ищет в бизнесе, в который он инвестирует, являются прибыльность, структура отрасли и создание свободного денежного потока. Компания считает, что эти факторы играют более важную роль, чем рост доходов, в обеспечении среднесрочных и долгосрочных показателей. CARK также награждает фирмы, занимающие лидирующие позиции на рынке, которые обладают такими характеристиками, как надежная лояльность к бренду, запатентованные технологии и патенты, высокие затраты на переход, логистические преимущества, значительные потребности в капитале, экономия от масштаба, сетевые эффекты и многое другое.

По сути, CARK не собирается инвестировать в каждую быстрорастущую акцию, которая может оказаться внезапной, но она будет вкладывать значительные средства в признанных лидеров рынка, которые демонстрируют устойчивый и прибыльный рост в долгосрочной перспективе, таких как Microsoft ( NASDAQ:MSFT) и Nvidia (NASDAQ:NVDA), о которых мы поговорим подробнее в разделе портфолио.

Команда управления портфелем

Портфелем управляет опытная команда из трех инвестиционных менеджеров. В их число входят Джером Кастеллини, соучредитель и содиректор по информационным технологиям CastleArk, имеющий более 40 лет инвестиционного опыта и работающий в фирме с 1999 года; Со-директор по информационным технологиям CastleArk Дэн Беккер, CFA, имеющий более чем 30-летний опыт инвестирования; и Квентин Островски, CFA, имеющий более 35 лет инвестиционного опыта и более 20 лет работы в CastleArk.

Портфель первоклассных акций Smart Score

CARK владеет всего 25 акциями, а его 10 крупнейших холдингов составляют почти две трети фонда, поэтому это не очень диверсифицированный ETF. Однако, честно говоря, CARK, диверсификация на самом деле не является целью фонда, поскольку это концентрированная, активно управляемая ставка на крупных лидеров роста. Ниже приведен обзор 10 крупнейших активов CARK с использованием инструмента TipRanks. Одна вещь, которую вы сразу заметите в активах CARK, — это то, что они в совокупности демонстрируют фантастические умные показатели по всем направлениям.

Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка основана на данных и не требует вмешательства человека.

Шесть из восьми рыночных факторов, которые учитываются при расчете Smart Score, уникальны для TipRanks. К факторам относятся рейтинги аналитиков Уолл-стрит, корпоративные инсайдерские операции, мнения финансовых блоггеров, настроения отдельных инвесторов, настроения в новостях, деятельность менеджеров хедж-фондов, технические и фундаментальные показатели. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Примечательно, что все 10 из 10 крупнейших холдингов CARK имеют интеллектуальные баллы, эквивалентные превосходству, равные 8 или выше. Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Dexcom (NASDAQ:DXCM) и Eli Lilly (NYSE:LLY) имеют умные оценки «Идеальная 10», а Microsoft, Nvidia, Amazon (NASDAQ:AMZN) и Mastercard (NYSE:MA) имеют Smart Scores, равный 9.

Хотя ни одна из этих растущих компаний с мега-капитализацией не является именно тем, что можно было бы назвать необработанными алмазами, у CARK есть несколько интересных, менее распространенных компаний (в том, что касается акций с большой капитализацией), за пределами 10 крупнейших активов.

К ним относятся такие акции, как Lam Research (NASDAQ:LRCX), ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML) и Applied Materials (NASDAQ:AMAT), каждая из которых имеет сильные позиции в качестве производителей оборудования для производства полупроводников и может похвастаться превосходящими показателями. Умные оценки, а также. Lam Research и ASML получили 10 баллов из 10 по шкале Smart, а Applied Materials — 8.

Другие сильные активы включают производителей медицинского оборудования Stryker Corp. (NYSE:SYK) и Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG), которые имеют рейтинг Smart Scores 9 и 10 соответственно.

Сам CARK имеет почтенный Smart Score ETF, равный 9. Это ставит CARK в редкую компанию, поскольку он является одним из всего лишь 14 ETF из более чем 3300 в базе данных ETF TipRanks с Smart Score ETF 9 или выше.

По мнению аналитиков, акции CARK стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, CARK получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 25 рейтингах покупок, одном удержании и нулевом рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CARK в $33,30 предполагает потенциал роста на 9,7%.

Каков коэффициент расходов CARK?

CARK имеет коэффициент расходов 0,54%. Хотя это не очень хорошо, это не противоречит другим активно управляемым ETF, и многие из них дороже, чем CARK. Такое соотношение расходов означает, что инвестор будет платить 54 доллара США в виде комиссионных ежегодно за инвестиции в размере 10 000 долларов США в CARK. Предполагая, что фонд сохранит это соотношение расходов в будущем и будет получать прибыль в размере 5% в год, человек, инвестирующий в фонд 10 000 долларов США, заплатит 173 доллара США в виде комиссионных в течение трехлетнего периода.

Вывод инвестора

CARK — новая система, поэтому она еще не зарекомендовала себя с хорошей стороны, за которой со временем будет важно следить. Тем не менее, он выглядит многообещающе, и я оптимистично настроен в отношении концентрированного ETF, основываясь на его сильном портфеле активов, каждый из которых имеет первоклассные показатели Smart Scores.