🖥 Два предупреждающих знака висят над акциями SOFI (NASDAQ:SOFI)

Два предупреждающих знака висят над акциями SOFI (NASDAQ:SOFI)

На первый взгляд специалист в области финансовых технологий SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) — амбициозное предприятие, которое в прошлом году стало признанным на национальном уровне банком — кажется отличной возможностью для роста. Обладая сильными финансовыми показателями и мощной поддержкой со стороны инвесторов, казалось бы, он не может сделать ничего плохого. Тем не менее, над фирмой висят два предупреждающих знака, которые заслуживают внимания. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций SOFI.

Первое предупреждение: меры по снижению риска для запасов SOFI

Для финансовых учреждений решающее значение имеет поддержание резерва на возможные потери по кредитам, кредитным рискам и различным финансовым инструментам. Это известно как резерв на покрытие кредитных убытков, и он обычно указывается в отчете о прибылях и убытках. Естественно, это отличная практика, независимо от обстоятельств. Однако слишком высокое положение может вызвать недоумение.

И это проблема, которую инвесторы должны осознать, прежде чем покупать акции SOFI. В третьем квартале SoFi сообщила, что ее резерв на покрытие кредитных потерь составил 21,83 миллиона долларов, что является самым высоким показателем в истории компании. Более того, эта цифра представляет собой последовательный ежеквартальный рост на 73% и годовой прирост почти на 34%.

Иными словами, руководство, похоже, ожидает, что впереди нас ждут трудные времена, что противоречит его последнему раскрытию финансовой информации.

Тем не менее, как отметила репортер TipRanks Шрилекха Пете, SoFi сообщила о убытке на акцию в размере $0,03 на скорректированной основе в третьем квартале, что выгодно отличается от убытка в $0,09 на акцию в период прошлого года. Кроме того, аналитики прогнозируют убыток в размере $0,08 цента на акцию.

В выручке SoFi скорректированные продажи составили $530,7 млн, что представляет собой рост на 27% по сравнению с прошлым годом. Впечатляет, что эта сумма также превзошла консенсус-оценку в 511,3 миллиона долларов. Кроме того, общее количество членов увеличилось на 47% по сравнению с прошлым годом и превысило 6,9 миллиона.

Если этого было недостаточно, руководство повысило прогноз на 2023 финансовый год, теперь ожидая, что скорректированная чистая выручка составит от $2,045 до $2,065 млрд. Это выше предыдущего прогноза в размере от 1,974 до 2,034 миллиарда долларов.

При столь сильных результатах в целом рост резервов на возможные потери по понятным причинам остался в значительной степени незамеченным. Тем не менее, стоит подумать, прежде чем принимать окончательное решение относительно акций SOFI.

Второе предупреждение: ответственность за открытые опционы

С технической точки зрения, рынок опционов предлагает участникам кредитное плечо, поскольку каждый опционный контракт представляет собой 100 акций базовой ценной бумаги. Это замечательно, если вы правильно заключаете сделку. Однако, если рынок пойдет против вас, это может стать огромной проблемой. К сожалению, для крупной партии акции SOFI оказались не совсем выгодными.

Согласно данным о потоке опционов, которые отслеживают исключительно сделки крупными блоками, которые, вероятно, совершаются учреждениями, 1 ноября крупный трейдер (или трейдеры) подписал (продал) 1605 контрактов пут от 20 сентября 2024 года с ценой 7,00. В то время акции SOFI торговались на уровне около $7,54. Кроме того, эта сделка последовала за вышеупомянутым сильным отчетом о прибылях и убытках за третий квартал.

Вероятно, по большинству признаков акции SOFI должны расти выше – и так было до 2 ноября. С тех пор в пространстве появился скептицизм, в результате чего цена акций на последних торговых сессиях колебалась в диапазоне от высокого до низкого уровня в 6 долларов. К сожалению, это проблематично, поскольку покупатели пут-опциона стоимостью 7 долларов имеют право, но не обязанность исполнить контракт.

С другой стороны, продавец опциона «пут» имеет обязательство, но не право выполнить контракт. Еще более важно то, что открытый интерес по этому опциону в настоящее время составляет 4427 контрактов. В то время, когда крупный трейдер или трейдеры продавали пут, открытый интерес составлял всего 2535 контрактов.

Если акции SOFI продолжат снижаться, существует вероятность того, что держатели опционов воспользуются этим опционом. Чтобы противодействовать внезапно возникшему уязвимому варианту, инициирующая сторона может быть вынуждена закрыть позицию. Как правило, можно купить пут, тем самым компенсируя риск падения.

Однако покупка крупным игроком пут-опционов на акции SOFI может нарушить настроения, что может негативно повлиять на розничных инвесторов.

По мнению аналитиков, акции SOFI стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции SOFI имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на пяти рейтингах покупок, шести рейтингах удержания и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций SOFI составляет $9,88, что предполагает потенциал роста на 40,3%.

Вывод: акции SOFI требуют более внимательного взгляда

Без какого-либо ранее упомянутого контекста инвестор может быть удивлен, увидев, что акции SOFI демонстрируют довольно нестабильную динамику после сильных отчетов о прибылях и обновленного годового прогноза. Однако детали показывают, что руководство может быть обеспокоено растущей экономической неопределенностью. Кроме того, позиция крупного опционного трейдера уязвима к понижательному давлению, что может оказать давление на розничных инвесторов. Поэтому я считаю, что инвесторам следует с осторожностью относиться к SoFi Technologies.