🗯 Блок-акции: возвращение происходит, говорит Deutsche Bank

Блок-акции: возвращение происходит, говорит Deutsche Bank

Инвесторам блока (NYSE:SQ) в этом году особо не о чем кричать. В то время как акции других технологических компаний рванули вперед, акции SQ двинулись в противоположном направлении; а именно, акции потеряли 28% своей стоимости с начала года.

Настроения были настолько низкими, что даже после представления сильного отчета за второй квартал, в котором были отмечены успехи как по выручке, так и по прибыли, а также повышение прогноза по операционным доходам, менее привлекательные аспекты отчета взяли верх над повествованием.

Оценивая текущую ситуацию в гиганте цифровых платежей, аналитик Deutsche Bank Брайан Кин считает, что вина за плохую динамику цен на акции лежит на «нанесенных самому себе ранах», которые на самом деле маскируют «твердые фундаментальные показатели».

«Несмотря на то, что акции SQ продолжают демонстрировать сильные фундаментальные показатели во всех бизнес-сегментах, преодолевая недавние рекордные показатели EBITDA и делая небольшие шаги вперед в отношении своей философии руководства, акции SQ страдают от краткосрочных опасений по поводу объемов и плохой информированности о направлении бизнеса. — сказал Кин.

Одна из проблем, которая беспокоила инвесторов после публикации результатов второго квартала, была связана с разочаровывающим ростом валовой прибыли, наблюдавшимся до сих пор в этом квартале, и Кин считает, что одним из способов повысить доверие инвесторов было бы предоставление среднесрочных ожиданий валовой прибыли для Square и Cash App, а также «более конкретный график» в отношении цели компании «Правило 40» (правило, используемое компаниями-разработчиками программного обеспечения, которое гласит, что в общей сложности 40% или более должны быть достигнуты при сложении темпов роста доходов и прибыли) .

Кроме того, недавние опасения по поводу спада в сегменте Square, которые были усилены неожиданным уходом бывшего генерального директора Алиссы Генри, а также сложные условия для Cash App, усугубленные недавним сбоем в работе, затронувшим обе платформы, привели к распродаже. в акциях.

«Однако, — говорит Кин, — в октябре продажи в сфере продаж Square станут намного проще (возобновляемая энергия от Дорси может помочь стимулировать продажи), а рост валовой прибыли Cash App, по нашему мнению, должен оставаться выше 20%».

Что касается результатов третьего квартала (намеченных на 2 ноября), то хотя Кин и видит «ограниченный потенциал роста валовой прибыли» по сравнению с текущими ожиданиями, он прогнозирует еще один «увеличение и повышение итоговых показателей».

«Мы по-прежнему оптимистичны в отношении долгосрочных перспектив компании, поскольку мы считаем устойчиво высокие темпы роста и продолжающийся прогресс в направлении прибыльности по GAAP», — резюмировал аналитик.

В целом Кин подтвердил рекомендацию «Покупать» акции SQ вместе с целевой ценой в $75. Если это правда, инвесторы могут набить свои карманы прибылью в 65%. (Чтобы посмотреть послужной список Кина, нажмите здесь)

По остальным позициям на улице, основываясь на дополнительных 25 покупках и 7 удержаниях, консенсус аналитиков оценивает акции как сильную покупку. Средняя цель остается выше, чем допускает Кин, и на уровне $78,48 предполагает, что акции вырастут на 73% в течение одного года. (См. прогноз по блочным запасам)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.