🗯 Гуггенхайм считает, что акции коммунальных предприятий — разумная ставка на 2024 год. Вот 3 названия, на которые стоит обратить внимание

Гуггенхайм считает, что акции коммунальных предприятий — разумная ставка на 2024 год. Вот 3 названия, на которые стоит обратить внимание

2023 год был большим годом для фондового рынка: все основные индексы наслаждались добычей бычьего рынка.

Однако рост был достигнут в основном за счет технологических гигантов, и не все сектора рынка процветали. Например, акции коммунальных предприятий пережили трудный год, они значительно отставали от более широких рынков. Но, как знает каждый опытный инвестор, возможности часто открываются, когда настроения низкие, и, глядя на перспективы сегмента в 2024 году, аналитик Guggenheim Шахриар Пурреза считает, что инвесторам следует принять это к сведению.

«Сектор выглядит существенно недооцененным, и после резкого отставания в 23 году оценки коммунальных предприятий, похоже, готовы резко упасть в 24 году», — сказал недавно аналитик. «Ключевые факторы для показателей деятельности коммунальных предприятий в 2024 году: 1) исходя из относительно низких оценок, мы видим коммунальные услуги с фундаментальной скидкой по сравнению с нашими моделями оценки регрессии / PEG, 2) определенность и / или смягчение процентных ставок… 3) мы видим финансирование и баланс опасения по поводу 2023 года утихают после более сильного, чем ожидалось, раскрытия информации EEI, и мы считаем, что это отразится на результатах на конец года… 4) Фундаментальные показатели коммунальных услуг остаются сильными, высокий рост нагрузки на протяжении десятилетий со стороны различных классов потребителей… 5) Опасения по поводу внедрения возобновляемых источников энергии начинает облегчаться…»

На этом фоне Пурреза остановился на трех названиях секторов, которые, по его мнению, представляют собой разумные ставки на предстоящий год, поэтому мы решили их проверить. Пропустив их через базу данных TipRanks, мы также сможем увидеть, что думает остальная часть Улицы о том, что ждет эти имена. Вот подробности.

NextEra Energy (NEE)

Первым в нашем списке, одобренном Гуггенхаймом, стоит NextEra Energy, коммунальная компания, уделяющая большое внимание экологически чистым и возобновляемым областям энергетической отрасли. Рыночная капитализация NextEra составляет 117,7 млрд долларов, а со своей базы в Джуно-Бич, штат Флорида, она владеет крупнейшей электроэнергетической компанией в США — Florida Power & Light. FPL продает больше электроэнергии, чем любой другой поставщик электроэнергии на рынке США, и может похвастаться почти 5,8 миллионами клиентских счетов – или в общей сложности 12 миллионами человек по всему штату Флорида.

Что касается генерации, NextEra имеет в эксплуатации 67 гигаватт электроэнергии, и более половины из них основано на возобновляемых источниках, а не на ископаемом топливе. Компания может похвастаться широкой сетью активов по производству электроэнергии, включая ветровые, солнечные и атомные установки, а также обширными решениями по производству аккумуляторов для хранения энергии. NextEra работает на большей части континентальной части США и в четырех провинциях Канады, включая две самые густонаселенные — Онтарио и Квебек.

NextEra недавно удвоила свою долгосрочную приверженность возобновляемым источникам энергии за счет крупномасштабных инвестиций в водородную энергетику. Компания планирует вложить до 20 миллиардов долларов в водородные проекты и работает над этой инициативой совместно с правительственными учреждениями США. К 2026 году NextEra планирует запустить и запустить водородную электростанцию ​​мощностью до 15 гигаватт.

Компания опубликует результаты за четвертый квартал завтра (25 января), но мы можем вернуться к результатам третьего квартала, чтобы получить представление о том, в каком положении находится компания. Данные показали, что выручка составила $7,17 млрд, что на 6,7% больше, чем в прошлом году, но она оказалась чуть ниже прогноза - на $10 млн. Чистая прибыль компании, указанная как прибыль на акцию без учета GAAP в размере 94 центов, выросла на 9 центов на акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказалась на 6 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

В целом, результаты не смогли изменить общее настроение, и за последний год акции упали примерно на 30%.

Для Пуррезы Гуггенхайма это открывает новые возможности. Фактически, он называет NextEra лучшей идеей и пишет об акциях: «NEE — это наша новая лучшая идея 2024 года и лучший выбор коммунальных услуг — если инвестор должен владеть одним коммунальным предприятием в 2024 году, по нашему мнению, NEE должен быть выбором». на основе: NEE отмечает все флажки, которые мы выделяем для драйверов в нашем обзоре сектора '24, в том числе: 1) Позиция перепроданности по любому из наших абсолютных/относительных показателей, 2) Расхождение в оценках с несколькими попутными ветрами на отраслевом и макроуровне, 3) Несколько близких -срочные катализаторы для конкретной компании, включая мартовский день разработчиков и, 4) Дефицит стоимости ее базы активов, включая высококачественные возобновляемые активы и DevCo… В целом, на наш взгляд, акции перепроданы, и, возможно, наибольшую выгоду можно получить от улучшения фундаментальных/макроэкономических показателей. На этом фоне мы считаем, что NEE может еще больше поднять весь сектор, поскольку данные продолжают улучшаться, начиная с отчета о прибылях и убытках за 4 квартал».

Соответственно, Пурреза рекомендует покупать акции NEE и устанавливает целевую цену в 80 долларов, чтобы продемонстрировать свою уверенность в годовом потенциале роста на 39,5%. (Чтобы посмотреть послужной список Пуррезы, нажмите здесь)

Есть 12 недавних обзоров аналитиков по этим акциям, и они разбиты на 9 покупок, 2 удержания и 1 продажу – что соответствует консенсус-рейтингу умеренной покупки на Уолл-стрит. Акции торгуются по цене $57,38, а их средняя целевая цена в $70,09 предполагает прирост на 22% за год. (См. прогноз акций NEE)

Эверсорс Энерджи (ES)

Вторая энергетическая компания, которую мы рассмотрим, — это Eversource Energy, крупный поставщик электроэнергии в штатах Новой Англии: Коннектикут, Массачусетс и Нью-Гэмпшир. В компании работает почти 10 000 человек, она обеспечивает энергией 4,4 миллиона клиентов и имеет более 4 000 миль инфраструктуры электропередачи. У компании реализуются крупные проекты по модернизации энергосистемы, расширению возможностей удовлетворения спроса потребителей на электроэнергию и повышению устойчивости сети электропередачи.

Eversource принимала активное участие в создании проектов по производству ветровой энергии у побережья Новой Англии в партнерстве с датской компанией Orsted. Eversource владеет 50% акций трех крупных морских ветряных электростанций, о продаже которых в настоящее время ведет переговоры. Компания терпит здесь серьезный финансовый удар из-за сочетания роста затрат на строительство и изменения рыночной стоимости проектов. Недавно компания объявила, что возьмет на себя отчисление от обесценения в размере от 1,4 до 1,6 миллиарда долларов, связанное с ее долей в ветропарках.

Эти акции уже находились под давлением еще до того, как объявление об обесценении еще больше усугубило ситуацию. При уменьшении масштаба видно, что 12-месячные потери акций составили примерно 31%, причем почти половина потерь произошла в январе этого года.

Несмотря на потерю стоимости акций, Eversource сохранила регулярные квартальные дивиденды. Последний платеж был произведен 29 декабря по цене 67,5 цента за обыкновенную акцию. В годовом выражении это составит $2,70 на акцию, а форвардная доходность составит 5,1%.

Последний квартальный отчет Eversource не помог делу Eversource. За 3К23 компания сообщила об упущениях как в выручке, так и в прибыли. Общая выручка составила $2,79 млрд, что оказалось на $620 млн ниже прогноза и снизилось более чем на 13% по сравнению с прошлым годом. Что касается прибыли, то показатель прибыли на акцию (не по GAAP) в размере 97 центов на акцию ни на цент не оправдал ожиданий.

По мнению Пуррезы, плата за обесценение ветровой энергии дает инвесторам преимущество – более четкое представление о том, что ждет эти акции. Кроме того, он считает, что недавнее снижение стоимости акций открывает возможность для покупки, и пишет: «На данный момент оценку становится трудно игнорировать, поскольку в предстоящие недели появится больше ясности в отношении ветра и кредитного фона. По нашему мнению, текущий момент представляет собой привлекательную точку входа, поскольку недавние ухудшения ситуации со стороны руководства обеспечивают полезную перезагрузку в отношении перспективы очень низкой выручки от продажи, приближая ожидания к нашему предыдущему мнению и устраняя хвостовой риск, с которым сталкиваются многие инвесторы. ждал. Согласно сегодняшней позиции, любые поступления будут дополнительными к нашей модели и компенсируют 2 миллиарда долларов общего капитала, которые мы планируем в период с настоящего момента до 2028 года».

Заглядывая в будущее, Пурреза повышает рейтинг акций ES с «нейтрального» до «покупать» и устанавливает целевую цену в $72, что предполагает 12-месячный рост акций на 36%.

Уолл-стрит не совсем готова к такому бычьему оптимизму. Этим акциям присвоен консенсус-рейтинг «Держать»: согласно 12 недавним обзорам, всего 2 покупки против 10 удержаний. Акции оценены в $52,88, а их средняя целевая цена составляет $64,18; они прогнозируют потенциал роста на 21% в следующем году. (См. прогноз акций Eversource)

Эдисон Интернэшнл (EIX)

И наконец, Edison International, крупная электроэнергетическая компания в Южной Калифорнии. Фирма известна тем, что обеспечивает экологически чистую и надежную электроэнергию, и представляет собой холдинговую компанию, действующую через две основные дочерние компании. Первый, Southern California Edison, представляет собой электроэнергетическую компанию. SCE работает на территории штата площадью 50 000 квадратных миль и обслуживает около 15 миллионов человек. Электростанция работает уже более 130 лет.

Некоторые основные цифры расскажут о том, насколько велик этот поставщик электроэнергии. В Edison International работает более 13 000 человек, и на конец 2022 года компания сообщила о выручке в размере 17,2 миллиарда долларов и основной прибыли в размере 1,8 миллиарда долларов.

Последний раз компания сообщала о результатах за 3К23, выручка составила $4,7 млрд. Однако этот показатель снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказался на 150 миллионов долларов ниже прогноза. Прибыль на акцию без учета GAAP компании составила $1,38, что также ниже прогноза на 7 центов.

Edison выплачивает приличные дивиденды, а в своей последней декларации в декабре 2023 года заявила об увеличении выплаты на 5,8%. Новый дивиденд в размере 78 центов на обыкновенную акцию в годовом исчислении составит 3,12 доллара и дает доходность 4,65%. Edison International регулярно увеличивала выплаты дивидендов по обыкновенным акциям на протяжении последних 20 лет.

По мнению Pourreza из Гуггенхайма, у Edison International есть большой потенциал – и он ясно излагает это: «Мы повышаем рейтинг EIX с «нейтрального» до «покупать», поскольку видим недооцененную стоимость (скидка 13% по сравнению с аналогами) в акциях с консервативные прогнозы по прибылям и наличие резерва катализаторов роста и капвложений… Хотя медианный сценарий по-прежнему указывает на привлекательную оценку акций (т. е. возврат к среднему по группе P/E для полностью регулируемой компании по передаче и распределению электроэнергии, полностью регулируемой после лесного пожара), стоимость корректировки капитала, смягчение опасений по процентным ставкам и возмещение унаследованных претензий становятся потенциальным фактором повышения прибыли/стоимости. Кроме того, мы пересматриваем наш прогноз прибыли, включив в него стоимость попутного ветра, и теперь полностью включаем переоценку долга по претензиям и материнского долга…»

Повышенный рейтинг аналитика «Покупать» сопровождается целевой ценой в $84, что предполагает потенциал роста на 25% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Пуррезы, нажмите здесь)

Акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Уолл-стрит, основанный на 9 недавних обзорах, включая 5 покупок, 3 удержания и 1 продажу. В последний раз акции закрылись на уровне $67,01, а их средняя целевая цена в $74,38 указывает на рост на 11% в этом году. (См. прогноз акций EIX)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.