🗯 Цена на золото остается высокой, поскольку доходность облигаций снижается с многолетних максимумов

Цена на золото остается высокой, поскольку доходность облигаций снижается с многолетних максимумов

Цена золота (XAU/USD) держится на росте, поддерживаемом коррекцией доходности доллара США и казначейских облигаций, что связано с падением ожиданий очередного повышения процентной ставки со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Драгоценный металл остается оптимистичным в преддверии данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу.

В то время как большинство политиков ФРС высказались за дальнейшее повышение процентных ставок, согласно протоколу FOMC, рост доходности долгосрочных казначейских облигаций заставил их поддержать сохранение процентных ставок на стабильном уровне. Ожидается, что более высокая доходность облигаций замедлит темпы расходов и инвестиций. В настоящий момент, когда инфляция последовательно падает, а напряженность на Ближнем Востоке углубляется, риски недостаточного ужесточения будут ниже, чем последствия слишком сильного ужесточения.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото остается оптимистичной на фоне слабого доллара США

Технический анализ: цена золота нацелена на стабилизацию выше $1880

Цена на золото подскочила почти до $1880,00 в четверг, поскольку ястребиные ставки ФРС быстро исчезли. Драгоценный металл достиг нового двухнедельного максимума и набирает силу для дальнейшего роста. Желтый металл поднимается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $1872,00, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал бычьим. Более широкий прогноз цен на золото является медвежьим, поскольку 50- и 200-дневные EMA уже принесли крест смерти.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.