🗯 Bumble Stock (NASDAQ:BMBL): трейдеры опционами все еще движутся вправо

Bumble Stock (NASDAQ:BMBL): трейдеры опционами все еще движутся вправо

В течение некоторого времени я критиковал службу онлайн-знакомств Bumble (NASDAQ:BMBL). Хотя я ценил его идеал расширения социальных возможностей, возможно, он мешал бизнесу. Однако в ноябре я изменил свое мнение, основываясь на интересных событиях в торговле опционами. Конечно же, трейдеры все еще используют базовую платформу. Дополнительная динамика заставляет меня по-прежнему оптимистично относиться к акциям BMBL как к спекулятивной идее.

«Быки» подчеркнули возможность снижения рисков в акциях BMBL

В прошлом году я поделился медвежьим прогнозом по акциям BMBL. В то время Бамбл определенно пользовался потенциальными фундаментальными катализаторами. В частности, всплеск одиночества материализовался из-за социальной изоляции, вызванной кризисом Covid-19. Поскольку все больше людей стремились возобновить свою социализационную деятельность, BMBL, похоже, предлагал потенциал роста.

Однако я не согласен с духом компании. В приложении Bumble женщины (в традиционно ориентированных отношениях) должны сделать первый шаг. Согласно заявлению о миссии компании, придание импульса женщинам способствует созданию равных властных структур в отношениях. Другими словами, директива направлена ​​на то, чтобы женщины имели право голоса во всех аспектах своей жизни.

Вы не найдете слишком много людей, которые не согласны с обоснованностью этого сообщения. Однако это также, по сути, блокирует 50% целевого рынка, потому что мужчинам приходится ждать. И кто знает? Они могли бы ждать вечно, если бы женщины-пользователи оказались исключительно избирательными, что привело бы к переходу на другие платформы.

Учитывая это ненужное добровольное препятствие, я не удивлен, что акции BMBL показали столь низкие результаты с момента их дебюта на публичном рынке. Однако в октябре состоялись крупные сделки по проданным пут-опционам по 10 долларов, срок действия которых истек в декабре, что вызвало удивление.

По сути, эти институциональные трейдеры сделали ставку на то, что акции BMBL не упадут ниже страйк-цены в 10 долларов к дате истечения срока действия 15 декабря. В противном случае автор опциона (продавец) должен выполнить условия контракта; то есть купить акции BMBL по цене 10 долларов.

В то время я рассматривал цену в 10 долларов как техническое дно, потому что именно здесь крупные компании были готовы вложиться в акции BMBL. Однако андеррайтерам риска не о чем беспокоиться. Акции упали до минимума 1 ноября, по совпадению в то время, когда была опубликована моя статья. С тех пор BMBL в целом поднялся выше – и может подняться еще выше.

Проданные звонки могут способствовать росту цен

В то время как в октябре все больше крупных компаний с оптимизмом смотрели на акции BMBL, в ноябре многие трейдеры стали настроены скептически. Действительно, несколько участников рынка купили пут-опционы на Bumble, что дает держателям право (но не обязательство) продать базовую ценную бумагу по указанной цене исполнения.

Однако катализатором, который потенциально может подтолкнуть акции BMBL к росту, является проданный колл. В частности, 2 ноября крупная организация (или организации) продала 556 контрактов колл от 19 апреля 24 г. в 12.50. На момент сделки открытый интерес составлял 571 контракт. По состоянию на конец декабря открытый интерес увеличился до 754 контрактов.

Таким образом, имеющиеся данные позволяют предположить, что медведи еще не свернули позиции. Это интригует бычьих спекулянтов, поскольку акции BMBL выросли почти на 10% с тех пор, как медведи продали колы. Что еще более важно, если акции продолжат расти, такая динамика может поставить андеррайтеров рисков в неудобное положение.

Опять же, трейдеры, продающие опционы, должны выполнять условия контракта. В этом случае авторы заявок будут обязаны купить акции BMBL по цене 12,50 доллара. Дело в том, что если короткие продавцы еще не владеют достаточным количеством BMBL для покрытия контракта (556 коллов, умноженных на 100–55 600 акций), они рискуют невыполненными обязательствами.

Это связано с тем, что для публично торгуемых ценных бумаг не существует предела роста. Таким образом, авторы коллов могут быть вынуждены покупать акции Bumble по все более высоким ценам, только чтобы быть вынуждены продать акции по 12,50 доллара.

Давление усиливается тем, что как короткая процентная ставка BMBL, так и короткое процентное соотношение (количество дней, необходимое для закрытия прямой короткой позиции на основе средних объемов торгов) в последние дни постепенно росли. Иными словами, BMBL рискует оказаться зажатым как на открытом рынке, так и на рынке опционов.

В основном чистая спекуляция

Что касается того, представляют ли акции BMBL долгосрочные противоположные инвестиции, это, пожалуй, слишком сложно сказать. Например, акции торгуются с коэффициентом форвардной прибыли 40,98х. Тем не менее, сложно сказать, действительно ли это что-то значит. К сожалению, Bumble не обеспечивает стабильной прибыльности. Итак, показатели оценки символизируют ерунду.

Поэтому картина ясна. Если вы ищете краткосрочную спекулятивную возможность, акции BMBL могут помочь, поскольку они способны шокировать медведей. Однако Bumble должен проявить себя, прежде чем я смогу назвать его настоящей инвестиционной возможностью.

По мнению аналитиков, акции BMBL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции BMBL имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 13 рейтингах покупок, пяти рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций BMBL составляет $18,97, что предполагает потенциал роста на 30%.

Вывод: акции BMBL — это быстрый перекус, а не полноценный обед

Если вы хотите получить быструю прибыль, акции BMBL предлагают привлекательную возможность для проезда. Поскольку противоположные быки толкают акции вверх, пессимисты как на открытом рынке, так и на рынке опционов могут быть вытеснены из своих позиций. Однако компании необходимо будет устранить определенные уязвимости бизнеса, такие как нестабильная прибыльность, прежде чем ее можно будет назвать настоящей инвестицией.