📰 Bank of America заявляет, что у акций чипов больше возможностей для роста — в центре внимания Nvidia и AMD

Bank of America заявляет, что у акций чипов больше возможностей для роста — в центре внимания Nvidia и AMD

Индекс S&P 500 в этом году добился успеха, прибавив очень сильные 23% за 2023 год. Тем временем высокотехнологичный индекс NASDAQ превзошел основной индекс Street, обеспечив еще более высокую доходность в 42%.

Но есть сектор, успехи которого даже затмевают эти показатели. Основной индекс полупроводникового сектора, SOX (Philadelphia Semiconductor Index), вырос на 62%, поскольку инвесторы проявили огромный энтузиазм в отношении акций полупроводников. Это не так уж и удивительно, учитывая, что ИИ был главной темой года, а полуфирмы отвечают за производство чипов, используемых в центрах обработки данных, обеспечивающих технологию ИИ.

Но после таких замечательных успехов, разумно ли продолжать развивать этот сектор по мере приближения 2024 года?

Вивек Арья из Bank of America, пятизвездочный аналитик, входящий в высшие эшелоны уличных экспертов, считает, что предстоящий путь может оказаться немного ухабистым, но происходит слишком много позитивных событий, которые будут продолжать продвигать акции чипов вперед.

«Мы видим потенциал для более высокой волатильности и внутриотраслевой ротации после сильного роста в полупроводниках, но отмечаем, что вековые попутные ветры для отрасли остаются в силе», — отметил Арья: «1) Продолжающееся внедрение/инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, 2) Растущая сложность конструкции чипов , 3) Распространение автомобильной полупроводниковой продукции и 4) Внимание правительства к кремниевой независимости (государственные инвестиции)».

Конечно, ключевым моментом будет выбор правильных акций, которые принесут максимальную выгоду от этих попутных ветров, и здесь Арья выделяет двух самых сильных компаний года, которые продолжат приносить прибыль – Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices. (NASDAQ:AMD).

Не только Вивек предвидит, что эту пару ждут еще хорошие времена; Согласно базе данных TipRanks, по консенсусу аналитиков обе компании оцениваются как «Сильная покупка». Давайте выясним, почему.

Нвидиа

Говоря о полупревосходстве в 2023 году, первое имя, которое приходит на ум, — Nvidia. В этом году акции выросли на огромные 237%, поскольку гигант чипов опубликовал серию отчетов о высоких прибылях, которые ошеломили Уолл-стрит. Причина огромного успеха заключалась в той роли, которую он сыграл в содействии всепобеждающему росту ИИ. Nvidia, по сути, монополизировала рынок чипов искусственного интеллекта, используемых в центрах обработки данных для обеспечения работы этих технологий, а ее лучшие в своем классе предложения занимают более 80% рынка.

Ее успех в этом сегменте обусловлен не только качеством чипов, но и тем, что Nvidia предоставляет сложное программное обеспечение, необходимое для их работы. Не говоря уже о том, что Nvidia участвует во многих других сферах – от игр до автомобилестроения и криптовалют.

Беглый взгляд на некоторые цифры, приведенные в последнем отчете о прибылях и убытках, говорит об этом. Результаты третьего финансового квартала вновь превзошли ожидания по всем направлениям. При рекордном доходе центров обработки данных в $14,51 млрд (рост на 279% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) общий доход достиг $18,12 млрд, что соответствует увеличению на 205,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошло консенсус на $2,01 млрд. Аналогично, в нижней строке, прил. Прибыль на акцию в $4,02 оказалась на $0,63 выше ожиданий аналитиков. Компания также представила хорошие прогнозы, ожидая, что выручка в четвертом финансовом квартале достигнет $20 миллиардов, плюс-минус 2%, что намного выше Street в $17,82 миллиарда.

Для Arya из Bank of America, даже с учетом огромных прибылей в 2023 году, Nvidia по-прежнему представляет собой лучшую акцию чипов, и, что удивительно, она по-прежнему выглядит относительно дешевой.

«NVDA остается нашим фаворитом», — говорит 5-звездочный аналитик. «Несмотря на рост на 230% с начала года, NVDA торгуется с пониженным коэффициентом PE 24x/20x 24/25 CY, что означает, что многие скептически относятся к устойчивости инвестиций в генИИ. Мы считаем, что еще рано предсказывать пик, поскольку эти тенденции потребуют десятилетий, чтобы проявиться… Мы ожидаем, что NVDA сохранит свою лидирующую позицию с долей рынка более 75%, за которой последует доля 10%-15% вместе взятая среди гиперскейлеров и OEM-производителей, инвестирующих в проекты заказных полупроводников. … Если NVDA сможет удержать свою долю рынка более 75%, мы считаем, что компания сможет получить прибыль на акцию >40 долларов к 27П CY».

Эти комментарии составляют основу для рейтинга Арьи «Покупать» акции NVDA, в то время как его целевая цена в 700 долларов дает возможность для дальнейшего роста на 41% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Арьи, нажмите здесь)

Среди коллег Арьи еще 30 аналитиков присоединяются к нему в бычьем лагере, полностью перехитрив три зарегистрированных удержания, и все это естественным образом привело к консенсус-прогнозу «Сильная покупка». Следуя средней цели в $661,35, через год инвесторы получат доход в размере 35%. (См. прогноз акций Nvidia)

АМД

Вполне уместно, что следующим выбором BofA, который мы рассмотрим, станет AMD. Потому что, хотя Nvidia, несомненно, остается акции AI, AMD рассматривается многими как имя, которое могло бы дать ей возможность побороться за свои деньги в космосе. Это связано с качеством ее собственных предложений, которые могут стать жизнеспособной альтернативой продуктам Nvidia, ориентированным на искусственный интеллект, но следует также помнить, что AMD уже добилась успеха в обуздании безудержного лидера сегмента. Раньше Intel была бесспорным королем процессоров, но AMD под руководством генерального директора Лизы Су около десяти лет назад отказалась от опасного заигрывания с банкротством, чтобы воспользоваться ошибками Intel и постоянно разрушать ее доминирование.

В 2023 году AMD также можно рассматривать как мини-Nvidia. Его прирост с начала года, возможно, будет не таким высоким, но на уровне 117% это очень приличный доход. Между тем, его квартальные показатели не были столь ошеломляющими, но все они показали лучшие результаты как по выручке, так и по прибыли.

В последнем отчете, за третий квартал, выручка достигла $5,8 млрд, что представляет собой рост на 4,1% в годовом исчислении и превзошло прогнозы Street на $110 млн. Прил. Прибыль на акцию в $0,70 оказалась на $0,02 выше прогноза аналитиков.

Между тем, компания недавно выпустила свою последнюю линейку чипов искусственного интеллекта, готовя почву для того, чтобы стать надежным конкурентом Nvidia. Учитывая хорошие перспективы в этой области и ослабление предыдущих опасений, Арья из BofA считает, что пришло время пересмотреть свою модель AMD.

Аналитик недавно повысил свой рейтинг с «нейтрального» до «покупать» и повысил целевую цену со 135 до 165 долларов, предполагая, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 18,5%.

Объясняя свою позицию, Арья сказал: «Наши предыдущие опасения по поводу корректировок встроенных (FPGA) и игровых (консолей) теперь в целом материализовались, а быстро растущие возможности в области графических процессоров/ускорителей для центров обработки данных указывают на потенциал роста среднесрочных перспектив продаж… Мы рассматриваем AMD как имеет хорошие возможности для получения дополнительной доли на чрезвычайно прибыльном рынке ускорителей с оборотом более 100 миллиардов долларов, продолжая при этом прогрессировать в области серверных процессоров по сравнению с традиционным INTC… В целом мы видим, что AMD продолжит демонстрировать сильный двузначный рост прибыли в 26П CY».

Теперь обратимся к остальной части Уолл-стрит, где AMD получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на дополнительных 25 покупках и 8 удержаниях. Однако многие, похоже, считают, что акции уже достаточно выросли; При достижении средней цели в $131,47 потенциал падения акций составит 5,5% в течение одного года. (См. прогноз акций AMD на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.