✏ «2024 год станет годом прорыва для AdTech», по мнению BMO — вот 3 акции, которыми можно воспользоваться

«2024 год станет годом прорыва для AdTech», по мнению BMO — вот 3 акции, которыми можно воспользоваться

Последнее десятилетие стало свидетелем быстрого расширения цифрового мира. Социальные сети процветали в сочетании с поиском в Интернете и электронной коммерцией, а также видео. Результатом стал взрывной рост контента, быстрый рост как пользователей, так и аудитории, а также создание огромного источника данных – онлайн-записей, личных данных, истории покупок, предпочтений в сфере развлечений – которые рекламодатели и маркетологи быстро начали использовать. Мы все знаем об автоматизированных рекламных алгоритмах, которые контролируют рекламу, которую мы видим в социальных сетях.

Все это не просто большой бизнес, это огромный бизнес. Из акций «Великолепной семерки», которые способствовали бычьему фондовому рынку в прошлом году, три – Amazon, Alphabet (Google) и Meta (Facebook) – напрямую связаны с онлайн-рекламой и рекламными технологиями в целом, а их совокупная рыночная капитализация превышает 4 триллиона долларов. Мир рекламных технологий полон денег, поступающих по разным каналам: прямая цифровая реклама и маркетинг, оплата за клик, создание и курирование контента, интеллектуальный анализ данных с помощью искусственного интеллекта.

По мнению Брайана Питца, аналитика интернет- и интерактивных развлечений BMO, эти факты указывают на то, что 2024 год станет «годом прорыва для рекламных технологий». 2024 г., когда ~69% всех рекламных долларов будет осуществляться в цифровом формате. Эти оценки могут оказаться консервативными, учитывая наши ожидания высоких расходов на цифровую рекламу в связи с такими важными событиями, как президентские выборы в США и летние Олимпийские игры 2024 года в Париже. GroupM прогнозирует, что рекламные доллары, потраченные на выборы в США и связанные с ними вопросы пропаганды, достигнут 16 миллиардов долларов в 2024 году (+31% с момента последних выборов)…»

Питц хочет, чтобы инвесторы воспользовались этой возможностью, и инициировал освещение нескольких акций AdTech. Согласно данным TipRanks, Уолл-стрит рассматривает каждую из них как вариант сильной покупки; вот подробности и комментарии Питца.

Торговый отдел (TTD)

Начнем с калифорнийской фирмы The Trade Desk. Это компания, занимающаяся технологиями и программным обеспечением, предлагающая маркетологам, рекламодателям и экспертам по брендингу инструменты, необходимые им для получения максимальной отдачи от вложенных средств в рекламные технологии. Trade Desk объединяет все свои инструменты рекламных технологий на единой платформе, делая продукт «домашним» для своих пользователей. Инструменты компании позволяют цифровым рекламодателям оптимизировать свои рекламные расходы и таргетинг, заставить работать свои базы данных и увеличить охват своих маркетинговых усилий.

Эта компания описывает свою миссию как «сделать цифровую рекламу лучше», задачу, которую она решает в несколько этапов. К ним относятся расширение охвата рекламных кампаний клиентов, улучшение выбора, доступного пользователям и рекламодателям, а также повышение окупаемости инвестиций клиентов в рекламу. В совокупности все это будет способствовать росту рекламодателей в цифровом мире.

Что касается финансовых результатов, The Trade Desk видит предсказуемую картину в своих квартальных доходах. Первый квартал года начинается с низкого уровня, а продажи растут до четвертого квартала. Это делает сравнения по годам более информативными, чем по кварталам.

В последнем квартале, третьем квартале 2023 года, компания сообщила о выручке в размере почти $493,3 млн, что на 25% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз чуть более чем на $6 млн. В нижней строке прил. прибыль составила 33 цента на акцию по сравнению с 26 центами в квартале предыдущего года и на 4 цента на акцию лучше, чем ожидалось. Trade Desk закончил третий квартал с 1,07 миллиарда долларов наличными и ликвидными активами по сравнению с 1,03 миллиарда долларов годом ранее.

С другой стороны, компания несколько разочаровала инвесторов своим прогнозом по выручке на четвертый квартал ниже ожиданий. Менеджмент прогнозировал, что выручка за 4К23 составит «как минимум» $580 млн, в то время как Street ожидала $611 млн или выше. В следующем месяце мы узнаем, каковы результаты компании за четвертый квартал.

Однако для Питца из BMO ключевым моментом здесь является то, что TTD держит руку на быстро растущем банке, предлагая огромное поле для возможностей – и компания умеет извлекать из этого максимальную пользу. Питц пишет: «TTD наблюдает за огромным, растущим TAM, который также смещается в сторону рекламы, покупаемой и продаваемой в цифровом формате. Прогнозируется, что к 2027 году мировой рынок онлайн-рекламы превысит 1 триллион долларов (среднегодовой темп ~ ​​4,5%), при этом ~75% будут совершаться в цифровом формате. Со временем вся реклама должна покупаться и продаваться в цифровом формате, даже офлайн-реклама. Этот сдвиг в миксе является мощным попутным ветром для TTD, который принесет пользу, даже если рекламный рынок будет стагнировать».

Что касается дальновидных инвесторов, Питц добавляет: «В 2024 году мы ожидаем высоких доходов от рекламы, обусловленных президентскими выборами в США и Олимпийскими играми в Париже. Ожидается, что также в 2024 году Google начнет блокировать сторонние файлы cookie в своем браузере Chrome, хотя это может быть отложено (опять). Торговая служба, кажется, хорошо подготовлена ​​благодаря своей системе идентификации с открытым исходным кодом, технологии «замены файлов cookie» под названием Unified ID 2.0 (UID2)».

В совокупности комментарии Питца дают контекст для его рейтинга «лучше рынка» (покупать) по этим акциям, а его целевая цена в $88 предполагает прирост на 28% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Питца, нажмите здесь)

Этот лидер AdTech получил 20 недавних обзоров аналитиков с Уолл-стрит, в том числе 19 «покупать» против всего 1 «держать», что соответствует консенсус-рейтингу «сильная покупка». Акции оценены в $68,45, а средняя целевая цена в $82,69 предполагает рост на 21% в этом году. (См. прогноз акций TTD)

DoubleVerify Holdings (ДВ)

Следующей в нашем списке, поддерживаемом BMO, является DoubleVerify, фирма, специализирующаяся на инструментах измерения и анализа данных, оптимизированных для цифровых рекламодателей. Программная платформа компании позволяет пользователям оптимизировать свои расходы на цифровую рекламу, поддерживать обмен сообщениями нескольких брендов и обеспечивать стабильную отдачу от инвестиций. Компания описывает свой бизнес как доверие – укрепление доверия со своими клиентами, чтобы они могли построить доверие со своими, потому что, когда цифровой мир заслуживает доверия, от этого выиграют как поставщики, так и потребители.

Укрепление доверия в цифровом мире для DoubleVerify означает правильное согласование команд, миссий и клиентов корпоративных клиентов. Это требует сочетания прозрачности и достоверности, чтобы гарантировать, что цифровые рекламодатели предпринимают правильные действия в нужное время по правильным причинам. Короче говоря, необходим точный анализ и измерение данных, которые предоставляет DoubleVerify.

Акции компании быстро росли в первой половине прошлого года, а затем в августе столкнулись с камнем преткновения, упав почти на 15% с 31 июля по 1 августа. Падение цен на акции произошло, несмотря на оптимистичный 2К23; Одновременно с публикацией отчета о прибылях и убытках компания также объявила о своем согласии приобрести Scibids, ведущую компанию в области оптимизации цифровых кампаний с использованием искусственного интеллекта.

Хотя приобретение считалось выгодным для DoubleVerify, оно также считалось дорогостоящим. Сообщается, что этот шаг обошелся в 125 миллионов долларов США в рамках сделки с акциями и наличными. DV заплатила половину цены наличными, а оставшуюся часть финансировала за счет вторичного размещения акций, что несколько разбавило стоимость акций. Сделка была закрыта в сентябре прошлого года.

С другой стороны, отчет за 3К23 превзошел все прогнозы. Выручка DV за третий квартал составила $144 млн, что на 28% больше, чем в прошлом году, и на $5 млн лучше, чем предполагалось. Чистая прибыль, EPS по GAAP, равная 8 центов на акцию, оказалась на 2 цента на акцию выше ожиданий.

Брайан Питц считает активное присутствие этой компании в области обнаружения мошенничества благом, учитывая как быстрое распространение нежелательного онлайн-контента, так и способность DV его фильтровать. Питц говорит о перспективах компании: «К 2028 году объем мошенничества с цифровой рекламой удвоится и составит 172 миллиарда долларов. Это мошенничество и растраты проявляются во многих формах, включая ботов, мошенничество с кликами, веб-сайты, созданные для рекламы, дезинформацию, неподходящий контент или контент для взрослых». созданные пользователями короткие видеоролики, методы назначения ставок на основе рекламы и многое другое. DV, похоже, лучше всего позиционирует свою платформу, учитывая наши ожидания, что ИИ только усугубит эти проблемы для рекламодателей».

В частности, аналитик видит интересную возможность для DV в текущем избирательном цикле в США: «Мы также отмечаем, что в 2024 году президентские выборы в США могут стать значимым катализатором для решений DV по обеспечению пригодности, которые предназначены для идентификации видео и пользовательского контента (пользовательского контента). сгенерированный контент), который содержит дезинформацию, дезинформацию и фейковые новости».

Питц начинает свое освещение здесь, на уровне «Лучше рынка» (т. е. «Покупать»), с целевой ценой в 44 доллара, что подразумевает годовой потенциал роста акций на 24%.

DoubleVerify имеет в общей сложности 16 недавних обзоров, включая 15 покупок против одного удержания, что подтверждает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Текущая цена продажи этих акций составляет $35,43, а их средняя целевая цена в $40,20 указывает на потенциал роста на 13,5% в предстоящем году. (См. прогноз акций DoubleVerify)

Интегральная рекламная наука (IAS)

В заключение мы поговорим с нью-йоркской фирмой AdTech Integral Ad Science. Как и большинство рекламных технологий, IAS начинает с сосредоточения внимания на сочетании анализа данных с цифровым маркетингом, гарантируя, что реклама и медиа будут эффективно и результативно нацелены на максимальную рентабельность инвестиций. Компания стремится создавать действенные решения для обработки данных без мошенничества, чтобы обеспечить превосходные результаты для своих клиентов.

IAS предоставляет своим клиентам платформу для онлайн-рекламы и оптимизации медиа-контента с инструментами для предоставления данных и анализа производительности в режиме реального времени, качественными инвентаризациями публикаций для устранения напрасных показов, а также обнаружения и предотвращения мошенничества для поддержания онлайн-безопасности. Продукты компании способны работать на всех медиаплатформах, предлагая широкий спектр решений на основе искусственного интеллекта для решения сложных задач современной цифровой рекламы.

За 14 лет с момента своего основания Integral Ad Science расширилась и приобрела глобальное присутствие. В компании работает более 800 человек, предоставляющих услуги клиентам по всему миру. Компания может похвастаться тем, что ее платформу и решения используют в 111 странах.

IAS начала новый год с объявления о новом продукте Quality Attention. Это первый продукт для анализа данных, предназначенный для объединения качества мультимедиа, отслеживания движений глаз и машинного обучения — комбинации, которая обеспечивает прямое измерение качества рекламной кампании на основе внимания аудитории. Объединение этих показателей предлагает новые способы повышения рентабельности инвестиций в рекламу, повышения узнаваемости бренда и повышения коэффициента конверсии.

В своем последнем квартальном отчете за третий квартал 2023 года IAS сообщил о выручке в размере $120,3 млн, превысив прогноз на $7,11 млн и увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Итоговый результат также не был таким же хорошим; IAS зафиксировал чистый убыток за квартал в размере 9 центов на акцию по показателям GAAP. Эта прибыль на акцию оказалась на 9 центов ниже ожидаемой точки безубыточности.

Аналитик Питц, эксперт по онлайн-рекламе, видит, что у IAS есть много возможностей для дальнейшего роста, а также хорошие возможности в расширяющемся мире короткометражных видео. Он говорит о компании: «Мы видим значительные возможности для IAS в социальных сетях, особенно в плане монетизации платформ коротких видео, таких как TikTok, Instagram Reels, YouTube Shorts и Facebook Stories. eMarketer прогнозирует, что видеореклама в социальных сетях вырастет на 17% в годовом исчислении до 42 миллиардов долларов в 2024 году (без учета YouTube), что принесет более половины общего дохода социальных сетей. Это может стимулировать рост ступенчатой ​​функции IAS в F2024, поскольку Meta уже является крупнейшей социальной платформой IAS. Короткие видеоролики, созданные пользователями, могут быть неподходящими для брендов, учитывая значительное количество неподходящего контента на платформах коротких видео».

И снова Питц начинает свое освещение с позиции «Превосходство рынка» (т. е. «Покупать») и ставит для этих акций целевую цену в 18 долларов, что предполагает потенциал роста на 24% на горизонте одного года.

Консенсус-рекомендация «Сильная покупка» по этим акциям поддерживается 13 недавними обзорами аналитиков, включая 10 «покупать» и 3 «держать». Акции здесь оценены в $14,52, а средняя целевая цена в $21,10 означает, что акции IAS вырастут примерно на 45% в следующем году. (См. прогноз акций по МСФО)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.