🎙 Акции Arm Holdings (NASDAQ:ARM): слишком много ажиотажа, слишком мало результатов

Акции Arm Holdings (NASDAQ:ARM): слишком много ажиотажа, слишком мало результатов

Ищете следующую международную суперзвезду производства чипов? Будьте осторожны: вокруг Arm Holdings (NASDAQ:ARM) много шумихи, но результаты просто не соответствуют действительности. У Arm может быть большое будущее, но я нейтрально отношусь к акциям ARM, пока не увижу более позитивные финансовые данные и прогнозы.

Британская компания Arm Holdings в основном занимается разработкой чипов для смартфонов. В этом году для Arm этот сентябрь запомнился, поскольку на тот момент у компании было крупнейшее IPO в технологической отрасли США в 2023 году.

Однако теперь пришло время Arm Holdings, как говорится, «смириться или заткнуться». Ажиотаж вокруг IPO может продвигать компанию только до определенного момента, и когда дела идут плохо и результаты становятся известны, разумным инвесторам следует уделять больше внимания цифрам, чем разговорам.

Акции ARM стоят дорого, но ненадолго

Arm Holdings оценила IPO в $51 за акцию, но вскоре после публичного дебюта цена акций подскочила до $65. Без сомнения, финансовые трейдеры были в восторге от Arm, поскольку компания поставляет разработки технологических компонентов таким компаниям, как Apple (NASDAQ:AAPL) и Nvidia (NASDAQ:NVDA).

Ажиотаж по поводу Arm, возможно, получил еще один быстрый всплеск, когда компания объявила о стратегических инвестициях в Raspberry Pi Ltd. Как сообщается, две компании договорились «сотрудничать для предоставления решений для сообщества разработчиков Интернета вещей».

Однако, пожалуй, самый ажиотаж вокруг Arm произошел, когда агентство Reuters сообщило, что Nvidia собирается использовать процессоры на базе Arm для персональных компьютеров. Эта октябрьская новость действительно настроила торговое сообщество на риск.

Вдобавок ко всему, аналитики KeyBanc начали оценку акций ARM с рейтингом «Выше рынка». Какое-то время казалось, что Arm Holdings будет любимцем рынка до конца 2023 года. Но будет ли это ощущение отражать реальность?

Другие капли обуви для Arm Holdings

Я мог бы провести весь день, рассказывая о акциях, которые выходят на IPO. Судя по всему, это урок, который многим биржевым трейдерам придется усвоить на собственном горьком опыте в 2020-х годах.

Акции ARM в настоящее время упали примерно на 6% и торгуются около $51, что значительно ниже целевой цены в $65, ранее установленной аналитиками Keybanc. Это хрестоматийный пример того, что может случиться, когда ожидания слишком высоки, а акции IPO поднимаются слишком высоко и слишком рано.

Вот что произошло. Arm Holdings только что опубликовала свой первый квартальный финансовый отчет после IPO, в котором отражены результаты Arm за второй финансовый квартал 2024 года (квартал закончился в сентябре). В некотором смысле результаты Arm оправдали ожидания аналитиков.

В частности, выручка Arm увеличилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $806 млн, превысив консенсус-оценку в $744,3 млн. Между тем, квартальная скорректированная прибыль на акцию Arm в размере $0,36 легко превысила прогноз Уолл-стрит в $0,26.

Однако обратите внимание, что это скорректированная прибыль на акцию. Если вместо этого мы будем использовать чистую прибыль, измеряемую по GAAP, чистая прибыль Arm выросла со $114 млн в квартале предыдущего года до чистого убытка в $110 млн во втором квартале 2024 года. прибыль на акцию.

Кроме того, Arm прогнозирует выручку в текущем квартале в размере от $720 до $800 млн и скорректировала прибыль на акцию от $0,21 до $0,28. Средние значения этих диапазонов не дотягивают до консенсус-оценки выручки в $776 млн и скорректированной прибыли на акцию в 27 центов.

По мнению аналитиков, акции ARM стоит покупать?

В рейтинге TipRanks ARM оценивается как умеренная покупка на основании 16 покупок, 7 удержаний и одной оценки продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Arm Holdings составляет $61,86, что предполагает потенциал роста на 21,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции ARM, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Сара Руссо из Бернштейна со средней доходностью 12,8% на рейтинг. . Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции ARM?

В целом, Arm Holdings провела хороший квартал, и жаловаться особо не на что. Проблема, однако, в том, что чрезмерно нетерпеливые биржевые трейдеры были слишком воодушевлены Arm во время и сразу после дебюта компании на публичном рынке.

Теперь другая обувь падает, и люди, которых поймали на покупке акций ARM во время пиковой фазы ажиотажа, застряли под водой. Поэтому разумно сохранять нейтралитет в отношении акций ARM и ждать следующего раунда финансовых результатов. Тогда инвесторы смогут переоценить компанию и ее акции, получив дополнительную информацию и здравый смысл.