🗯 Рынки на этой неделе, 13-11 ноября 2023 г.: нестабильные рынки закрылись с повышением

Рынки на этой неделе, 13-11 ноября 2023 г.: нестабильные рынки закрылись с повышением

Экономика и рынки: предстоящая неделя

Эта неделя будет богата на отчеты о прибылях, влияющих на рынок, но относительно насыщена публикациями экономических данных, при этом выйдет много важных отчетов. Учитывая выводы из выступления Джерома Пауэлла в прошлый четверг, внимание инвесторов на этой неделе будет в значительной степени приковано к экономическим данным, которые выйдут в ближайшие дни, а также в ближайшие недели.

Выступая на мероприятии Международного валютного фонда в Вашингтоне, округ Колумбия, председатель Федеральной резервной системы заявил, что политики все еще не уверены, что процентные ставки являются «достаточно ограничительными», чтобы снизить инфляцию до уровня ниже 2% в год. Пауэлл добавил: «Если станет целесообразным дальнейшее ужесточение политики, мы без колебаний сделаем это».

Глава центрального банка США направил четкий сигнал рынкам, которые на прошлой неделе преждевременно отпраздновали окончание цикла повышения ставок после того, как ряд слабых экономических данных, похоже, подтвердил победу ФРС над инфляцией. В своем выступлении в МВФ Пауэлл опроверг ожидания более мягкой позиции ФРС, по сути подтвердив свои многочисленные предыдущие заявления о том, что решения по ставкам зависят от данных.

Хотя пресс-конференция Пауэлла 1 ноября в целом была истолкована как предзнаменование очередного решения «придержать» на следующем заседании ФРС в декабре, сейчас рынки взвешивают вероятность того, что более сильные, чем ожидалось, экономические показатели могут подтолкнуть политиков.

С другой стороны, члены Федеральной резервной системы осознают, что они рискуют подтолкнуть экономику к рецессии, если слишком ужесточат денежно-кредитную политику. Так, глава Федерального резервного банка Атланты Бостик заявил в пятницу, что, по его мнению, центральному банку США больше не нужно повышать ставки, поскольку последствия предыдущих повышений проявятся через некоторое время.

Доходность казначейских облигаций снизилась после резкого роста в четверг, что способствовало восстановлению акций в конце недели во главе с технологическими компаниями, причем больше всего выросли ИТ-гиганты. Индекс Nasdaq-100 (NDX) за неделю вырос на 2,55%, индекс Nasdaq Composite (NDAQ) — на 2,05%, индекс S&P 500 (SPX) — на 1,08%, а промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — на 0,61%.

Что касается отчетов о прибылях компаний, на прошлой неделе рынкам было нечего праздновать, за исключением квартальных результатов Walt Disney (DIS). По данным Factset, 81% компаний из индекса S&P 500 отчитались о результатах третьего квартала, причем 82% из них сообщили о превышении оценок прибыли на акцию.

Эти оценки могли быть слишком пессимистичными, поскольку общая реакция рынка на рост прибыли на акцию была несколько сдержанной. Между тем, согласно данным Factset, компании, сообщившие о неутешительных результатах, были наказаны гораздо более сильным падением цен на акции, чем в любом квартале со второго квартала 2011 года.

Ожидается, что будущее направление фондового рынка продолжится в зависимости от движений крупнейших компаний из индекса S&P 500, на долю которых приходится ~90% прироста индекса в этом году, что является самым узким показателем с 2008 года. С другой стороны, если Если ФРС удастся снизить инфляцию, не ввергая экономику в рецессию, инвесторы вновь откроют для себя акции компаний малой и средней капитализации, подталкивая широкий рынок вверх.

В этой неопределенной среде инвесторам рекомендуется основывать свои решения на достоверных данных и анализе.

Предстоящие объявления о прибылях и дивидендах

Отчетность за третий квартал 2023 года подходит к концу, но на эту неделю запланировано еще много важных отчетов.

Наиболее примечательными событиями финансовой отчетности на предстоящей неделе являются отчеты Monday.com (MNDY), Tower Semiconductor (TSEM), Home Depot (HD), Cisco Systems (CSCO), Palo Alto Networks (PANW), NetEase (NTES), Target (TGT), Walmart (WMT), Alibaba (BABA) и Applied Materials (AMAT).

Даты отчетности компаний, консенсус-прогнозы прибыли на акцию, прошлые данные, рейтинги аналитиков и целевые цены можно найти в календаре доходов TipRanks.

На этой неделе наступят даты экс-дивидендных выплат ConocoPhillips (COP), Eli Lilly & Co (LLY), Exxon Mobil (XOM), KLA (KLAC), Cintas (CTAS), Microsoft (MSFT), Amgen (AMGN). ), Unilever (UL), Raytheon Technologies (RTX) и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Даты выплаты дивидендов и экс-дивидендов, рейтинги аналитиков и целевые цены компаний можно найти в календаре дивидендов TipRanks.

Предстоящие события экономического календаря

В ближайшие несколько дней планируется опубликовать несколько важных отчетов:

» Индекс потребительских цен и индекс потребительских цен за октябрь. Продовольствие и энергия (базовый индекс потребительских цен) – вторник, 14 ноября – В этих отчетах измеряются изменения розничных цен на товары и услуги в соответствующих подмножествах данных. Отчет ИПЦ является одним из двух ключевых показателей инфляции (второй — расходы на личное потребление или PCE). Политики, предприятия и потребители внимательно следят за отчетом ИПЦ, поскольку он отражает ценовые тенденции в экономике, формирует потребительские расходы и перспективы бизнеса, а также напрямую влияет на решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.

» Индекс цен производителей (ИЦП) за октябрь – среда, 15 ноября – Этот отчет, опубликованный Статистическим бюро труда, отражает цены на факторы производства для производителей и производителей. Поскольку индекс потребительских цен измеряет затраты на производство потребительских товаров, что напрямую влияет на розничные цены, индекс потребительских цен рассматривается как хороший предварительный индикатор инфляционного давления, то есть опережающий индикатор для индекса потребительских цен в следующем месяце. Таким образом, индекс потребительских цен помогает политикам формировать общий прогноз инфляции.

» Розничные продажи за октябрь – среда, 15 ноября – Этот отчет, опубликованный Бюро переписи населения США, предоставляет информацию о том, сколько денег потребители тратят на различные товары длительного и кратковременного пользования. Поскольку в отчете отслеживается объем расходов в экономике, он помогает оценить состояние экономики и потребительские привычки в отношении расходов, а также уровень инфляционного давления со стороны покупателей.

» Промышленное производство за октябрь – четверг, 16 ноября – Этот отчет, опубликованный Федеральной резервной системой, показывает объем производства в таких отраслях США, как обрабатывающая промышленность, горнодобывающая промышленность и коммунальные услуги. Хотя промышленное производство составляет меньшую часть экономической деятельности, чем услуги, его чувствительность к потребительскому спросу и процентным ставкам делает его ведущим индикатором роста ВВП и экономических показателей.

Текущие и запланированные экономические отчеты, заявления ФРС и другие публикации, а также уровень их влияния на фондовые рынки можно найти в экономическом календаре TipRanks.