🗯 Акции Intuit (NASDAQ:INTU): сильный первый квартал создает радужный прогноз на 2024 финансовый год

Акции Intuit (NASDAQ:INTU): сильный первый квартал создает радужный прогноз на 2024 финансовый год

Производитель программного обеспечения для бухгалтерского учета Intuit (NASDAQ:INTU) впечатлил инвесторов и аналитиков, превзойдя оценки прибыли и доходов за первый финансовый квартал. Несмотря на макроэкономические препятствия, уверенное начало 2024 финансового года в сочетании с прогнозом Intuit завершить год более сильным, вселяет Уолл-стрит большой оптимизм в отношении будущего компании. С начала года акции выросли на 47 % по сравнению с ростом индекса S&P 500 (SPX) на 20 %. Учитывая рост спроса на цифровизацию и оптимизацию налоговых процессов, я по-прежнему оптимистично настроен в отношении Intuit.

Уверенное начало 2024 финансового года

Intuit начинала как компания по разработке программного обеспечения для личных финансов и с тех пор превратилась в лидера в предоставлении инновационных решений в области финансового управления и налогообложения.

В портфолио Intuit входят такие известные финансовые инструменты, как QuickBooks, TurboTax, Credit Karma и Mint, каждый из которых направлен на упрощение финансовых задач для потребителей и малого бизнеса. Более того, Intuit уже внедрила искусственный интеллект (ИИ) во все свои флагманские продукты, что стимулирует спрос.

Этот устойчивый спрос обеспечил выдающиеся результаты в первом квартале 2024 финансового года. Выручка Intuit в размере $2,98 млрд превзошла консенсус-оценку в $2,88 млрд, а также выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 49% в годовом исчислении до $2,47 за квартал. Прибыль на акцию также превысила консенсус-оценку в $1,98.

Компания работает в четырех сегментах. По данным руководства, в сегменте малого бизнеса и индивидуальной занятости наблюдался рост выручки на 18%, а в сегменте потребительских групп - на 25%, что способствовало росту выручки в первом квартале.

Между тем, макроэкономические препятствия, затронувшие потребительские кредиты, автострахование, ипотечные кредиты и автокредиты, привели к снижению выручки сегмента Credit Karma на 5% по сравнению с кварталом предыдущего года. С другой стороны, «хорошее завершение сезона продления налогов» способствовало увеличению выручки сегмента ProTax на 24% до $42 млн за квартал.

Обсуждая результаты, генеральный директор Сасан Гударзи заявил: «Благодаря данным и искусственному интеллекту, которые являются основой нашей стратегии, мы ускоряем внедрение инноваций на нашей глобальной платформе финансовых технологий, чтобы обеспечить процветание потребителей и малого бизнеса».

Руководство полагает, что его генерирующий финансовый помощник на базе искусственного интеллекта, Intuit Assist, запущенный в сентябре, отражает приверженность Intuit и «годы инвестиций в данные и искусственный интеллект» и станет большим победителем в этом налоговом сезоне.

Смелое повышение дивидендов сигнализирует о росте дивидендов в будущем

Intuit по-прежнему стремится возвращать стоимость своим акционерам в форме дивидендов и обратного выкупа акций. В третьем квартале 2023 финансового года Intuit объявила о смелом квартальном повышении дивидендов на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $0,78. В четвертом квартале 2023 финансового года компания еще раз заметно увеличила квартальные дивиденды на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $0,90 на акцию. Кроме того, в первом квартале она выкупила свои акции на сумму $603 млн.

Компания предлагает дивидендную доходность в размере 0,57%, что ниже среднего показателя по сектору в 1,02%. Хотя доходность не особенно привлекательна для инвесторов, коэффициент выплат в 21,2% указывает на то, что существует больше возможностей для повышения дивидендов, поскольку прибыль продолжает расти. Кроме того, речь идет не только о дивидендной доходности компании. Последовательность в выплате дивидендов и их повышении больше говорит о дивидендных акциях.

Радужный прогноз

Благодаря выдающемуся кварталу руководство уверено в достижении поставленной ранее цели на 2024 финансовый год. Ожидается, что выручка вырастет на 11–12% и составит от 15,89 до 16,10 млрд долларов США. Кроме того, прибыль на акцию может находиться в диапазоне от $16,17 до $16,47, что означает рост на 12–14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По мнению аналитика William Blair Мэтью Пфау, прогноз Intuit на 2024 финансовый год консервативен и оставляет место для благоприятных изменений, как только макроэкономические препятствия рассеются. Впечатленный результатами первого квартала, аналитик сохранил рекомендацию «Покупать» акции INTU.

Между тем, аналитики прогнозируют рост выручки на 11,7% до $16,05 млрд, при этом прибыль на акцию составит $16,40 в 2024 финансовом году (заканчивается в июле 2024 года).

По мнению аналитиков, акции INTU стоит покупать?

По итогам первого квартала аналитик Wells Fargo (NYSE:WFC) Майкл Террин присвоил INTU рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $615. Аналитик полагает, что повторение Intuit своего прогноза на 2024 финансовый год отражает уверенность компании в сохранении устойчивой траектории роста перед лицом макроэкономических препятствий.

Кроме того, Турин надеется, что предстоящий налоговый сезон и усилия компании по созданию искусственного интеллекта станут более важными катализаторами ее краткосрочного успеха.

В целом Уолл-стрит сохраняет оптимистичный настрой в отношении акций Intuit, оценивая их как сильную покупку. Из 19 аналитиков, освещающих акции, 16 рекомендуют покупать, а трое рекомендуют держать. Нет рейтингов продажи. Средняя целевая цена аналитиков INTU составляет $623,82, что на 9,2% выше текущих уровней.

Оценка Intuit, оцененная в 30,1 раза выше прогнозируемой прибыли на 2025 год, кажется в некоторой степени оправданной, учитывая прогнозируемый рост доходов и прибыли от ее продуктов, интегрированных с искусственным интеллектом. Аналитики прогнозируют рост прибыли и выручки на 14,6% и 12,5% в годовом исчислении в 2025 финансовом году.

Итог по интуиции

ИИ открывает для Intuit множество возможностей, и стремление компании использовать весь потенциал ИИ для укрепления своей платформы дает мне надежду на плодотворное будущее. Стабильная траектория роста выручки и прибыли Intuit, уверенность руководства в сохранении этой траектории при финансовой дисциплине и смелое повышение дивидендов — все это делает Intuit убедительным долгосрочным инвестиционным аргументом.