🗯 Акции General Mills (NYSE:GIS): не зацикливайтесь на мрачных прогнозах

Акции General Mills (NYSE:GIS): не зацикливайтесь на мрачных прогнозах

General Mills (NYSE:GIS) сегодня находится в затруднительном положении на Уолл-стрит, но не позволяйте мрачным (иными словами, мрачным) финансовым перспективам компании помешать вам совершить совершенно хорошую сделку. Я оптимистично настроен в отношении акций GIS, потому что результаты General Mills были довольно хорошими, а профилю стоимости и дивидендов компании трудно сопротивляться.

General Mills — гигант в индустрии фасованных пищевых продуктов в США. Некоторые из известных продовольственных брендов компании включают Cheerios, Häagen-Dazs, Green Giant, Wheaties и Nature Valley.

Акции GIS обычно считаются безопасными акциями, но инвестировать в General Mills в 2023 году было не очень безопасно. Однако в следующем году ситуация может измениться, поскольку в конечном итоге рынок должен снова вернуться к акциям, защищающим интересы потребителей. Кроме того, сегодняшняя неприязнь рынка к General Mills может резко измениться, поскольку компания недавно объявила о рекордных прибылях.

General Mills предупреждает о «поведении, ориентированном на ценность»

В целом результаты General Mills за второй квартал 2024 финансового года были неплохими. Тем не менее, инвесторы, несомненно, сочли это отталкивающим, когда генеральный директор General Mills Джефф Харменинг предупредил, что он «видит, что потребители продолжают демонстрировать более сильное, чем ожидалось, поведение, направленное на поиск выгоды» на ключевых рынках компании.

Другими словами, из-за высокой инфляции в этом году американский потребитель не так устойчив, как могли предположить некоторые оптимисты. Возможно, покупатели продуктов питания наконец-то начинают сопротивляться росту цен производителей.

Руководство General Mills, возможно, имело это в виду, а также ожидания «более медленного восстановления объемов», когда оно снизило прогноз роста органического чистого объема продаж на 2024 финансовый год. Ранее руководство прогнозировало рост выручки на уровне от 3% до 4%, но теперь оно призывает к росту выручки на уровне -1% и неизменному в течение года.

В то время, когда рынок был испорчен сверхрастущими технологическими мегакомпаниями, инвесторы не оценили честную оценку General Mills прогноза продаж на весь год. В результате акции ГИС сегодня упали на 3,6%.

Кроме того, предыдущее повышение цен на продукцию General Mills могло оказать негативное влияние на выручку компании. Во втором квартале 2024 финансового года ее выручка снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $5,1 млрд и не дотянула до консенсус-оценки на $250 млн. Это не такая уж большая ошибка, но опять же, в 2023 году рынок испорчен.

С другой стороны, General Mills сообщила о квартальной прибыли в размере $1,25 на акцию, что на 14 % больше, чем за аналогичный период прошлого года в постоянной валюте. Этот чистый результат фактически превзошел оценку Street на 0,09 доллара за акцию, так что General Mills, похоже, провела приличный квартал, несмотря на «поведение потребителей, стремящихся к увеличению стоимости».

Наконец, стоит отметить, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года валовая прибыль General Mills за второй квартал-2024 финансовый год увеличилась на 170 базисных пунктов, а рентабельность операционной прибыли компании выросла на 50 базисных пунктов. Таким образом, хотя повышение цен на продукцию General Mills, конечно, не обрадовало покупателей, оно, возможно, способствовало повышению рентабельности General Mills.

Акции General Mills: низкая бета, высокая доходность, хорошая стоимость

Хотя результаты General Mills рисуют неоднозначную картину, а перспективы продаж компании не очень позитивны, GIS по-прежнему должна привлекать инвесторов с пассивным доходом и тех, кто ищет выгоду. Кроме того, если вы хотите медленно диверсифицировать свои высокооплачиваемые активы в технологическом секторе, добавление нескольких акций General Mills — не самое худшее, что вы можете сделать.

Прежде всего, пятилетняя ежемесячная бета акций General Mills составляет всего 0,23. Это говорит о том, что акции исторически имели тенденцию двигаться медленнее, чем фондовый рынок в целом.

Во-вторых, если предположить, что General Mills не изменит квартальные выплаты дивидендов в размере $0,59 на акцию, компания должна обеспечить форвардную годовую дивидендную доходность в размере 3,6%. Для сравнения, средняя дивидендная доходность сектора потребительской защиты составляет 2,13%.

Наконец, акции General Mills, кажется, предлагают достойную стоимость в то время, когда хорошую цену найти трудно. Коэффициент P/E компании по GAAP составляет менее 16x. Между тем, медианный коэффициент P/E в секторе составляет 20,7x.

По мнению аналитиков, акции GIS стоит покупать?

В рейтинге TipRanks GIS оценивается как «Держать» на основании одного рейтинга «Купить», семи «Держать» и четырех рейтингов «Продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций General Mills составляет $68,90, что предполагает потенциал роста на 7,1%.

Вывод: стоит ли рассматривать запасы ГИС?

Акции General Mills в 2023 году показали не очень хорошие результаты. Однако создается впечатление, что рынок уже учел свое разочарование в связи с появлением у потребителей «поведения, направленного на поиск ценности». Кроме того, акции General Mills могут помочь инвесторам диверсифицировать свои активы и получить приличные дивиденды в 2024 году.

Возможно ли, что рынок, одержимый акциями технологических компаний, оценит предложение General Mills по стоимости и доходности в следующем году? Возможно, произойдет «большая ротация» компаний, защищающих интересы потребителей, и особенно акций ГИС — никаких гарантий, но это возможно. Поэтому я считаю, что сейчас подходящее время рассмотреть возможность приобретения акций General Mills среднего размера.