📰 Оптимистичны ли биткойны? С таким же успехом можно купить акции MicroStrategy, говорит Canaccord

Оптимистичны ли биткойны? С таким же успехом можно купить акции MicroStrategy, говорит Canaccord

Вероятно, в доме Майкла Сэйлора весь год царил сезон отпусков. Основатель и председатель MicroStrategy (MSTR) является одним из крупнейших в мире биткойн-быков, и ему, должно быть, понравилось наблюдать, как актив превосходит динамику в 2023 году. А именно, ведущая криптовалюта ожидает рост в 2023 году на 155%.

Последние 3 месяца были особенно плодотворными: за этот период BTC прибавил 56%. Аналитик Canaccord Джозеф Вафи имеет четкое представление о том, что способствовало росту. «Как мы уже неоднократно заявляли, — сказал 5-звездочный аналитик, — мы считаем, что спотовый BTC продолжает расти в ожидании одобрения спотового BTC ETF в США в январе».

Никто не мог подумать, что биткойнов бывает слишком много, а тем временем Сэйлор загружался. После покупки примерно 16 130 биткойнов на сумму 593 миллиона долларов в ноябре (при средней цене 36 785 долларов за биткойн) на прошлой неделе MicroStrategy сообщила, что в течение декабря она купила еще 14 620 биткойнов. При средней цене 42 110 долларов за штуку эта покупка обошлась компании еще в 616 миллионов долларов. По состоянию на 26 декабря стек BTC MicroStrategy составлял 189 150, а общая средняя цена приобретения составляла ~ 31 200 долларов за биткойн. На момент написания один биткойн стоит 42 375 долларов.

Как отмечает Вафи, инвесторы, желающие принять участие в игре с биткойнами, могут просто остаться на фондовом рынке и купить акции MSTR. Хотя прямая прибыль от биткойнов, очевидно, была превосходной, акции MSTR в этом году выросли на феноменальные 346%. Здесь у Вафи также есть объяснение несоответствия между отображением BTC и акциями MSTR. «Относительное превосходство MSTR по сравнению с BTC частично обусловлено премией за дефицит для инвесторов в акции, которые хотят получить доступ к BTC», — пояснил он. «Хотя существуют и другие игры с акциями, связанные с BTC, они несут с собой существенно более высокий операционный риск (например, COIN и майнеры биткойнов). Хотя MSTR имеет некоторый операционный риск в своем бизнесе, мы бы оценили его в гораздо меньшей степени на сравнительной основе, поскольку ее бизнес по производству программного обеспечения для бизнес-аналитики нестабильен, часто повторяется и имеет богатый денежный поток».

Тем не менее, именно биткойн-активы являются здесь главной историей. К настоящему моменту, по оценкам Вафи, бизнес MicroStrategy по разработке программного обеспечения составляет менее 15% от общей стоимости предприятия, при этом подавляющее большинство сейчас принадлежит компании, управляющей (что относится к стратегии «купи и держи») 189 150 биткойнов. «Для сравнения, — отмечает Вафи, — большинство других акционерных компаний, использующих криптовалюту, делают это в силу своих бизнес-операций; и немногие имеют HODL любого материального размера».

В итоге, из-за продолжающегося роста цен BTC в сочетании с «дальнейшим увеличением HODL», Вафи считает, что пришло время установить новую целевую цену для акций MSTR. Его цель повышается с $670 до $791, что дает возможность для дальнейшего роста на 25% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Вафи, нажмите здесь)

За последние 3 месяца только два других аналитика выступили с обзорами MSTR, но, как и Вафи, они также являются быками, что обеспечило акции консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя цель составляет $713,67, что предполагает рост акций на 13% в следующем году. (См. прогноз акций MicroStrategy на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.